撰文 / 劉寶華

設(shè)計 / 趙昊然

7月第一天，蔚來交出銷量成績單。

6月，公司三品牌總計交付新車24,925臺，同比增長17.5%。二季度整體交付72,056臺新車，環(huán)比一季度大增71.2%，創(chuàng)下歷史第二好成績。

蔚來三品牌呈現(xiàn)出協(xié)同發(fā)力的良好態(tài)勢。蔚來主品牌6月交付14,593臺，繼續(xù)擔(dān)當(dāng)銷量主力；樂道品牌交付6,400臺，創(chuàng)今年月交付新高；firefly螢火蟲品牌也交付3,932臺，同樣創(chuàng)下年內(nèi)最佳表現(xiàn)。

截至目前，蔚來公司累計交付新車785,714臺，其中蔚來品牌725,248臺，樂道品牌52,623臺，firefly螢火蟲品牌7,843臺。這一數(shù)據(jù)驗證了蔚來公司三個品牌不同定位的產(chǎn)品，正在各自細(xì)分市場逐步站穩(wěn)腳跟。

在多重挑戰(zhàn)疊加之下，蔚來這份答卷的含金量尤為凸顯。新能源汽車市場“價格戰(zhàn)”空前慘烈，小米SU7的強(qiáng)勢入局更吸走了大量關(guān)注，環(huán)境異常殘酷；同時，蔚來主銷車型5566正處于產(chǎn)品切換關(guān)鍵期；加之25Q1財報后遭遇密集惡意唱衰。

然而，蔚來前期投入的價值正加速兌現(xiàn)，成功頂住壓力逆勢而上，在這場硬仗中交出了一份韌性十足的答卷，這樣的表現(xiàn)在當(dāng)前殘酷的中國汽車市場大環(huán)境下顯得格外珍貴。

同樣在6月，“蔚來世界模型 NWM”陸續(xù)推送到ET9、新ES6、新EC6、新ET5和新ET5T上。

這標(biāo)志著蔚來自研的全球首顆車規(guī)級5納米智駕芯片神璣NX9031的應(yīng)用性能達(dá)到設(shè)計目標(biāo)，充分證明了蔚來芯片團(tuán)隊優(yōu)秀的芯片設(shè)計能力和軟硬件工程能力。

正如蔚來創(chuàng)始人、董事長、CEO李斌在微博分享的那樣：從神璣NX9031芯片上車之后的表現(xiàn)來看，蔚來初步實現(xiàn)了自研芯片的戰(zhàn)略目標(biāo)。神璣NX9031是圖像效果最好的智駕芯片，功能安全達(dá)到最高等級，功耗水平也是大算力智駕芯片中最出色的。神璣NX9031大大提升了蔚來全新車型的安全上限和體驗上限，還會給單車成本帶來1萬元左右的成本優(yōu)化，顯著提升蔚來單車毛利率。

從消費端理解，這次推送意味著新一代車型用戶的座艙和智駕體驗再次獲得了提升。至于有多好，車主們已經(jīng)在蔚來APP里有了反饋。

很多人說蔚來自研芯片是吃力不討好的事情，因為它身處的戰(zhàn)場是全球頂尖、競爭白熱化的智能電動汽車的競技場。

特斯拉2019年發(fā)布搭載于特斯拉全系車型替代HW 2.5的英偉達(dá)Drive PX2，量產(chǎn)HW 4.0，HW 5.0預(yù)計2026年推出，目標(biāo)算力較HW4翻10倍，支持L4/L5級自動駕駛。

華為自研芯片更是經(jīng)歷了艱難時刻，但卻成為中國科技自主創(chuàng)新的重要里程碑，它通過旗下半導(dǎo)體設(shè)計公司海思半導(dǎo)體（HiSilicon）實現(xiàn)自研道路。

小米也開啟芯片研發(fā)之旅。

2017年，小米首款手機(jī)芯片澎湃 S1問世，但因為種種原因，遭遇挫折。2021年，小米在決定造車的同時，重啟“大芯片”業(yè)務(wù)，重新開始研發(fā)手機(jī)SoC，內(nèi)部代號為“玄戒”。2025年，玄戒O1發(fā)布。

小鵬成立十周年，官宣“小鵬圖靈”芯片在今年8.23流片成功。2025.6.11小鵬 G7正式發(fā)布，搭載小鵬自研圖靈AI芯片。

事實上，全棧自研其實在構(gòu)建技術(shù)主權(quán)。蔚來自研5納米神璣NX9031，在芯片層可以擺脫對英偉達(dá)的依賴；從系統(tǒng)層理解，使用蔚來自研的全域操作系統(tǒng)SkyOS，能統(tǒng)一管理智駕、座艙、車控，避免“拼湊式”軟硬件適配；在算法層，NWM與芯片深度耦合，實現(xiàn)硬件效率最大化。

無論蔚來銷量高低、業(yè)績好壞、股價漲跌、輿論是捧高還是看扁，這些基礎(chǔ)建設(shè)工作雷打不動地進(jìn)行著。相似的還有研發(fā)，自2014年成立以來，研發(fā)累計投入超過600億元，從2022年開始每個季度研發(fā)投入維持在30億元左右，全球申請中及已授權(quán)專利總數(shù)超過10000項。

“結(jié)硬寨打呆仗”“日拱一卒”“只有偏執(zhí)狂才能生存”，近年來流行的這類商業(yè)策略，蔚來是我看到的行動上最接近的一家。

組織風(fēng)暴

從2025年初開始，蔚來在組織管理層面全面引入“CBU（Cell Business Unit，基本經(jīng)營單元）”機(jī)制，作為應(yīng)對多品牌、多項目并行帶來的復(fù)雜性挑戰(zhàn)的核心舉措。

CBU機(jī)制的調(diào)整本質(zhì)是將每一款車型、每一個門店乃至每一位銷售fellow都納入獨立的經(jīng)營單元視角，通過構(gòu)建“誰負(fù)責(zé)、誰經(jīng)營、誰提效”的閉環(huán)機(jī)制，實現(xiàn)責(zé)權(quán)利對等。

過去蔚來以職能部門為主線的管理模式在高并發(fā)產(chǎn)品周期下需要因時而變。

新機(jī)制則強(qiáng)調(diào)前線經(jīng)營自主性，每一個CBU都需圍繞ROI（Return of Investment投資回報率）目標(biāo)制定計劃、自主核算、自負(fù)盈虧。

CBU機(jī)制之外，蔚來同步構(gòu)建橫向“車型產(chǎn)品線”組織。車型產(chǎn)品線橫跨產(chǎn)品設(shè)計、研發(fā)工程、工業(yè)化落地、交付服務(wù)、用戶運營等五大環(huán)節(jié)，確保從產(chǎn)品定義到用戶體驗全過程中各部門統(tǒng)一目標(biāo)、共擔(dān)結(jié)果。

產(chǎn)品線負(fù)責(zé)人不僅要推動項目進(jìn)度，更需統(tǒng)籌各職能口資源，并對車型的全生命周期經(jīng)營指標(biāo)負(fù)責(zé)。比如在新5566產(chǎn)品切換過程中，車型線統(tǒng)籌完成40%硬件升級、500余項零部件煥新，營銷節(jié)奏、交付計劃、服務(wù)體系也以該組織為中心開展，大幅提升了端到端的整體協(xié)同效率。

蔚來CBU與車型產(chǎn)品線結(jié)合的核心，是建立“一個賬本”機(jī)制。即每一個經(jīng)營單元都需圍繞一張完整的投入產(chǎn)出表來運行，從研發(fā)投入、配置成本、銷售定價，到服務(wù)資源占用、渠道促銷補(bǔ)貼，均納入統(tǒng)一核算體系。打破傳統(tǒng)“只看銷量不看成本”的KPI導(dǎo)向，轉(zhuǎn)向“以效益為中心”的經(jīng)營導(dǎo)向。

“一個賬本”也意味著蔚來作為一家企業(yè)從粗放擴(kuò)張走向精細(xì)運營：一輛車的每個版本、每個配置項、每場活動，都清晰記錄其投入與回報，為定價決策、營銷節(jié)奏提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。例如新ET5T在煥新中即根據(jù)用戶使用偏好與財務(wù)收益預(yù)測，優(yōu)先保留了高配主銷版本并取消部分低轉(zhuǎn)化選配，最終實現(xiàn)“加配不加價”的成本優(yōu)化路徑。

大力開拓下沉市場

在CBU與“一個賬本”機(jī)制推動下，蔚來同步對旗下品牌的銷售體系進(jìn)行重構(gòu)，最明顯的是對樂道銷售網(wǎng)絡(luò)的調(diào)整。

2025年4月起，樂道銷售團(tuán)隊進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，但通過機(jī)制重建與協(xié)同強(qiáng)化，每位銷售fellow的銷能卻顯著提升，樂道品牌6月交付新車6,400臺，創(chuàng)今年新高。樂道L60累計交付超52,000個家庭，穩(wěn)居細(xì)分市場前三。

“其實樂道促銷方面基本沒怎么動，能達(dá)到這個成果，說明產(chǎn)品力非常強(qiáng)。說明我們前期去開門店、招的fellow開始成熟，門店成熟和一線fellow成熟對銷量增長推動作用比較大。接下來，隨著樂道品牌知名度的提升，隨著門店的成熟、fellow的成熟，我們相信銷量能夠穩(wěn)住。”李斌在溝通會上說。

此外，蔚來公司推動銷售與交付團(tuán)隊一體化，實行更聚焦的區(qū)域管理機(jī)制，同時大力拓展三四線城市的換電覆蓋和銷售渠道，完成對下沉市場的觸達(dá)。多個原蔚來銷售網(wǎng)絡(luò)資源被共享至樂道，后臺體系高度復(fù)用，有效降低了邊際運營成本。

換電站選址也被納入ROI模型進(jìn)行統(tǒng)一核算，明確“建在哪、誰出資、多少銷量”的完整賬本模型。這一機(jī)制大幅提升了基礎(chǔ)設(shè)施投放的精準(zhǔn)度與回報率，避免無效投入。

通過機(jī)制調(diào)整和資源整合，蔚來在保持交付能力增長的同時，顯著壓縮組織成本，為后續(xù)各品牌的盈利轉(zhuǎn)折打下基礎(chǔ)。

目前，樂道能用的換電站數(shù)量超過2000座。據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，樂道用戶60%把換電作為第一購買決策點。

所以蔚來今年做的“換電縣縣通”，現(xiàn)已有6個省級行政區(qū)實現(xiàn)，這給樂道進(jìn)入下沉市場增加了一種新打法。他們在縣城當(dāng)?shù)卣袖N售fellow，圍繞換電站進(jìn)行用戶試駕和銷售轉(zhuǎn)化，已開始做試點，據(jù)蔚來內(nèi)部人士說效果不錯。

堅定不移的長期投資

過去十年，蔚來對研發(fā)投入一直非常堅決，對技術(shù)和原創(chuàng)的堅持不是口號。

一個典型例子是首個智能電動汽車全域操作系統(tǒng)天樞SkyOS。

這套系統(tǒng)最早在2022年立項，彼時行業(yè)普遍采用安卓改版系統(tǒng)作為智能座艙底座，而蔚來選擇從底層架構(gòu)重構(gòu)，統(tǒng)一整車智能平臺——包括座艙交互、輔助駕駛、整車控制、電池管理乃至語音系統(tǒng)。

天樞SkyOS率先搭載于ET9和新“5566”等車型。實測顯示，天樞SkyOS帶來了系統(tǒng)啟動時間大幅提升、語音響應(yīng)延遲降低至0.5秒以下，同時為蔚來自研智駕系統(tǒng)的全域閉環(huán)提供了底層支撐。更重要的是，天樞SkyOS具備持續(xù)OTA能力，真正具備“軟件定義汽車”的技術(shù)底座。

SkyOS基于蔚來自研的“神璣NX9031”芯片，這款芯片擁有超1000TOPS的AI算力，支持多傳感器融合處理，尤其針對激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)、攝像頭數(shù)據(jù)的并行處理做了深度優(yōu)化。

更重要的是，這枚芯片與天樞SkyOS實現(xiàn)深度適配，構(gòu)建起蔚來在智駕領(lǐng)域的“軟硬一體”能力閉環(huán)。得益于此，蔚來的NOP+系統(tǒng)在高速和城市輔助駕駛中展現(xiàn)出更穩(wěn)定的感知響應(yīng)能力，也為后續(xù)全場景領(lǐng)航功能的落地打下基礎(chǔ)。

截至目前，蔚來在自研智能硬件、電池包結(jié)構(gòu)優(yōu)化、NOMI大模型等多個關(guān)鍵領(lǐng)域均有穩(wěn)定投入。

2025年，蔚來正式推出自研世界模型系統(tǒng)——NWM（NIO World Model），率先搭載于全新ES6。NWM通過融合激光雷達(dá)、攝像頭、毫米波雷達(dá)等多模態(tài)感知數(shù)據(jù)，基于自研Transformer架構(gòu)，實現(xiàn)對道路、障礙物、交通意圖的語義級理解。相比傳統(tǒng)規(guī)則驅(qū)動的智駕方案，NWM具備更強(qiáng)的場景預(yù)測與應(yīng)對能力，支持城市NOA、自動變道、交叉口識別等復(fù)雜場景。

該模型運行于蔚來的神璣芯片上，實現(xiàn)端到端決策閉環(huán)。蔚來曾強(qiáng)調(diào)，NWM不是炫技，而是將智駕做成“耐用品”的開始，體現(xiàn)其對產(chǎn)品長期穩(wěn)定性和用戶體驗的重視。

從系統(tǒng)、芯片再到世界模型，這些作為蔚來的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，今年將進(jìn)入收獲階段。

面對穩(wěn)定上升的銷量以及明顯轉(zhuǎn)好的財務(wù)數(shù)據(jù)，李斌常說的“長期主義”恐怕被人誤解成借口，實際上，蔚來所堅持的這條道路是一條無人走過的路，也是原創(chuàng)之路。時間已證明，他們?nèi)允切袠I(yè)標(biāo)桿性的品牌，蔚來給用戶帶來的創(chuàng)新體驗仍是今天很多品牌效仿的典范。