長(zhǎng)安汽車(chē)(SZ:000625）

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2019年“年中”已過(guò)，各大上市車(chē)企紛紛交出2019年上半年“銷(xiāo)量答卷”，市場(chǎng)整體遇冷，很多車(chē)企面臨較大壓力。在這樣的大背景之下，身處困境中的長(zhǎng)安汽車(chē)又有怎么樣的表現(xiàn)？

撰文 | 甄瑤     

編輯 | 李曉瑞  

出品 | 汽車(chē)K線

7月8日，長(zhǎng)安汽車(chē)發(fā)布公告顯示，該公司6月銷(xiāo)售新車(chē)14.17萬(wàn)輛，同比下滑24.83%；1-6月累計(jì)銷(xiāo)售新車(chē)82.52萬(wàn)輛，同比下滑31.65%。

上半年，長(zhǎng)安汽車(chē)銷(xiāo)量表現(xiàn)沒(méi)有跑贏下行的車(chē)市。

數(shù)據(jù)來(lái)源于上市公司公告

從銷(xiāo)量構(gòu)成來(lái)看，一方面長(zhǎng)安自主品牌作為銷(xiāo)量擔(dān)當(dāng)，盡管6月份表現(xiàn)“回暖”，但1-6月份整體銷(xiāo)量同比下滑26.07%，沒(méi)能守住“防線”，凸顯出其仍面對(duì)較大挑戰(zhàn)。另一方面，合資公司長(zhǎng)安福特和長(zhǎng)安馬自達(dá)仍處于低迷之中，拖了長(zhǎng)安汽車(chē)后腿。

與此同時(shí)，江鈴控股也成為長(zhǎng)安汽車(chē)的“絆腳石”，6月銷(xiāo)售新車(chē)2.36萬(wàn)輛，同比下滑45.99%，1-6月累計(jì)銷(xiāo)售新車(chē)14萬(wàn)輛，同比下滑22.98%。

圖片來(lái)源于上市公司公告

接下來(lái)，汽車(chē)K線將具體分析長(zhǎng)安汽車(chē)各子公司業(yè)績(jī)：

長(zhǎng)安自主品牌：6月止跌難掩半年表現(xiàn)低迷

從長(zhǎng)安汽車(chē)公布數(shù)據(jù)來(lái)看，長(zhǎng)安自主品牌6月銷(xiāo)售新車(chē)6.88萬(wàn)輛，同比微跌0.78%，相對(duì)合資品牌而言，6月份長(zhǎng)安自主品牌表現(xiàn)提升。但這依然難掩其整體下滑的局面，今年1-6月長(zhǎng)安自主累計(jì)銷(xiāo)售新車(chē)39.19萬(wàn)輛，同比下滑26.07%。

上半年，長(zhǎng)安自主品牌乘用車(chē)占總體銷(xiāo)量比重達(dá)到47.5%。

數(shù)據(jù)來(lái)源于上市公司公告

從“銷(xiāo)量K線圖”走勢(shì)不難發(fā)現(xiàn)，從1月份開(kāi)始，其銷(xiāo)量一直處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)，尤其1、3、5月份，其銷(xiāo)量跌幅均在30%左右，4月份跌幅更是超過(guò)40%以上。

今年6月份，中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)得益于國(guó)五切換國(guó)六引來(lái)清庫(kù)存，以及產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)大幅度優(yōu)惠，市場(chǎng)有回暖跡象，不少車(chē)企銷(xiāo)量表現(xiàn)平穩(wěn)，長(zhǎng)安自主品牌就是其中之一。

據(jù)長(zhǎng)安汽車(chē)公布終端銷(xiāo)量顯示，今年6月，有4款車(chē)型銷(xiāo)量破萬(wàn)，分別為長(zhǎng)安CS75、長(zhǎng)安CS35、長(zhǎng)安CS55和轎車(chē)逸動(dòng)。

CS系列雖然作為長(zhǎng)安汽車(chē)走量的頂梁柱，一直是其不可或缺的重中之重，支撐起長(zhǎng)安汽車(chē)立足于車(chē)市的重任，但是看似能拿出手的成績(jī)單背后另有尷尬的一面，這從乘聯(lián)會(huì)前五個(gè)月的銷(xiāo)量數(shù)據(jù)中可窺見(jiàn)一二。

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年1-5月長(zhǎng)安自主累計(jì)銷(xiāo)售新車(chē)31.45萬(wàn)輛，同比下滑26.88%。令人擔(dān)憂的是，其旗下全部車(chē)型幾乎都呈現(xiàn)銷(xiāo)量同比下滑態(tài)勢(shì)。

其中，長(zhǎng)安CS75前5個(gè)月累計(jì)銷(xiāo)量為 5.64萬(wàn)輛，同比下滑17.67%；長(zhǎng)安CS35前5個(gè)月累計(jì)銷(xiāo)量為6.07萬(wàn)輛，同比下滑6.59%；長(zhǎng)安CS55前5個(gè)月累計(jì)銷(xiāo)量為4.80萬(wàn)輛，同比下滑41.27%........ CS55一度是長(zhǎng)安汽車(chē)推出的中級(jí)SUV市場(chǎng)的戰(zhàn)略級(jí)產(chǎn)品。

此外，長(zhǎng)安汽車(chē)轎車(chē)板塊也不盡人意，今年前5個(gè)月，長(zhǎng)安逸動(dòng)XT銷(xiāo)量?jī)H為1000輛，同比下滑83.75%；長(zhǎng)安睿騁CC銷(xiāo)量為0.69萬(wàn)，同比下滑62.83%。不過(guò)令人欣慰的是，長(zhǎng)安逸動(dòng)DT銷(xiāo)量呈現(xiàn)增長(zhǎng)，前5月銷(xiāo)量為1.33萬(wàn)，同比微增4.78%，但逸動(dòng)DT對(duì)長(zhǎng)安自主整體銷(xiāo)量拉動(dòng)微乎其微。

長(zhǎng)安汽車(chē)作為業(yè)內(nèi)產(chǎn)品線布局最豐富的車(chē)企之一，產(chǎn)品覆蓋轎車(chē)，SUV，MPV領(lǐng)域。長(zhǎng)安汽車(chē)前幾年迅速增長(zhǎng)正是獲益于較完整的產(chǎn)品線，尤其是SUV車(chē)型。如今全線下滑，最直接的原因就在于品牌營(yíng)銷(xiāo)和產(chǎn)品力下降。

一方面，不少產(chǎn)品都處于生命末期，比如當(dāng)家花旦逸動(dòng)及長(zhǎng)安CS75。老產(chǎn)品下滑是存在的，而近兩年推出的新產(chǎn)品除了CS55保持高增速外，其他車(chē)型仍需要時(shí)間和營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新上的突破，睿騁CC、全新逸動(dòng)、長(zhǎng)安CS85問(wèn)世時(shí)間有長(zhǎng)有短，但業(yè)績(jī)難堪大任。

即便遭遇銷(xiāo)量下滑，庫(kù)存指數(shù)創(chuàng)年度新高，朱華榮在今年上海車(chē)展上向媒體表示，“中國(guó)品牌做老大，未來(lái)還有2/3的路要走”。

近兩年，長(zhǎng)安進(jìn)行了一系列戰(zhàn)略調(diào)整，先后發(fā)布“香格里拉”新能源戰(zhàn)略和“北斗天樞”智能化戰(zhàn)略。2019年，長(zhǎng)安將會(huì)推出全新車(chē)型CS65以及新能源車(chē)型逸動(dòng)ET、CS15EV、CS55EV、CS75PHEV；以及換代和改款車(chē)型CS75、長(zhǎng)安逸動(dòng)、睿聘CC、CS15、CS55和CS95等更為豐富的產(chǎn)品。

依托自主，長(zhǎng)安汽車(chē)設(shè)定的宏偉目標(biāo)是，到2020年銷(xiāo)量達(dá)到400萬(wàn)輛，市占率12.7%，自主品牌銷(xiāo)量246萬(wàn)輛，國(guó)內(nèi)第一，新能源車(chē)銷(xiāo)量35萬(wàn)輛、排名行業(yè)第一梯隊(duì)。

可是顯然，長(zhǎng)安汽車(chē)雄偉的目標(biāo)，首先應(yīng)該對(duì)市場(chǎng)有清醒的認(rèn)知。

長(zhǎng)安福特：“業(yè)績(jī)支柱”淪為“銷(xiāo)量黑洞”

剛剛過(guò)去的6月份，長(zhǎng)安福特日子并不好過(guò)。6月5日公告，長(zhǎng)安福特因涉嫌實(shí)施縱向壟斷，收到國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局高達(dá)1.628億元的巨額罰單。長(zhǎng)安汽車(chē)董事會(huì)于6月6日發(fā)布公告“領(lǐng)罰”。受此影響，長(zhǎng)安汽車(chē)當(dāng)日股價(jià)一度重挫超7%，收盤(pán)大跌4.42%，損失近15億市值。

根據(jù)長(zhǎng)安汽車(chē)最新公告，長(zhǎng)安福特6月銷(xiāo)售新車(chē)1.61萬(wàn)輛，同比下滑44.49%，1-6月累計(jì)銷(xiāo)售新車(chē)約7.52萬(wàn)輛，同比下滑67%，這已經(jīng)不及部分車(chē)企（如吉利、東風(fēng)日產(chǎn)等）單月銷(xiāo)量。

數(shù)據(jù)來(lái)源于上市公司公告

究其原因，主要是長(zhǎng)安福特長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)未有新車(chē)型上市，老產(chǎn)品無(wú)法滿足消費(fèi)者需求。事實(shí)上，自2016年開(kāi)始，長(zhǎng)安福特的新品投放更是中斷長(zhǎng)達(dá)28個(gè)月。而面對(duì)當(dāng)下的中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)，產(chǎn)品線老化、缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，無(wú)疑是致命的。

不過(guò)，令人欣慰的是，長(zhǎng)安福特正在調(diào)整產(chǎn)品戰(zhàn)略。日前，長(zhǎng)安福特新一代福克斯2020款煥新上市。根據(jù)福特汽車(chē)在中國(guó)市場(chǎng)規(guī)劃，到2025年，福特將在中國(guó)推出超過(guò)50款新車(chē)型，其中包括8款全新SUV、至少15款福特和林肯電動(dòng)車(chē)型，規(guī)劃2019年包括林肯和福特品牌在內(nèi)的5款車(chē)型在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)。

三年前，長(zhǎng)安福特一直是長(zhǎng)安的利潤(rùn)支柱。數(shù)據(jù)顯示，2016年，長(zhǎng)安汽車(chē)凈利潤(rùn)為102.85億元，其中，長(zhǎng)安福特貢獻(xiàn)90.29億元，占長(zhǎng)安汽車(chē)凈利潤(rùn)的87%；2017年，長(zhǎng)安汽車(chē)凈利潤(rùn)下滑至71.37億元，長(zhǎng)安福特貢獻(xiàn)了60.39億元，占凈利潤(rùn)的比重依然高達(dá)84%。

因此，隨著新產(chǎn)品周期的到來(lái)，長(zhǎng)安福特業(yè)績(jī)有望得到提升，而長(zhǎng)安汽車(chē)整體銷(xiāo)量也將隨之水漲船高。在2012年-2017年，長(zhǎng)安福特之于福特猶如上汽大眾和上汽通用之于上汽集團(tuán)。

這反映了長(zhǎng)安福特對(duì)長(zhǎng)安汽車(chē)的重要性；同時(shí)也說(shuō)明自主板塊表現(xiàn)略顯乏力。

長(zhǎng)安馬自達(dá)

CX8實(shí)力高端無(wú)望，會(huì)否步鈴木后塵？

作為長(zhǎng)安汽車(chē)唯一表現(xiàn)穩(wěn)定的合資板塊，長(zhǎng)安馬自達(dá)今年也馬失前蹄。根據(jù)長(zhǎng)安汽車(chē)公告，長(zhǎng)安馬自達(dá)6月銷(xiāo)售新車(chē)9644輛，同比下滑20.23%，1-6月累計(jì)銷(xiāo)售新車(chē)僅6.11萬(wàn)輛，同比下滑32.22%。

數(shù)據(jù)來(lái)源于上市公司公告

汽車(chē)K線認(rèn)為，馬自達(dá)在中國(guó)銷(xiāo)量連續(xù)下滑的原因，離不開(kāi)產(chǎn)品線薄弱，營(yíng)銷(xiāo)乏力。截至今年6月，長(zhǎng)安馬自達(dá)已經(jīng)連續(xù)13個(gè)月銷(xiāo)量下滑。

交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)安馬自達(dá)2018年銷(xiāo)售新車(chē)15.78萬(wàn)輛，同比下滑14.7%。其中，主銷(xiāo)車(chē)型昂克賽拉全年銷(xiāo)量為11.5萬(wàn)輛，同比下滑15%，

據(jù)統(tǒng)計(jì)，昂克賽拉是馬自達(dá)品牌唯一銷(xiāo)量突破10萬(wàn)輛車(chē)型，其銷(xiāo)量占比高達(dá)72.8%。

昂克賽拉做為長(zhǎng)安馬自達(dá)的銷(xiāo)量擔(dān)當(dāng)，進(jìn)入2019年也陷入“跌跌不休”的困境。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，其今年前5個(gè)月累計(jì)銷(xiāo)售新車(chē)3.29萬(wàn)輛，同比下滑35.02%。

另一款戰(zhàn)略SUV車(chē)型CX-5在更新后，同樣銷(xiāo)量沒(méi)有起色，去年全年銷(xiāo)量?jī)H為4.2萬(wàn)輛，同比減少13.9%；今年前5個(gè)月銷(xiāo)量為1.43萬(wàn)輛，同比下滑34.5%。

CX-8是長(zhǎng)安馬自達(dá)在2018年大動(dòng)作推出的中型SUV，然而2018整體銷(xiāo)量卻只有1千輛。同樣，今年銷(xiāo)量也極為尷尬，其前5個(gè)月銷(xiāo)量不足800輛，讓人為這款車(chē)型的未來(lái)甚感擔(dān)憂。這表明長(zhǎng)安馬自達(dá)，甚至整個(gè)馬自達(dá)品牌在中國(guó)市場(chǎng)高端化受挫。

今年3月曾有媒體報(bào)道：由于銷(xiāo)量欠佳，長(zhǎng)安馬自達(dá)和一汽馬自達(dá)將合并銷(xiāo)售渠道。但馬自達(dá)中國(guó)董事長(zhǎng)渡部宣彥隨即辟謠：“兩大渠道不會(huì)合并”。這也看出其相互制衡，分家的堅(jiān)決。

那么銷(xiāo)量節(jié)節(jié)敗退，產(chǎn)品不符合中國(guó)消費(fèi)者偏好的長(zhǎng)安馬自達(dá)，是否會(huì)步鈴木后塵？

江鈴控股：目標(biāo)完成率僅36.55%

江鈴汽車(chē)在年報(bào)中提出，2019年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售整車(chē)38.3萬(wàn)輛。而今時(shí)間已過(guò)半，目標(biāo)完成度卻不盡人意。

數(shù)據(jù)來(lái)源于上市公司公告

根據(jù)長(zhǎng)安汽車(chē)公告，江鈴控股6月銷(xiāo)售新車(chē)2.36萬(wàn)輛，同比下滑45.99%，1-6月累計(jì)銷(xiāo)售新車(chē)14萬(wàn)輛，同比下滑22.98%，半年目標(biāo)完成率僅36.55%。

拖累銷(xiāo)量的正是江鈴汽車(chē)自主品牌，其中馭勝品牌SUV、JMC皮卡分別同比下滑85.09%、21.43%。

即便如此，江鈴汽車(chē)仍沒(méi)有下調(diào)銷(xiāo)量目標(biāo)之意。公司日前在投資者交流會(huì)上表示：“今年有福特領(lǐng)界等車(chē)型升級(jí)國(guó)六投放市場(chǎng)，預(yù)期未來(lái)福特品牌的SUV會(huì)成為公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。愛(ài)馳與控股股東合作對(duì)上市公司沒(méi)有影響?！?/span>

盡管遭遇著銷(xiāo)量下滑、業(yè)績(jī)低迷等多重沖擊，江鈴汽車(chē)對(duì)其未來(lái)仍舊不乏信心。近期，公司提出將以“電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化、共享化”為轉(zhuǎn)型方向，并在上海車(chē)展上展示了L4級(jí)別自動(dòng)駕駛車(chē)輛與新能源皮卡產(chǎn)品域虎EV。

新能源成唯一亮點(diǎn)

盡管長(zhǎng)安汽車(chē)燃油車(chē)的表現(xiàn)不斷下滑，但是長(zhǎng)安新能源的表現(xiàn)可謂一騎絕塵。6月份長(zhǎng)安新能源終端批售銷(xiāo)量為1.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)約108.8%，1-6月累計(jì)銷(xiāo)量為2.86萬(wàn)輛。

今年上半年長(zhǎng)安新能源上市了長(zhǎng)安CS15 EV400與長(zhǎng)安逸動(dòng)ET兩款新車(chē)。其中，CS15 EV400主攻小型純電SUV市場(chǎng)，長(zhǎng)安逸動(dòng)ET則主打跨界純電旅行車(chē)市場(chǎng)。

與此同時(shí)，長(zhǎng)安新能源還計(jì)劃于2020年前打造三大新能源整車(chē)專(zhuān)屬平臺(tái)，這三個(gè)平臺(tái)的內(nèi)部代號(hào)分別為EPA0、EPA1以及EPA2，同時(shí)覆蓋微型到小型車(chē)市場(chǎng)、緊湊型車(chē)市場(chǎng)、中型及以上級(jí)別車(chē)型市場(chǎng)。

綜合來(lái)看，長(zhǎng)安汽車(chē)依然深陷銷(xiāo)量下滑怪圈。雖然6月份銷(xiāo)量相對(duì)平穩(wěn)，但從前6個(gè)月整體銷(xiāo)量來(lái)看，還是難逃成績(jī)下滑的厄運(yùn)，除了長(zhǎng)安新能源板塊銷(xiāo)量增長(zhǎng)之外，長(zhǎng)安自主品牌、長(zhǎng)安福特、長(zhǎng)安馬自達(dá)、江鈴控股無(wú)一不下滑。

幾個(gè)月前，對(duì)于長(zhǎng)安汽車(chē)整體大幅下滑的態(tài)勢(shì)，長(zhǎng)安汽車(chē)總裁朱華榮曾表示：“這個(gè)情況應(yīng)該說(shuō)和長(zhǎng)安的一系列產(chǎn)品調(diào)整有關(guān)。長(zhǎng)安一系列產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整是巨大亮點(diǎn)，它帶來(lái)的問(wèn)題是產(chǎn)品銷(xiāo)量下降可能挺多，但實(shí)際上是我們主動(dòng)淘汰的結(jié)果。”在他的計(jì)劃中，2019年長(zhǎng)安汽車(chē)開(kāi)始發(fā)力，年銷(xiāo)量目標(biāo)為246萬(wàn)輛。

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K線點(diǎn)評(píng)

長(zhǎng)安汽車(chē)1-6月總銷(xiāo)量只完全年目標(biāo)的33.55%，按照目前市場(chǎng)趨勢(shì)看，長(zhǎng)安需要更為理性務(wù)實(shí)，總結(jié)業(yè)績(jī)下滑根本原因，在營(yíng)銷(xiāo)體系、品牌樹(shù)立和產(chǎn)品策略上進(jìn)行調(diào)整，尤其是轎車(chē)戰(zhàn)略為何失利。畢竟，2019年已經(jīng)過(guò)去6個(gè)月，僅余下1/2的時(shí)間去攻堅(jiān)，留給長(zhǎng)安汽車(chē)的時(shí)間不多了。

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《上市車(chē)企?2019期中考試之銷(xiāo)量》

是汽車(chē)K線針對(duì)廣大投資者、機(jī)構(gòu)和銀行，以及汽車(chē)行業(yè)從業(yè)人員，做的汽車(chē)上市公司關(guān)于2019上半年銷(xiāo)量業(yè)績(jī)的總結(jié)與分析，旨在提供數(shù)據(jù)依據(jù)。讓大家更進(jìn)一步了解企業(yè)基本經(jīng)營(yíng)情況。

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