就在近日，中國汽車流通協(xié)會發(fā)布了2020年中國汽車經(jīng)銷商集團(tuán)百強(qiáng)排行榜。值得注意的是，百強(qiáng)榜上出現(xiàn)了兩家營收過千億的大集團(tuán)。除了2016年邁過千億門檻的廣匯，快速崛起的中升集團(tuán)背景很神秘，通過幾年的努力坐穩(wěn)了千億級經(jīng)銷商集團(tuán)的位置。

從數(shù)據(jù)來看，廣匯汽車、中升集團(tuán)控股有限公司和利星行汽車分別以1704.56億元、1240.43億元和856.51億元營業(yè)收入，銷售（含二手車）122.5萬輛、52.71萬輛和25.83萬輛的成績分列榜單的前三強(qiáng)。

單以銷量而論，廣匯汽車超過第二名的中升集團(tuán)一倍還多。但是從平均單車價格來說，前三強(qiáng)的13.9萬元、23.5萬元、33.16萬元中，作為最早和最大的銷售奔馳的利星行無疑占優(yōu)。

從這一點(diǎn)我們還可以看到一個明顯的事實(shí)：10萬元以下的車型，不在頭部經(jīng)銷商集團(tuán)主要利潤的范圍內(nèi)。這非常值得我們的自主品牌注意。經(jīng)銷商是車企最重要的合作伙伴，如果經(jīng)銷商生態(tài)健康惡化，對于車企也是非常要命的。

而從抗風(fēng)險能力來說，規(guī)模在100億元以上的集團(tuán)，銷售利潤率都超過了3%，明顯存在規(guī)模優(yōu)勢。

 豪華的進(jìn)擊

實(shí)際上，前三強(qiáng)的表現(xiàn)，從另外一個層面顯示了強(qiáng)者恒強(qiáng)的馬太效應(yīng)。從前三強(qiáng)經(jīng)銷商的經(jīng)營狀況和單車均價來分析，我們可以看到一個很明顯的事實(shí)，那就是豪華品牌的攻勢在加強(qiáng)。

根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，2019年BBA等8個主流豪華品牌的市場份額繼續(xù)擴(kuò)大，同比增長超過11%，累計(jì)銷售超過220萬輛。而從單車定價和門店利潤來看，也都更勝一籌。

從廣匯集團(tuán)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，雖然2019年廣匯汽車營收1704.56億元，但歸屬于上市公司股東的凈利潤為26.01億元，同比減少20.16%；整體業(yè)務(wù)毛利率僅為9.84%。此外，廣匯擁有50多個乘用車品牌的代理權(quán)，累計(jì)1294萬基盤客戶。

但是，我們分析一下盈利結(jié)構(gòu)，就能發(fā)現(xiàn)，豪華品牌貢獻(xiàn)了大部分利潤。截至2019年底，廣匯汽車共計(jì)841個經(jīng)銷商網(wǎng)點(diǎn)，這其中，超豪華和豪華品牌4S店229家，占比從年初的28.44%提高至29.28%，包括寶馬、奧迪、沃爾沃、瑪莎拉蒂等第一梯隊(duì)品牌。此外，是中高端品牌522家，自主品牌31家。

利星行就不用說了，作為奔馳國內(nèi)最早最大的經(jīng)銷商，業(yè)內(nèi)人士說過，“利星行給奔馳貢獻(xiàn)的銷量大概占到奔馳在國內(nèi)銷量的60%到70%?！彪m然查不到它的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，但是我們知道，2017年奔馳母公司戴姆勒股份公司還在境外購買過利星行汽車的15%股權(quán)，作為財(cái)務(wù)投資者入股利星行汽車。所以，利星行集團(tuán)與奔馳中國之間已遠(yuǎn)超經(jīng)銷商與廠家的簡單關(guān)系。利星行的業(yè)務(wù)毛利率，也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于廣匯的。

而中升集團(tuán)的數(shù)據(jù)同樣如此。2019年度，中升集團(tuán)經(jīng)銷店總數(shù)增至360家，其中包括208家豪華品牌店，占比58%。而中升集團(tuán)對于銷售凈利率的增長的解釋是，主要取決于公司“品牌+區(qū)域”的組合策略。

銷量方面，中升新車總銷量（不含二手車）45.57萬輛，同比增長10.6%。其中豪華品牌的銷量達(dá)22.8萬輛，占集團(tuán)總銷量的50%。值得注意的是，梅賽德斯-奔馳是中升集團(tuán)新車銷售收入最高的汽車品牌，占新車銷售收入總額約29.3%。

從財(cái)報(bào)分析來看，中升集團(tuán)2019年的ROE（凈資產(chǎn)收益率）為21.4%，雖然沒能回歸到2017年的水平，也是非常強(qiáng)悍的。要知道，中國汽車流通協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年度百強(qiáng)經(jīng)銷商集團(tuán)的凈資產(chǎn)收益率均值為9.4%，中升集團(tuán)的ROE水平要明顯高于行業(yè)平均水平。

決定凈資產(chǎn)收益率高低的指標(biāo)有銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)。這三個指標(biāo)分別反映了企業(yè)的盈利能力、營運(yùn)能力（資產(chǎn)管理能力）和償債能力。而中升集團(tuán)2019年ROE提升主要得益于銷售凈利率的增長，從中可以看出，豪華品牌的盈利作用，是毋庸置疑的。

生存困境

從中國汽車流通協(xié)會在“2020年中國汽車經(jīng)銷大會暨百強(qiáng)發(fā)布會”上發(fā)布的結(jié)果來看，過去一年，百強(qiáng)經(jīng)銷商集團(tuán)交出了一份令人滿意的成績單。會長沈進(jìn)軍還表示，百強(qiáng)經(jīng)銷商集團(tuán)在取得企業(yè)自身發(fā)展的同時，也做出了巨大的社會貢獻(xiàn)，“百強(qiáng)所吸納的就業(yè)人數(shù)為42萬人，稅收貢獻(xiàn)達(dá)4865億元，發(fā)揮著行業(yè)中流砥柱的作用。”

但是，我們也要看到，“從流通行業(yè)的角度來看，疫情所帶來的危機(jī)是巨大的，各經(jīng)銷商集團(tuán)都面臨生死考驗(yàn)?！?/p>

實(shí)際上，從2016年開始，中國汽車市場銷量增幅就開始持續(xù)下降，2020年新冠肺炎疫情影響，更給中國汽車產(chǎn)業(yè)格局帶來巨大變化。而從形態(tài)和模式來說，汽車經(jīng)銷商“暴利”20年基本畫上了句號。就像沈進(jìn)軍說的，“轉(zhuǎn)型是個痛苦的過程，但現(xiàn)在到了非轉(zhuǎn)不行的地步。”

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，今年1~4月，汽車零售額同比下降22.6%；汽車生產(chǎn)同比下降32.3%；財(cái)政部公布的車輛購置稅同比下降22.3%。而從汽車流通協(xié)會掌握的經(jīng)銷商的整體情況，銷售的同比降幅可能還要更大一些。

整體情況看，2019年中國乘用車經(jīng)銷商總數(shù)為2.99萬家，同比增長僅為1%，可以說網(wǎng)絡(luò)發(fā)展已經(jīng)到頂，經(jīng)銷商集團(tuán)洗牌的消息時有所聞。去年龐大集團(tuán)破產(chǎn)重組事件就是個典型案例，2019年排名龐大也從第9位掉到了19位。

此外，我們根據(jù)《2019年度中國汽車經(jīng)銷商發(fā)展報(bào)告》，去年全國累計(jì)退網(wǎng)經(jīng)銷商約3000家，占總量10%。再根據(jù)企查查的數(shù)據(jù)，2020年1月1日至5月31日，全國范圍內(nèi)有2078家汽車經(jīng)銷商登記注銷或吊銷。其中山東省最多，共注銷吊銷194家。也就是說，有大約5000家左右的經(jīng)銷商退出了。

不過，“有人辭官歸故里，有人漏液趕科場”，仍然有相當(dāng)多的新生力量進(jìn)入。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，4月1日開始的兩個月內(nèi)，全國范圍內(nèi)汽車經(jīng)銷商注冊數(shù)據(jù)為2604家（包含二級經(jīng)銷商）。雖然還在進(jìn)進(jìn)出出，但是，2020年一季度市場整體銷量大幅下降31.1%，對于經(jīng)銷商來說，還是面臨著生死考驗(yàn)。

根據(jù)流通協(xié)會的數(shù)據(jù)，百強(qiáng)經(jīng)銷商2019年全國4S店網(wǎng)點(diǎn)數(shù)為6038個，同比2018年6529個下降7.5%；就業(yè)總?cè)藬?shù)為42萬人，同比2018年47萬人下降10.6%。整個環(huán)境的壓力在加大，這些大集團(tuán)經(jīng)銷商也開始整合。

中國汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)歷了20年的高速增長，汽車品牌之多、銷售服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)之密，在全世界都是絕無僅有的。因此，通過市場作用來優(yōu)勝劣汰，無疑也是非常必要的。畢竟，好日子過得太久會喪失進(jìn)取心，一場疫情讓所有的4S店警醒過來，原來服務(wù)才是最重要的。

不受市場歡迎的品牌、服務(wù)能力較弱的經(jīng)銷商，勢必退出這個市場，競爭也會更加激烈。我們可以從大洋彼岸的美國汽車市場得到啟示。美國的汽車經(jīng)銷商主體，由高峰時的3萬家左右減少到目前的1萬多家，我國經(jīng)銷商必然也要經(jīng)歷這樣的過程，然后經(jīng)銷商的經(jīng)營才會趨于穩(wěn)定。

全國工商聯(lián)汽車經(jīng)銷商商會新任第三任輪值會長孫綱提出自己的見解，他認(rèn)為，在市場競爭中有三類企業(yè)會有更大機(jī)會：做精做細(xì)的“小而美”經(jīng)銷店；精細(xì)化管理的頭部大經(jīng)銷商；區(qū)域性做強(qiáng)的經(jīng)銷商。所以，記者相信，明年這個榜單會有更大的變化。

｜王小西｜

比天空更遼闊的……