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2020年5月,似乎有些沉悶,但不失熱鬧。過去一個(gè)月,我們從企業(yè)口中感受到,中國(guó)汽車市場(chǎng)回暖的真切,當(dāng)然兩極分化現(xiàn)象也非常明顯。而外資汽車巨頭參與國(guó)有汽車改革,也讓人感受到汽車業(yè)高水平對(duì)外開放和深化改革的決心。作為風(fēng)暴中心,安徽幾只汽車股集體飆漲……
作者 | 木 子
- 乘用車板塊僅三支股票上漲,但江淮汽車漲幅超過80%,比亞迪與吉利跌幅則超過10%;
- 經(jīng)銷商板塊同樣是三家港股上市公司股價(jià)上漲,其中美東和中升兩家漲幅近三成,正通跌幅近20%;
- 新能源與零部件板塊,半數(shù)公司實(shí)現(xiàn)上漲,國(guó)軒漲幅達(dá)到30%,玲瓏輪胎和寧波華翔跌幅超過10%;
- 商用車板塊成為表現(xiàn)最好板塊,華菱星馬股價(jià)飆漲60%。
往常在3月召開的兩會(huì),因疫情延至5月后終于召開;上市車企一季度業(yè)績(jī)出爐,新冠肺炎對(duì)汽車行業(yè)產(chǎn)生影響以真實(shí)數(shù)字呈現(xiàn);4月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)公布,為車市和行業(yè)帶來一絲暖意;大眾汽車集團(tuán)戰(zhàn)略投資落地,促使江淮汽車和國(guó)軒高科股價(jià)飆漲;與吉利傳出“緋聞”的華菱星馬5月股價(jià)表現(xiàn)突出,而吉利汽車則因配售股份而股價(jià)下挫;寧德時(shí)代和比亞迪的“暗戰(zhàn)”將兩者推向風(fēng)口浪尖……積壓了許久的汽車業(yè),在5月迎來了不少重要標(biāo)志性事件。
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5月,中國(guó)三大股指中除深證成指取得0.23%微增長(zhǎng)外,上證指數(shù)和恒生指數(shù)均出現(xiàn)下滑,其中恒生指數(shù)下滑幅度高達(dá)6.83%,上證指數(shù)則下挫0.27%。而4月,中國(guó)三大股指均取得較大幅度的增長(zhǎng)。
受整體大環(huán)境影響,5月,汽車K線統(tǒng)計(jì)在冊(cè)的55家汽車業(yè)上市公司(共計(jì)61支個(gè)股),整體平均股價(jià)表現(xiàn)平平。但作為上述事件主角,江淮汽車、華菱星馬兩支股票股價(jià)格外耀眼,分別斬獲總榜單漲幅第一、第二位,國(guó)軒高科則位列第三。
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此外,正通氣車、寧波華翔和吉利汽車依次居于總榜單跌幅前三位。
從汽車K線統(tǒng)計(jì)的汽車股四大排行榜來看,四大板塊表現(xiàn)參差不齊。其中,主要汽車上市公司(乘用車)板塊幾乎全面飄綠,但江淮汽車以一己之力撐起平均漲幅;汽車經(jīng)銷商集團(tuán)板塊整體表現(xiàn)不佳;商用車板塊則與之形成鮮明對(duì)比;新能源與零部件板塊則喜憂參半。具體來看:5月,14家主要汽車上市公司(乘用車)板塊的17支股票中,僅3支個(gè)股股價(jià)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng),余下14支個(gè)股股價(jià)出現(xiàn)不同程度下滑。不過,得益于江淮汽車的強(qiáng)力拉動(dòng),該板塊的平均漲幅為0.3%,但市值累計(jì)下滑超560億元。
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5月21日晚間,江淮汽車發(fā)布公告稱,由于股票交易異常波動(dòng),公司核查發(fā)現(xiàn)重大事項(xiàng):經(jīng)向公司控股股東江汽控股書面問詢,江汽控股正在籌劃引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的相關(guān)工作。
受此影響,江淮汽車后續(xù)幾個(gè)交易日中,實(shí)現(xiàn)多次漲停。截至5月29日收盤,江淮汽車報(bào)收9.06元/股,月度漲幅高達(dá)80.48%,市值增長(zhǎng)76.49億元,斬獲該板塊漲幅首位。5月29日,該事項(xiàng)取得階段性進(jìn)展,安徽省國(guó)資委、大眾中國(guó)、江汽控股在北京簽署了《關(guān)于向安徽江淮汽車集團(tuán)控股有限公司增資之意向書》。根據(jù)《意向書》,大眾中國(guó)將向江汽控股,以及合資公司江淮大眾進(jìn)行增資。目前,安徽省國(guó)資委持有江汽控股100%股權(quán),大眾中國(guó)增資后,安徽省國(guó)資委將與大眾中國(guó)各持有江汽控股50%股權(quán),但前者仍控制江汽控股。三方希望在2020年7月31日前,達(dá)成關(guān)于增資的最終協(xié)議。
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此外,江汽控股還將促成大眾中國(guó)與江淮汽車,于同日達(dá)成大眾中國(guó)向江淮大眾增資的協(xié)議。
值得注意的是,合資公司增資交易完成后,大眾中國(guó)將持有江淮大眾75%股權(quán),而江淮汽車在江淮大眾中的持股比例將降至25%。待大眾中國(guó)直接獲得合資公司75%股權(quán)后,大眾汽車集團(tuán)有意授予合資公司大眾集團(tuán)旗下的主流品牌及一系列新能源產(chǎn)品,并力爭(zhēng)在2029年間,將江淮大眾年產(chǎn)量擴(kuò)大至35萬(wàn)-40萬(wàn)輛,總投資額預(yù)計(jì)約10億歐元(約合人民幣79億元)。引人注意的是,江淮汽車透露這份重磅信息之時(shí),其股票已連續(xù)兩天漲停、且收到問詢函,不禁讓人懷疑,該上市公司是否履行了信息及時(shí)披露義務(wù)?北汽藍(lán)谷則以6.75%漲幅,位列該板塊5月漲幅第二位,市值累計(jì)增長(zhǎng)12.93億元。
「圖片來源:上市公司公告」5月,北汽藍(lán)谷并無(wú)重大事件。根據(jù)其公布4月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示,1-4月累計(jì)產(chǎn)銷量分別為6165輛和9586輛,同比分別增長(zhǎng)79.74%和下滑68.13%,銷售依然承壓。
5月21日,北汽藍(lán)谷發(fā)布公告稱,將使用暫時(shí)閑置自有資金19.5億元購(gòu)買結(jié)構(gòu)性存款,這一數(shù)額為截至2020年3月31日其貨幣資金余額83.37億元的23.39%。截至公告日,北汽藍(lán)谷及其子公司近12個(gè)月已獲得實(shí)際收益1.2億元。未來,北汽新能源高端品牌ARCFOX和換電業(yè)務(wù)能否發(fā)展起來,將對(duì)上市公司北汽藍(lán)谷產(chǎn)生重要影響。長(zhǎng)安汽車則以微增1.65%的漲幅位列該板塊5月漲幅第三位,市值累計(jì)增長(zhǎng)7.68億元。5月5日收盤后,長(zhǎng)安汽車發(fā)布最新產(chǎn)銷快報(bào)顯示,今年4月,長(zhǎng)安汽車銷量為15.95萬(wàn)輛,同比大漲32%;1-4月銷量為46.26萬(wàn)輛,同比下滑18.45%。
「圖片來源:上市公司公告」
4月銷量同比向好,為長(zhǎng)安汽車翌日8.45%的漲幅提供了有力支撐。5月20日,長(zhǎng)安汽車發(fā)布公告稱,中國(guó)兵器裝備集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“兵器裝備集團(tuán)”)原則同意長(zhǎng)安汽車非公開發(fā)行不超過144079.4553萬(wàn)股A股股份、募集資金總額不超過60億元的總體方案,發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日A股股票交易均價(jià)的80%,且不低于最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)。5月22日,長(zhǎng)安汽車發(fā)布公告顯示,長(zhǎng)安標(biāo)致雪鐵龍汽車有限公司完成了工商變更登記,并取得了新的《營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。長(zhǎng)安汽車不再持有長(zhǎng)安標(biāo)致雪鐵龍汽車有限公司的股權(quán)。5月28日,長(zhǎng)安汽車發(fā)布公告披露,兵器裝備集團(tuán)已與中電科投資控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中電科投控”)簽訂無(wú)償劃轉(zhuǎn)協(xié)議,將其所持有長(zhǎng)安汽車34,232,588股股份,即公司已發(fā)行總股本的0.71%,無(wú)償劃轉(zhuǎn)給中電科投控。
「圖片來源:上市公司公告」本次劃轉(zhuǎn)完成后,長(zhǎng)安汽車總股本不變,其中,兵器裝備集團(tuán)持有100108.0085萬(wàn)股,占總股本的20.84%;中電科投控持有3423.2588萬(wàn)股,占總股本的0.71%。兵器裝備集團(tuán)及其一致行動(dòng)人持有公司43.43%的股份,仍為公司實(shí)際控制人。
5月,吉利汽車、比亞迪股份(H股)和廣汽集團(tuán)(H股)分別以12.54%、10.86%和8.87的跌幅位列該板塊跌幅前三位。5月29日早間,吉利汽車發(fā)布公告稱,公司(作為發(fā)行人)與配售代理訂立配售協(xié)議。據(jù)此,配售代理同意作為公司的代理盡最大努力促使承配人以配售價(jià)每股配售股份港幣10.8元認(rèn)購(gòu)6億股配售股份。受此影響,當(dāng)日吉利汽車股價(jià)大幅下挫9.56%。不過,吉利汽車業(yè)績(jī)正在明顯回暖,這對(duì)拉動(dòng)其股價(jià)表現(xiàn)有著積極意義。
「圖片來源:上市公司公告」5月6日,吉利汽車公布最新產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示,今年1-4月,其總銷量為31.15萬(wàn)輛,同比下滑34%,完成全年銷量目前141萬(wàn)輛的22%。其中,4月銷量約10.55萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)約2%。當(dāng)日,吉利汽車股價(jià)增長(zhǎng)4.14%。未來,隨著新車型的持續(xù)發(fā)力,其銷量有望得到進(jìn)一步提振,這對(duì)其股價(jià)無(wú)疑是有益的。比亞迪方面,則因今年3月底為“刀片電池”舉辦發(fā)布會(huì)之際,公布其順利通過“針刺測(cè)試”的完整測(cè)試視頻為開端,與寧德時(shí)代陷入了一場(chǎng)有關(guān)電池穩(wěn)定的拉鋸戰(zhàn)。
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到目前為止,比亞迪和寧德時(shí)代之間的“暗戰(zhàn)”還在繼續(xù)。5月7日,比亞迪公布最新銷售數(shù)據(jù)顯示,今年1-4月,其累計(jì)銷量為9.31萬(wàn)輛,同比下滑40.11%,其中新能源汽車和燃油汽車銷量分別為3.53萬(wàn)輛和5.79萬(wàn)輛,同比分別下滑63.79%和0.58%。
從數(shù)據(jù)來看,比亞迪新能源汽車方面的優(yōu)勢(shì)及地位已經(jīng)遭遇嚴(yán)峻挑戰(zhàn),刀片電池或許是比亞迪扭轉(zhuǎn)現(xiàn)狀的最大底牌。5月,10家汽車經(jīng)銷商集團(tuán)板塊,平均跌幅為5.06%,但市值累計(jì)增長(zhǎng)近180億元。僅3支個(gè)股股價(jià)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng),余下7支個(gè)股股價(jià)出現(xiàn)不同程度下滑。
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其中,美東汽車和中升控股分別以高達(dá)27.83%和27.16%的月度漲幅位列該板塊漲幅第一、第二位。
中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)發(fā)布“中國(guó)汽車經(jīng)銷商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)調(diào)查”顯示,2020年4月汽車經(jīng)銷商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)為56.8%,環(huán)比下降4.2個(gè)百分點(diǎn),同比下降6.9個(gè)百分點(diǎn),庫(kù)存預(yù)警指數(shù)位于榮枯線之上。此外,根據(jù)中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)數(shù)據(jù),今年一季度,豪華品牌新增授權(quán)4S店57家,與去年同期相比減少23家,與此同時(shí),一季度已確認(rèn)關(guān)閉店面達(dá)41家,流通協(xié)會(huì)認(rèn)為,退網(wǎng)/買賣現(xiàn)象或?qū)⒊掷m(xù)。由此可見,汽車經(jīng)銷商也面臨著較大的經(jīng)營(yíng)壓力、資金壓力和市場(chǎng)壓力。目前,中升控股為獲得資金應(yīng)對(duì)市場(chǎng)壓力,向港交所申請(qǐng)規(guī)模為45.6億港元、2025年到期的零息可轉(zhuǎn)換債券上市。
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5月22日,中升控股發(fā)布公告稱,債券認(rèn)購(gòu)協(xié)議項(xiàng)下發(fā)行2025年可換股債券之所有先決條件均獲達(dá)成,并已于2020年5月21日完成發(fā)行本金總額為45.6億港元2025年可換股債券。
股價(jià)下滑的個(gè)股中,正通氣車以19.01%的月度跌幅位列該板塊跌幅首位,同時(shí)也是總榜單的跌幅首位。5月12日,穆迪將正通汽車的企業(yè)家族評(píng)級(jí)和高級(jí)無(wú)抵押債務(wù)評(píng)級(jí)從“B2”下調(diào)至“B3”,評(píng)級(jí)展望仍為負(fù)面。原因系“評(píng)級(jí)下調(diào)反映出正通汽車2019年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)跤陬A(yù)期,財(cái)務(wù)靈活性降低?!?/span>此外,潤(rùn)東汽車和廣匯汽車分別以13.04%和9.57%的月度跌幅位列該板塊跌幅第二、第三位。其中,潤(rùn)東汽車也位列總榜單5月跌幅第三位。5月,20家新能源與零部件上市公司涉及的22支股票喜憂參半,平均漲幅為2.6%,市值增加約155億元。
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其中,國(guó)軒高科表現(xiàn)最強(qiáng),以30.85%的漲幅獲該板塊月度漲幅首位。截止5月29日收盤,報(bào)收29.9元/股,市值增長(zhǎng)79.62億元。
國(guó)軒高科的走強(qiáng)與江淮汽車有些相似,均是受益于大眾中國(guó)戰(zhàn)略投資。5月29日早間,國(guó)軒高科披露《詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書》顯示,珠海國(guó)軒將其持有國(guó)軒高科24,899,599股股份(占本報(bào)告書簽署日上市公司股本總額的2.2%)、李縝將其持有上市公司31,568,038股股份(占本報(bào)告書簽署日上市公司股本總額的2.8%),連同與之相關(guān)的全部權(quán)利義務(wù),按照協(xié)議約定轉(zhuǎn)讓給大眾中國(guó),股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款合計(jì)14.06億元。同時(shí),大眾中國(guó)將認(rèn)購(gòu)國(guó)軒高科向其定向發(fā)行的,相當(dāng)于本次發(fā)行前國(guó)軒高科已發(fā)行股份總數(shù)30%的人民幣普通股股份。國(guó)軒高科本次發(fā)行擬募集資金總額不少于人民幣60億元。
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本次權(quán)益變動(dòng)完成后,大眾中國(guó)持有國(guó)軒高科的股份將超過20%。經(jīng)過初步測(cè)算,大眾中國(guó)的持股比例將達(dá)到26.47%,持有表決權(quán)比例將為13.2%。
大眾中國(guó)承諾,自非公開發(fā)行和股份轉(zhuǎn)讓涉及的上市公司相關(guān)股份均登記至大眾中國(guó)名下起36個(gè)月內(nèi),或大眾中國(guó)自行決定的更長(zhǎng)期間內(nèi),其將不可撤銷地放棄其持有的部分上市公司股份的表決權(quán),以使大眾中國(guó)的表決權(quán)比例比創(chuàng)始股東方的表決權(quán)比例低至少5%。天齊鋰業(yè)則以20.11%的月度漲幅位列該板塊漲幅第二位,市值增長(zhǎng)49.19億元。當(dāng)升科技以10.75%的月度漲幅位列該板塊漲幅第三位,市值增長(zhǎng)11.35億元。5月8日,天齊鋰業(yè)發(fā)布公告顯示,其收到控股股東成都天齊實(shí)業(yè)(集團(tuán))有限公司(以下簡(jiǎn)稱“天齊集團(tuán)”)通知,天齊集團(tuán)將其持有合計(jì)3000萬(wàn)股公司股份分別補(bǔ)充質(zhì)押給國(guó)金證券和中泰證券,占比總股本的2.03%;其中,國(guó)金證券1000萬(wàn)股,占比總股本的0.68%,中泰證券2000萬(wàn)股,占比總股本的1.35%。
「圖片來源:上市公司公告」至此,天齊鋰業(yè)累計(jì)被質(zhì)押股份數(shù)量達(dá)6.09億股,占比總股本的25.71%。
其中,天齊集團(tuán)未來半年內(nèi)到期的質(zhì)押股份累計(jì)數(shù)量2.5億股,占其所持股份比例46.93%,占公司總股本比例16.91%,對(duì)應(yīng)融資余額18.356億元;未來一年內(nèi)到期的質(zhì)押股份累計(jì)數(shù)量3.8億股,占其所持股份比例71.32%,占公司總股本比例25.71%,對(duì)應(yīng)融資余額32.556億元。公告稱,天齊集團(tuán)還款資金主要來自于自有及自籌資金,其具有一定的資金償還能力。5月18日,天齊鋰業(yè)發(fā)布公告稱,天齊集團(tuán)將通過集中競(jìng)價(jià)方式減持部分股份,合計(jì)減持股份數(shù)量不超過29,541,987股(占公司總股本比例為2%);通過大宗交易方式減持部分股份,合計(jì)減持股份數(shù)量不超過59,083,974股(占公司總股本比例為4%)。減持期間如果公司有送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本、股份回購(gòu)等股份變動(dòng)事項(xiàng),則該數(shù)量進(jìn)行相應(yīng)處理,減持期間為自2020年7月3日起的6個(gè)月內(nèi)。
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根據(jù)公告,此次減持股份所得價(jià)款將優(yōu)先用于償還股票質(zhì)押相關(guān)融資。
目前,天齊集團(tuán)持有公司股份532,406,276股,占公司總股本的36.04%。值得一提的是,天齊鋰業(yè)5月中旬發(fā)布公告稱,收到國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局授予公司2項(xiàng)發(fā)明專利,專利名稱為酸浸法回收處理廢舊磷酸鐵鋰正極材料的方法和熔融沉積制備鋰帶的方法。公司稱,本次發(fā)明專利有利于豐富公司先進(jìn)技術(shù)儲(chǔ)備,提高公司技術(shù)創(chuàng)新能力和科技成果轉(zhuǎn)化能力。當(dāng)日,天齊鋰業(yè)股價(jià)大漲7.77%。此外寧波華翔、玲瓏輪胎和華域汽車分別以14.34%、12.33%和6.13%的跌幅位列該板塊月度跌幅前三位。其中,寧波華翔也是總榜單月度跌幅的第二位。5月,11家主要汽車上市公司(商用車)板塊,股價(jià)月度平均漲幅達(dá)8.74%,帶動(dòng)整體板塊市值增長(zhǎng)約95億元,是四大板塊中表現(xiàn)最好的板塊。其中,有9支個(gè)股股價(jià)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng),僅3支個(gè)股股價(jià)出現(xiàn)下滑。
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不過,整個(gè)板塊能夠?qū)崿F(xiàn)如此大幅的增長(zhǎng),主要得益于華菱星馬的帶動(dòng)。
5月6日,華菱星馬公布銷售數(shù)據(jù)顯示,今年1-4月其累計(jì)銷售中重卡(含非完整車輛)5,203輛,同比下滑27.11%;累計(jì)銷售專用車上裝3,527輛,同比下滑15.46%。其中,4月中重卡(含非完整車輛)和專用車上裝銷量分別為2667輛和2047輛,同比分別增長(zhǎng)31.96%和41.56%。得益于4月銷量高速增長(zhǎng),當(dāng)日,華菱星馬股票漲停。5月22日,華菱星馬發(fā)布公告稱,其控股股東安徽星馬汽車集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“星馬集團(tuán)”)及其全資子公司馬鞍山華神建材工業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“華神建材”)擬通過公開征集受讓方的方式轉(zhuǎn)讓所持公司全部股份(以下簡(jiǎn)稱“本次公開征集轉(zhuǎn)讓”)。其中,星馬集團(tuán)本次擬公開征集轉(zhuǎn)讓本公司24,136,112股股份,華神建材本次擬公開征集轉(zhuǎn)讓本公司60,544,793股股份。星馬集團(tuán)及華神建材本次擬公開征集轉(zhuǎn)讓本公司合計(jì)84,680,905股股份,占公司總股本的15.24%。相關(guān)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)已審核同意星馬集團(tuán)及其全資子公司華神建材公開征集受讓方。
「圖片來源:上市公司公告」
本次公開征集轉(zhuǎn)讓完成后,公司控股股東及實(shí)際控制人將發(fā)生變更。受此影響,華菱星馬股價(jià)多日實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。值得一提的是,華菱星馬與吉利汽車傳出“緋聞”。除了華菱星馬表現(xiàn)亮眼,中國(guó)重汽(H股)、*ST安凱的表現(xiàn)同樣可圈可點(diǎn),分別以20.49%和15.15%的月度漲幅位列該板塊漲幅第二、第三位。整體來看,隨著新冠肺炎帶來的影響越來越小,復(fù)工復(fù)產(chǎn)幾乎到位,汽車行業(yè)已在自我調(diào)整中逐漸步入正軌。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,1-4月,汽車產(chǎn)銷分別完成559.6萬(wàn)輛和576.1萬(wàn)輛,產(chǎn)銷量同比分別下降33.4%和31.1%。其中,4月汽車產(chǎn)銷分別完成210.2萬(wàn)輛和207萬(wàn)輛,環(huán)比增長(zhǎng)46.6%和43.5%,同比分別增長(zhǎng)2.3%和4.4%,月增速為今年以來首次增長(zhǎng),其中銷量更是結(jié)束了連續(xù)21個(gè)月的下降。這對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)來說是無(wú)疑是利好的。![]()
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文字為【汽車K線】原創(chuàng),部分圖片來源于網(wǎng)絡(luò),版權(quán)歸原作者所有。本號(hào)文章,未經(jīng)授權(quán),不得轉(zhuǎn)載,違者必究。同時(shí),文章內(nèi)容不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。股市有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。