文 | Max

圖 | P  R

5月14日，國內(nèi)二手車經(jīng)銷商集團開心汽車集團宣布正式登陸美國納斯達克，股票代碼為KXIN。至此，繼優(yōu)信于去年6月在美國納斯達克IPO后，開心汽車集團成為中國第二家成功赴美上市的二手車企業(yè)。

開心汽車集團成立于2015年，前身為人人汽車，是人人公司旗下全資子公司。2015年，開心汽車集團以汽車金融業(yè)務進入二手車行業(yè)，2017年正式進入二手車零售，并專注于高端二手車交易服務。成立四年，開心汽車集團形成了由自營高端二手車門店業(yè)務、平臺賦能中小經(jīng)銷商業(yè)務和二手車增值與售后業(yè)務。

5月14日上午，開心汽車集團董事長陳一舟發(fā)表內(nèi)部信，回顧了開心汽車的發(fā)展歷程，并坦陳企業(yè)上市的曲折之路。他透露，在上市過程中，開心汽車還遇到了美國政府停擺，美國證監(jiān)會停工等等不可預知的問題。

據(jù)AC汽車報道， 開心汽車通過SPAC模式上市。這種模式是一種快速登錄美國納斯達克主板的方式，適用于體量不大的中型優(yōu)質企業(yè)，僅用6個月便可完成上市目標。

SPAC是一種用于在美國上市的現(xiàn)金殼公司產(chǎn)品，誕生于20世紀90年代初的多倫多交易所。1993年，GNK證券將SPAC推向美國資本市場，并注冊了“SPAC”商標。擬上市主體可通過反向收購與SPAC合并，最終達到上市的目的。SPAC并購上市包括以下流程：成立SPAC發(fā)起團隊、成立SPAC殼公司、與實體標的公司并購、實體公司完成上市。

2018年11月6日，中國民生金融控股有限公司（以下簡稱中民金融）發(fā)起的SPAC公司：CM7Star(中民七星收購公司，Nasdaq:CMSS，下稱“中民七星”)以約2830萬股的初始對價收購開心汽車集團100%已發(fā)行股份，交易價值約4.54億美元。

美股公開信息顯示：CM Seven Star（中民七星）注冊于開曼群島，于2017年10月正式登陸納斯達克，總市值約為2.6億美元。

5月1日，中民七星公告稱，已于2018年11月2日成功完成先前宣布的交易，并于2019年4月29日獲得中民七星股東的批準。

眾所周知，中國的二手車市場容量巨大，但目前仍存在諸多問題：二手車渠道依然高度分散，單體業(yè)務規(guī)模較小，缺乏規(guī)模導致采購效率低下，價格透明度低，車況不穩(wěn)定以及消費者信任度低等問題。

作為較早布局線下的二手車企業(yè)，開心汽車集團依靠自身運作模式，提升了線下二手車經(jīng)銷商的運營效率和服務體驗。迄今為止，開心汽車已在全國14座城市，建立了近20家門店。

“開心汽車是一家低調(diào)務實的公司，我們始終堅持商業(yè)模式的創(chuàng)新，并依托于人工智能與大數(shù)據(jù)，賦能線下二手車經(jīng)銷商，提升線下實體店的運營效率與用戶體驗，實現(xiàn)傳統(tǒng)二手車零售效率的新突破。”陳一舟說。

關于上市后的規(guī)劃，陳一舟表示，“在繼續(xù)夯實自營業(yè)務的同時，我們將啟動平臺經(jīng)銷商網(wǎng)絡，將經(jīng)銷商網(wǎng)絡作為未來戰(zhàn)略發(fā)展的重要驅動力；同時，全面啟動消費者融資和汽車服務業(yè)務，利用現(xiàn)有的自營和平臺網(wǎng)絡，拓展金融、維修保養(yǎng)業(yè)務，為消費者提供全方位服務。

以下為陳一舟內(nèi)部信全文

開心汽車的同學們：

跟大家分享一個好消息：開心汽車的股票已經(jīng)正式在美國納斯達克證券交易所上市交易，股票代碼為KXIN。

如大家所知，開心汽車的前身是人人金控。2014年，人人金控成立，上線二手車商庫存融資業(yè)務，在上交所發(fā)行第一單二手車庫存融資ABS。我們用了不到一年的時間，庫存融資業(yè)務快速擴展到50余城市，覆蓋1000多家二手車經(jīng)銷商?？梢哉f我們是國內(nèi)較早進入二手車行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)公司。在這期間，我們團隊積累的豐富的二手車行業(yè)經(jīng)驗，為后續(xù)從金融切入到上游二手車交易環(huán)節(jié)奠定了堅實的基礎。

2017年，伴隨著對全國二手車行業(yè)的深入了解，我們發(fā)現(xiàn)未來中國的二手車市場容量巨大，但目前，二手車渠道高度分散，80%為夫妻店，單體業(yè)務規(guī)模較小，缺乏規(guī)模導致采購效率低下，價格透明度低，車況不穩(wěn)定以及消費者信任度低等問題。雖然此時瓜子、優(yōu)信等二手車企業(yè)快速崛起，但我們依然篤定的認為，經(jīng)銷商在二手車交易環(huán)節(jié)中必不可少，中國二手車行業(yè)的競爭才剛剛開始。

2018年年初，人人金控更名為開心汽車，正式切入二手車零售。我們通過收購自營二手車經(jīng)銷商，將大數(shù)據(jù)技術應用于采購、定價、營銷、管理系統(tǒng)并形成競爭優(yōu)勢，進一步鞏固整合市場，為優(yōu)質的經(jīng)銷商提供資金、技術和品牌支持。事實證明，我們的判斷是正確的，2018年下半年開始，二手車行業(yè)的參與者紛紛布局線下，也有很多玩家開始模仿開心汽車的模式，這也讓我們更加堅定了我們的方向。

談到上市，近兩年，伴隨著大量資本的涌入，中國二手車行業(yè)瞬間成為競爭紅海。2018年3月，開心汽車正式啟動了上市的流程。不巧的是，2018年下半年開始，中美貿(mào)易戰(zhàn)打響，國際經(jīng)濟形勢異常復雜，中國經(jīng)濟也面臨結構調(diào)整，各種融資渠道關閉，企業(yè)上市之路變得異常艱難。

中國一大批企業(yè)開始搶占時間窗口，”流血“上市。開心汽車的上市之路也并不順利，磕磕絆絆，經(jīng)歷了無數(shù)的希望與失望。但經(jīng)過團隊的不懈努力，2018年年底，我們的上市之路豁然開朗。記得2018年11月14日，我宣布過一次開心汽車即將上市的消息，截止到今天，整整過去了6個月，經(jīng)過了6個月緊張的籌備，這中間包括還遇到了美國政府停擺，美國證監(jiān)會停工等等不可預知的問題。今天，開心汽車終于正式上市了。

一路走來，非常不容易。正是因為大家的堅持和努力，開心汽車才逐步發(fā)展成為中國最大的高端二手車經(jīng)銷商集團。迄今為止，開心汽車已在全國14座城市，建立了近20家門店，并且通過線上線下聯(lián)動，為客戶提供更高效、更放心的二手車購買體驗。

“明知山有虎  ，偏向虎山行”，縱觀今天的二手車行業(yè)，瓜子、優(yōu)信等互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)展迅猛，主機廠對二手車行業(yè)躍躍欲試，新車經(jīng)銷商集團也摩拳擦掌。每一個參與者都實力不凡。開心汽車全憑獨特的商業(yè)模式，無畏的勇氣和巨大的創(chuàng)新，走到了今天，獲得了資本市場的認可，成功登陸納斯達克。事實證明，我們是一支敢想敢干、不屈不撓、不斷創(chuàng)造奇跡的團隊！ 我們更加堅信，開心汽車的二手車集團化線下為主，線上為輔的零售模式，是中國二手車，特別是高端二手車行業(yè)最優(yōu)商業(yè)模式。  

雄關漫道真如鐵，而今邁步從頭越。上市無疑為開心汽車揭開了一個新的篇章，但上市僅僅是下一段征程的開始。我們必須清楚的看到，二手車行業(yè)競爭群雄逐鹿，上市后，在繼續(xù)夯實自營業(yè)務的同時，我們將啟動平臺經(jīng)銷商網(wǎng)絡，將經(jīng)銷商網(wǎng)絡作為未來戰(zhàn)略發(fā)展的重要驅動力；同時，全面啟動消費者融資和汽車服務業(yè)務，利用現(xiàn)有的自營和平臺網(wǎng)絡，拓展金融、維修保養(yǎng)業(yè)務，為消費者提供全方位服務。

“讓買二手車像買新車一樣放心”，這是我們開心汽車的企業(yè)愿景，也是我們給廣大二手車用戶的承諾。

最后，再次感謝同學們的一路陪伴與支持。未來，我們的腳步將更加堅定，讓我們大家一起做好繼續(xù)奮斗的準備，迎接中國二手車行業(yè)更加絢爛的明天！

Joe

2019年5月14日

 

—THE END—

路由社｜出行百人會

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