編輯 / 小叮當(dāng)
下半年,打臉還會(huì)繼續(xù)嗎?
2019年伊始,美國(guó)汽車制造商比分析師要樂觀,對(duì)稅收改革和低油價(jià)寄以厚望,期待有一個(gè)頗有暖意的2019。然而美國(guó)車市連跌不休,半年同比下滑2.4%至8,417,804輛。
與其說(shuō)分析師更具遠(yuǎn)見,倒不如說(shuō)是車市的復(fù)雜性再一次讓人們大跌眼鏡。
綜合來(lái)看,導(dǎo)致2019年美國(guó)汽車行業(yè)銷售半年不利的原因主要在于寒冷的天氣、政府關(guān)門以及進(jìn)口汽車關(guān)稅等問題。一方面,特朗普政府關(guān)門給汽車在內(nèi)的民間消費(fèi)帶來(lái)了負(fù)面影響,美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)、國(guó)稅局等和資本市場(chǎng)以及經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)等部門都被迫停止運(yùn)作,高盛曾預(yù)計(jì),每關(guān)門一星期將減少季度實(shí)際GDP增速0.2個(gè)百分點(diǎn)。
另一方面,中西部地區(qū)的嚴(yán)寒襲擊更是拉低了消費(fèi)者需求,局部區(qū)域寒潮將氣溫拉低至零下50攝氏度以下,并造成多人喪生。此外,美國(guó)商務(wù)部年初向特朗普提交了調(diào)查進(jìn)口汽車的提案,這一舉措可能致使美國(guó)對(duì)進(jìn)口汽車及零部件加征高額關(guān)稅,大幅增加汽車制造成本。
跌跌不休
2019年6月,美國(guó)市場(chǎng)輕型車新車銷量以1,513,574輛的成績(jī)交出了上半年的最后一份成績(jī)單,較去年同期下滑了2.6%。不過,今年6月有26個(gè)銷售工作日,比2018年6月少了一天。
以季節(jié)性調(diào)整年化銷售速率SAAR來(lái)衡量,2019年6月份為1729萬(wàn)輛,即按該月銷售速率,美國(guó)車市全年銷量將突破1,700萬(wàn)輛。相比之下,去年同期的SAAR值為1,747萬(wàn)輛,今年5月則為1,740萬(wàn)輛。
庫(kù)存周期有所增加。J.D. Power表示,截止6月23日,新車在經(jīng)銷商車庫(kù)中的周轉(zhuǎn)周期(入庫(kù)到賣給個(gè)體買家)為75天,比去年同期增加了6天。
不過,新車成交價(jià)卻是個(gè)相對(duì)樂觀的參數(shù)。J.D. Power稱,6月平均成交價(jià)為33,665美元,高于2018年6月的32,074美元。ALG則估計(jì),6月平均成交價(jià)上漲3.1%,或1,014美元,至34,036美元。
凱利藍(lán)皮書分析師Tim Fleming認(rèn)為,卡車和SUV的高需求提振了新車成交價(jià)。總體而言,SUV價(jià)格上漲4%,卡車價(jià)格上漲3%,而汽車價(jià)格持平(市場(chǎng)份額仍在下降)。目前,豪華和中型SUV目前表現(xiàn)最為強(qiáng)勁,寶馬X7和起亞Telluride等全新車型推動(dòng)了各自品牌銷量的增長(zhǎng)和價(jià)格的上漲。
折扣方面,ALG表示,預(yù)計(jì)折扣占平均交易價(jià)格的11%,較去年同期下跌3.9%,較2019年5月上升0.6%。
福特\豐田等品牌前6強(qiáng)無(wú)一增長(zhǎng)
6月份的美國(guó)車市,在各大主流車企中,菲亞特克萊斯勒FCA和現(xiàn)代成為主要增長(zhǎng)的來(lái)源,而日系品牌豐田、本田、日產(chǎn)以及底特律三巨頭中的福特、通用則盡皆滑坡。
福特汽車6月銷量同比下跌4.7%,其中福特品牌下跌4.6%,盡管業(yè)界最暢銷的F系列皮卡小幅上漲。1-6月,福特汽車銷量下跌3.2%。
據(jù)Autodate估計(jì),通用汽車6月銷量下跌0.9%。具體來(lái)看,雪佛蘭的銷量可能下降5.9%,但別克、凱迪拉克和GMC的銷量分別增長(zhǎng)18%、8.2%和8%。今年前6個(gè)月,通用汽車在美國(guó)的銷量下降了4.3%。
FCA 6月銷量同比增加1.9%至207,008輛。值得提及的是,Ram暴增45%,提振了FCA整體銷量。Ram皮卡的出貨量躍升56%,略高于6.8萬(wàn)輛,足以幫助其銷量超過雪佛蘭索羅德,鞏固其今年上半年作為第二大皮卡的地位。
Jeep、克萊斯勒、道奇、菲亞特和阿爾法羅密歐分別下跌11.7%、4%、16.9%、34.6%和29.1%。此外,F(xiàn)CA表示,6月大宗銷量總計(jì)為49,495輛,占總銷量的24%。
就日系車企而言,豐田、日產(chǎn)和本田銷量皆出現(xiàn)下跌。豐田汽車6月銷售下降3.5%,豐田品牌和雷克薩斯銷量分別下降3.5%和3%。日產(chǎn)汽車下滑14.9%,日產(chǎn)品牌和英菲尼迪下滑15.4%和8%。本田汽車銷量同比下降7.3%,本田品牌和謳歌紛紛下跌,跌幅分別為6.3%和16.4%。
韓系主要依靠跨界車的提振,現(xiàn)代品牌同比增長(zhǎng)1.5%,其中圣達(dá)、途勝和Kona皆實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長(zhǎng)。
其他汽車制造商中,起亞和大眾品牌銷量分別增長(zhǎng)0.4%和9.6%,但馬自達(dá)銷量下降15%。
在豪華品牌中,梅塞德斯、寶馬、沃爾沃、保時(shí)捷和捷恩斯的銷量分別增長(zhǎng)0.7%、7.5%、0.7%、6.4%和137%。奧迪、捷豹和路虎的銷量分別紛紛下跌,跌幅分別是0.3%、20%和5.6%。
分析師樂觀依舊
雖然上半年車市呈現(xiàn)“跌跌不休”的態(tài)勢(shì),但是通用汽車首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Elaine Buckberg卻對(duì)下半年持積極態(tài)度?!吧习肽昶囆枨蠛糜陬A(yù)期,我們預(yù)計(jì)下半年表現(xiàn)強(qiáng)勁?!彼J(rèn)為,如果美聯(lián)儲(chǔ)像外界普遍預(yù)測(cè)的那樣進(jìn)行降息,較低的融資成本將利于汽車銷售。
與此同時(shí),其他分析師預(yù)計(jì),隨著新款輕卡的推出,下半年車市將回暖。較強(qiáng)的消費(fèi)者信心指數(shù)、穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)增長(zhǎng),以及相對(duì)較低的汽油價(jià)格繼續(xù)支撐美國(guó)車市,盡管攀升的新車價(jià)格正對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成越來(lái)越大的壓力。
商業(yè)和租賃業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)也提振了汽車銷量。美國(guó)車市延續(xù)了去年的態(tài)勢(shì):大宗銷量相對(duì)較好,個(gè)人小宗銷量低迷。J.D. Power和LMC預(yù)計(jì)6月大宗銷量將增長(zhǎng)3.9%,Cox Automotive表示,2019年大宗銷量有望創(chuàng)下年度紀(jì)錄。
J.D. Power表示,汽車制造商在折扣方面仍很自律,上半年的平均折扣為3,788美元,較2018年上半年下降130美元。
上半年平均新車折扣下降304美元至3588美元,而輕卡的平均折扣則下降65美元至3871美元。
ALG估計(jì),與2018年同期相比,今年6月平均折扣下降了1%,或37美元,至3,747美元。但與2019年5月相比,平均折扣增長(zhǎng)了0.4%,或16美元。ALG數(shù)據(jù)顯示,雖然本田和豐田提高了優(yōu)惠力度,但底特律三巨頭仍是折扣力度最大的汽車制造商。(見下表)
今年6月,F(xiàn)CA、通用汽車和福特圍繞皮卡展開的價(jià)格戰(zhàn)進(jìn)一步升級(jí)。皮卡是為數(shù)不多能夠帶來(lái)可觀利潤(rùn)的細(xì)分市場(chǎng)之一。在美國(guó)車市下行之際,在某種程度上可以說(shuō),誰(shuí)爭(zhēng)得皮卡市場(chǎng),誰(shuí)就是勝利者??伎怂蛊嚬矩?fù)責(zé)折扣的總經(jīng)理Brad Korner表示,Ram的折扣力度走在前面,上個(gè)月平均折扣為4,198美元,緊隨其后的是索羅德和福特F系列。
新車貸款利率連續(xù)兩個(gè)月下降,6月達(dá)到今年以來(lái)的最低水平。Edmunds稱,6月和5月的新車貸款利率為6%和6.1%。與2019年的其他月份相比,消費(fèi)者于6月獲得的貸款利率多在2%至5%之間。
半年的答卷似乎表明制造商此前的市場(chǎng)期望落空,美國(guó)車市已經(jīng)進(jìn)入下行周期。夏季已經(jīng)來(lái)臨,車市能否隨著氣溫回暖還是未知。那么,下半年的結(jié)果還會(huì)打臉分析師嗎?
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