目前中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入深度調(diào)整期,嚴(yán)峻形勢倒逼企業(yè)追本溯源、降本增效、加大研發(fā)、固本過冬。
2020年不缺少歷史性驚魂時(shí)刻,新冠疫情感染人數(shù)超過250萬;美股熔斷再熔斷;百年汽車業(yè)全球遭遇關(guān)廠停工潮;原油價(jià)格崩盤,5月交貨的紐約輕質(zhì)原油價(jià)格一路跌破0美元關(guān)口……
對全球汽車產(chǎn)業(yè)而言,2020年將是異常艱難的一年;而對新能源汽車產(chǎn)業(yè),則更是雪上加霜、腹背受敵。面臨市場下行、補(bǔ)貼退坡、競爭加劇,“中國新能源汽車第一股”——北汽藍(lán)谷,2019年的盈利態(tài)勢將如何在今后持續(xù)?
4月20日晚間,重組上市一年有余的北汽藍(lán)谷(SH:600733)發(fā)布《2019年年度報(bào)告》。以下汽車K線將通過《10問》欄目,對北汽藍(lán)谷2019年度經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行解析,并對其2020年業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)行展望。
1問:北汽藍(lán)谷整體經(jīng)營業(yè)績?nèi)绾危?/span>
銷量微降,營收及凈利同比取得增長。
2019年,中國汽車市場產(chǎn)銷分別完成約2570萬輛,同比降幅進(jìn)一步擴(kuò)大;其中新能源汽車市場產(chǎn)銷分別完成約120萬輛,為10年來首次出現(xiàn)負(fù)增長。
2019年,北汽藍(lán)谷銷售純電動(dòng)汽車15.06萬輛,同比下滑4.7%,在國內(nèi)純電動(dòng)汽車細(xì)分市場連續(xù)7年銷量第一。
需要說明的是,由于北汽藍(lán)谷子公司衛(wèi)藍(lán)投資(持股比例90.2%)2019年從北汽集團(tuán)和鎮(zhèn)江市汽車產(chǎn)業(yè)投資有限公司手中,合計(jì)收購藍(lán)谷麥格納51%股權(quán),因此北汽藍(lán)谷對藍(lán)谷麥格納間接持有46.002%股權(quán);且由于合并前后,衛(wèi)藍(lán)投資和藍(lán)谷麥格納均受北汽集團(tuán)控制,因此屬同一控制下企業(yè)合并,因而北汽藍(lán)谷對2018年和2017年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)進(jìn)行了追溯調(diào)整。
2問:北汽藍(lán)谷重要財(cái)務(wù)指標(biāo)表現(xiàn)?
資產(chǎn)總額接近600億,負(fù)債總額同比增四成,研發(fā)費(fèi)用及財(cái)務(wù)費(fèi)用增幅明顯。
在資產(chǎn)負(fù)債率方面,北汽藍(lán)谷2019年末資產(chǎn)總額為591.36億元,同比增長30%;負(fù)債總額414.84億元,同比增長44%;資產(chǎn)負(fù)債率為70%,同比增加7個(gè)百分點(diǎn),略高于行業(yè)平均水平。
2019年,北汽藍(lán)谷資產(chǎn)總額較上年同期增加約134億元,主要是流動(dòng)資產(chǎn)增加110億元;該集團(tuán)去年負(fù)債總額增加約127億元,流動(dòng)負(fù)債增加67億元,其中短期借款增加62.6億元至97.6億元;非流動(dòng)負(fù)債增加59億元;綜合來看,北汽藍(lán)谷短期償債能力較強(qiáng)。
另外需要注意的是,報(bào)告期該公司財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增加3.7億元至4.8億元,同比增長342.29%,主要系公司債務(wù)融資增加所致;其中利息支出高達(dá)6.2億元,這與報(bào)告期內(nèi)其短期借款額度大幅增加有關(guān)。
整體而言,北汽藍(lán)谷2019年的業(yè)績表現(xiàn)較好,其中對研發(fā)投入的加碼、增加現(xiàn)金流儲(chǔ)備等做法是幫助企業(yè)度過行業(yè)寒冬的必要之舉。
3問:北汽藍(lán)谷目前的產(chǎn)品戰(zhàn)略?
目前,北汽藍(lán)谷旗下純電動(dòng)車主要有EU、EC、EX三個(gè)系列近十款車型,覆蓋A00級到B級市場。
成立十余年來,北汽新能源產(chǎn)品經(jīng)歷了單品“油改電”階段、單品設(shè)計(jì)開發(fā)階段,現(xiàn)已進(jìn)入高性能整車模塊化平臺開發(fā)階段。
同時(shí),北汽新能源A級以上車型銷量占比超過80%,同比提高64個(gè)百分點(diǎn);已售產(chǎn)品均價(jià)超過12萬元,同比增長50%以上。
由此不難看出,北汽新能源在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化上已取得初步成效,背后持續(xù)的研發(fā)投入開始不斷反饋至產(chǎn)品本身。
“未來,北汽新能源將形成三大產(chǎn)品體系,分別為10萬元以下的國民車系列車型、10萬-20萬元的BEIJING品牌系列車型,以及20萬元以上的高端品牌系列車型?!北逼履茉袋h委副書記連慶鋒年初曾表示。
4問:北汽藍(lán)谷的品牌規(guī)劃?
雖然有資歷、有市場基礎(chǔ),但隨著特斯拉、豐田、大眾等外資車企加緊布局中國新能源汽車市場,北汽新能源需要盡快完成品牌向上突破,而這也是中國主流自主汽車品牌面臨的共同課題。
2019年3月,北汽ARCFOX品牌在日內(nèi)瓦車展首發(fā);12月,ARCFOX品牌旗下代號N60試生產(chǎn)車型在北汽麥格納高端新能源汽車制造基地實(shí)現(xiàn)首車下線;2020年4月22日,ARCFOX首款量產(chǎn)車ARCFOX α-T正式開啟預(yù)訂。
作為對標(biāo)特斯拉Model 3等的純電動(dòng)高端品牌,ARCFOX旗下車型的設(shè)計(jì)、供應(yīng)鏈體系,以及生產(chǎn)制造均與世界接軌,其中北汽新能源與麥格納合作成立的兩家合資公司,即聚焦高端智能電動(dòng)汽車的研發(fā)與制造,為ARCFOX旗下產(chǎn)品提供技術(shù)和品質(zhì)保障,同時(shí)也可為第三方提供電動(dòng)汽車研發(fā)和整車制造服務(wù)。
根據(jù)公告,自重大資產(chǎn)重組完成之日起6年過渡期內(nèi),北京汽車、北汽(鎮(zhèn)江)、北汽瑞麗等相關(guān)披露企業(yè)可以生產(chǎn)純電動(dòng)新能源乘用車,但不從事電池、電機(jī)、電控系統(tǒng)及全新產(chǎn)品(全新產(chǎn)品指不基于傳統(tǒng)燃油車整車、獨(dú)立開發(fā)的純電動(dòng)新能源乘用車產(chǎn)品)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)(披露企業(yè)的合資品牌除外)。
這或許意味著,待過渡期結(jié)束,北汽藍(lán)谷或北汽新能源將專注三電系核心技術(shù)研發(fā)及全新產(chǎn)品(例如ARCFOX)的制造銷售,核心競爭力與優(yōu)質(zhì)資源將向上市公司傾斜。
5問:北汽藍(lán)谷研發(fā)投入情況如何?
近兩年,新能源汽車補(bǔ)貼退坡,成為倒逼新能源車企加強(qiáng)技術(shù)、產(chǎn)品研發(fā)的一個(gè)重要因素。
具體來看,北汽新能源15.4億元研發(fā)投入中,B級(含A+)純電動(dòng)車、A級純電動(dòng)車和A0級純電動(dòng)車三個(gè)項(xiàng)目分別新增投入7.39億元、2.55億元和2.51億元,A00級純電動(dòng)車當(dāng)期研發(fā)投入金額則相對較少,這也可以反映出北汽新能源正在進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化,研發(fā)資源向高端高品質(zhì)車型傾斜。
在研發(fā)人員投入上,2019年北汽藍(lán)谷研發(fā)人員數(shù)量為2073人,占公司總?cè)藬?shù)的36.30%;而2018年,這一組數(shù)字為1373人/34.38%。由此可見,在降本增效、嚴(yán)控人工成本的2019年,北汽新能源依然在加大研發(fā)資金及研發(fā)人員投入。
北汽藍(lán)谷在2019年年度報(bào)告中表示,將繼續(xù)實(shí)施“新能源化+智能網(wǎng)聯(lián)化”戰(zhàn)略,繼續(xù)專注純電驅(qū)動(dòng)技術(shù)路線,持續(xù)加大研發(fā)投入,在動(dòng)力電池比能量、使用壽命、低溫性能以及三電系統(tǒng)的安全可靠、成本降低等方面,實(shí)現(xiàn)突破。
6問:北汽藍(lán)谷技術(shù)研發(fā)成果?
截至2019年末,北汽藍(lán)谷無形資產(chǎn)科目余額為28.1億元,同比增長31%,占總資產(chǎn)份額達(dá)到4.75%;根據(jù)報(bào)表解釋,這主要系自主研發(fā)無形資產(chǎn)增加所致。
另據(jù)公開資料,截至2019年末,北汽藍(lán)谷累計(jì)獲得專利4644項(xiàng)、授權(quán)專利2740項(xiàng),授權(quán)發(fā)明專利611項(xiàng)。
這或許表明北汽藍(lán)谷將技術(shù)創(chuàng)新放在首位,持續(xù)投入新能源整車及三電系統(tǒng)相關(guān)技術(shù)的研發(fā)。
為解決純電動(dòng)汽車消費(fèi)者用車焦慮,破除市場推廣瓶頸,在動(dòng)力電池領(lǐng)域,北汽新能源完成了首款乘用車CTP(Cell to Pack)電池系統(tǒng)的開發(fā)。
簡單說,就是在原有化學(xué)體系基礎(chǔ)上,優(yōu)化電池單體設(shè)計(jì)和電池包集成形式,做少甚至去除中間模組環(huán)節(jié),直接由大電芯/大模組單體組成電池包(對比近期比亞迪發(fā)布的刀片電池更易理解,寧德時(shí)代也在開發(fā)CTP),這樣主要是為了提升續(xù)航里程、安全與成本控制。
此外,北汽新能源在產(chǎn)品溫控速率、穩(wěn)定性、長壽命電池系統(tǒng)、大功率充電等方面也取得了開發(fā)進(jìn)展。
同時(shí),為了確保純電動(dòng)車安全可靠、強(qiáng)化質(zhì)量保障體系能力,北汽新能源建成啟用了目前國內(nèi)首家專業(yè)新能源汽車試驗(yàn)中心,88個(gè)實(shí)驗(yàn)室全面覆蓋電池、電機(jī)、電控、智能網(wǎng)聯(lián)、輕量化、整車應(yīng)用六大關(guān)鍵核心領(lǐng)域,涉及378項(xiàng)整車級驗(yàn)證、407項(xiàng)系統(tǒng)級驗(yàn)證、4774項(xiàng)零部件驗(yàn)證。
北汽新能源多次強(qiáng)調(diào),新能源化和智能網(wǎng)聯(lián)化“雙輪驅(qū)動(dòng)”。在智能網(wǎng)聯(lián)領(lǐng)域,其已制定了智能座艙、智能駕駛、智能網(wǎng)聯(lián)等智能化技術(shù)規(guī)劃,與國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)科研以及供應(yīng)商資源協(xié)同推進(jìn)車載高精度傳感器、車規(guī)級芯片、智能操作系統(tǒng)等產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)品轉(zhuǎn)化。
該公司還與戴姆勒、麥格納、華為、博世、西門子、SK、哈曼等打造了滿足未來智能出行的技術(shù)解決方案——IMC智能模塊標(biāo)準(zhǔn)架構(gòu)(Intelligent Module Criterion),可以實(shí)現(xiàn)未來車型的全覆蓋;旗下高端品牌ARCFOX α-T車型即基于此打造,成為5G技術(shù)落地的首款產(chǎn)品。
7問:北汽藍(lán)谷募集資金使用情況
2019年募集資金凈額10億元,報(bào)告期累計(jì)使用8.5億元。
2019年,北汽藍(lán)谷向3名特定對象非公開發(fā)行普通股(A股)約1.38億股,每股發(fā)行價(jià)格7.7元,募集資金總額約10.65億元,扣除相關(guān)費(fèi)用后,實(shí)際募集資金凈額10.34億元。
截至報(bào)告期末,募集資金賬戶余額為1.79億元,2019年度累計(jì)使用8.55億元。
按照規(guī)劃,本次募集資金10.34億元,將分別用于北京新能源創(chuàng)新科技中心項(xiàng)目(2.5億元)、北汽新能源 C35DB 車型項(xiàng)目(0.6億元)、北汽新能源 N60AB項(xiàng)目(6.2億元)和N61AB車型項(xiàng)目(1億元)。
截至2019年末,北汽藍(lán)谷貨幣資金達(dá)到89.7億元,占流動(dòng)資產(chǎn)總額近20%,占總資產(chǎn)的比重為15%。通常情況下,貨幣資金占總資產(chǎn)的比重在15%-25%之間較為合理,比重越大,則企業(yè)資金儲(chǔ)備率越高,償債能力也越強(qiáng)。
8問:北汽藍(lán)谷的“朋友圈”都有誰?
在產(chǎn)學(xué)研合作層面,2018年3月,由北汽集團(tuán)、北汽新能源牽頭,吉利、比亞迪、寧德時(shí)代、百度、清華大學(xué)等21家企業(yè)與科研機(jī)構(gòu)參與共建了第二個(gè)國家技術(shù)創(chuàng)新中心——國創(chuàng)中心,涵蓋整車制造、電池生產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)等各個(gè)領(lǐng)域。
在汽車產(chǎn)業(yè)鏈層面,北汽新能源已與戴姆勒、華為、麥格納、寧德時(shí)代、滴滴、法雷奧等企業(yè)實(shí)現(xiàn)聯(lián)合,戰(zhàn)略合作愈發(fā)深入。
2019年,北汽新能源與知名零部件供應(yīng)商麥格納先后建立了技術(shù)合資公司與高端新能源汽車制造基地,ARCFOX品牌試生產(chǎn)首車已在該基地順利下線。
北汽新能源與華為的合作體現(xiàn)在聯(lián)合設(shè)立“1873戴維森創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室”,共同開發(fā)面向下一代的智能網(wǎng)聯(lián)電動(dòng)汽車技術(shù)。全球首個(gè)搭載5G平臺的IMC智能模塊架構(gòu),則由北汽新能源與華為、戴姆勒、麥格納等企業(yè)合力打造。
作為純電動(dòng)乘用車制造企業(yè),與鋰離子電池巨頭寧德時(shí)代肯定脫不了聯(lián)系。其實(shí)北汽新能源與寧德時(shí)代已合作十年之久,兩者在動(dòng)力電池關(guān)鍵核心技術(shù)上將共同攻關(guān)。
在出租車、網(wǎng)約車領(lǐng)域,北汽新能源則與滴滴旗下小桔車服共同出資成立京桔新能源,開發(fā)專用于共享出行的定制網(wǎng)約車……
隨著汽車市場逐漸成熟,企業(yè)之間的競爭,已經(jīng)從產(chǎn)品力層面,上升到體系力層面,一家獨(dú)大不如體系強(qiáng)大。
9問:北汽藍(lán)谷商業(yè)模式有何創(chuàng)新?
今年初,北汽新能源啟動(dòng)了突出市場導(dǎo)向、以客戶為中心的組織變革,基于三大品牌分別設(shè)立三大事業(yè)部,實(shí)行責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一的原則。例如該公司已于2月成立青島事業(yè)部,并賦予事業(yè)部高度自主經(jīng)營權(quán),深度融合產(chǎn)銷研一體,以提升旗下“國民車”產(chǎn)品競爭力。公司總部則強(qiáng)化戰(zhàn)略規(guī)劃、技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品賦能、市值管理等職能。
除此之外,技術(shù)創(chuàng)新也是北汽新能源一直堅(jiān)持的突圍方向,在此不再贅述。
4月23日,北汽藍(lán)谷發(fā)布《關(guān)于子公司對外投資的進(jìn)展公告》。根據(jù)公告,公司董事會(huì)同意北汽新能源以2.57億元現(xiàn)金,向北京奧動(dòng)新能源投資有限公司(“北京奧動(dòng)”)進(jìn)行增資,增資后北汽新能源持有北京奧動(dòng)的股權(quán)比例為30%。
北京奧動(dòng)的主要業(yè)務(wù)是為在北京區(qū)域市場運(yùn)營的換電版出租車、網(wǎng)約車提供換電服務(wù)。因此,北汽新能源增資北京奧動(dòng),是看重其在新能源汽車換電設(shè)備和換電技術(shù)方面的經(jīng)驗(yàn)積累。這或?qū)⒂欣诒逼履茉撮_發(fā)的具有換電功能的新能源汽車推廣在出租車和公共出行領(lǐng)域應(yīng)用。
二是推行以使用權(quán)交易為核心的“鵬翼計(jì)劃”。BEIJING品牌聯(lián)合國網(wǎng)電動(dòng)、小桔車服、寧德時(shí)代、郵儲(chǔ)銀行、優(yōu)信拍等多家首批合作伙伴,發(fā)布“鵬翼計(jì)劃”,推出首個(gè)全場景汽車使用權(quán)交易平臺,將汽車企業(yè)、出行平臺、金融、資產(chǎn)、二手車、充電等資源深度融合,推動(dòng)汽車交易從所有權(quán)時(shí)代向使用權(quán)時(shí)代的發(fā)展。
10問:北汽藍(lán)谷未來規(guī)劃或預(yù)期
根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù),2019年國內(nèi)新能源汽車銷量為120.6萬輛,占世界新能源汽車銷量一半以上。因此,中國仍是全球汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展高地。
2020年1月,北汽新能源年初在全球伙伴大會(huì)上發(fā)布“2029計(jì)劃”,提出未來10年的發(fā)展戰(zhàn)略。在產(chǎn)品規(guī)劃上,未來十年其將打造三個(gè)以上電動(dòng)汽車專屬平臺,計(jì)劃推出40余款全新產(chǎn)品,實(shí)現(xiàn)L4-L5級自動(dòng)駕駛,智能網(wǎng)聯(lián)汽車銷售超過50%。
隨著近期國家層面陸續(xù)出臺新能源汽車政策利好,為多方面遭受沖擊的新能源汽車行業(yè)提供支持和緩沖期,中國作為最大新能源汽車市場依然蘊(yùn)含機(jī)遇。
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目前中國汽車行業(yè)進(jìn)入降速調(diào)整、優(yōu)勝劣汰關(guān)鍵期,企業(yè)從重視規(guī)模,開始轉(zhuǎn)為注重產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化和品質(zhì)提升。
對中國新能源汽車行業(yè)而言,成功沒有捷徑,補(bǔ)貼不可持續(xù),彎道超車更多是依靠運(yùn)氣成分;與其盲目自信,不如穩(wěn)扎實(shí)打,堅(jiān)持正向研發(fā),掌握關(guān)鍵技術(shù),進(jìn)而提升企業(yè)核心競爭力。
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