經(jīng)營現(xiàn)金流 49.25 億,自由現(xiàn)金流 32.57 億,凈利潤 2.65 億,這是理想 2022Q4 財(cái)報(bào)中最為亮眼的三個數(shù)據(jù)。
2022 年,在疫情、零部件供應(yīng)短缺、電池原材料暴漲等諸多大環(huán)境壓力之下,中國新能源市場,尤其是新造車企業(yè)經(jīng)歷了一場難忘的洗禮。
「風(fēng)浪越大,魚越貴」,處境越是艱難,好產(chǎn)品就越顯珍貴。
L9 和 L8 在 2022 年是 2022 年理想在 30 到 50 萬市場的兩條大魚,這兩款幾乎沒有橫向競品的家庭 SUV 幫助理想在后疫情階段快速走出陰霾,開啟了理想新一階段的發(fā)展,而 2022Q4 就是這個階段的起點(diǎn)。
財(cái)務(wù)信息匯總
2022Q4:歷史最佳季度報(bào)
「扭虧為盈」是理想 2022Q4 財(cái)報(bào)的關(guān)鍵詞,其中最為直接的原因是歷史新高的交付量:
2022Q4 累計(jì)交付 46,319 輛,達(dá)成交付指引(45,000 到 48,000 輛)同比增長 31.5%;
12 月交付 21,233 輛,同比增長 50.7%,成為新勢力三強(qiáng)中首個月銷突破兩萬的企業(yè);
12 月份 L9 和 L8 同時實(shí)現(xiàn)月交付破萬。
在理想 ONE 時期李想本人就不止一次說過理想在產(chǎn)品戰(zhàn)略上做的是爆款策略,L 車系交付之后,理想汽車完成了從單車爆款到多車爆款的進(jìn)化,除了再次完成季度盈利,財(cái)報(bào)中還有多項(xiàng)數(shù)據(jù)反映了這一正向轉(zhuǎn)變。以下為 2022Q4 的信息匯總:
總營收 176.5 億元,同比增長 66.2%,環(huán)比增長 88.9%;
汽車業(yè)務(wù)營收 172.7 億元,同比增長 66.4%,環(huán)比增長 90.9%;
總毛利 35.66 億,整體毛利率 20.2%,單車毛利率 20%;
自由現(xiàn)金流為 32.57 億元,經(jīng)營現(xiàn)金流 49.25 億;
凈利潤 2.653 億元;
一般銷售及管理費(fèi)用 16.3 億,占總營收的 9.2%;
研發(fā)投入 20.7 億元,研發(fā)占總營收的 11.7%;
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物(現(xiàn)金儲備) 584.5 億。
關(guān)于 Q4 財(cái)報(bào)的數(shù)據(jù)重點(diǎn)解讀,廠長這次親自下場劃重點(diǎn),一句話概括就是「平攤到車型的費(fèi)用上,營銷占比最低,研發(fā)含金量最高」。這與當(dāng)下市場以及社交網(wǎng)絡(luò)對于理想的風(fēng)評是截然相反的,誰對誰錯不好說,但廠長多少是有財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)支撐的。
2022Q3 理想 ONE 的換代降價(jià)直接影響到了毛利,當(dāng)季單車毛利腰斬至 12%。理想單車毛利在理想 ONE 與 L 系列產(chǎn)品換代完成后的 2022Q4 回歸正常水平,這在意料之中。
研發(fā)費(fèi)用的增加主要是由于理想產(chǎn)品譜系的增加,以及人員數(shù)量和對應(yīng)薪酬的增加。截至 2022 年 12 月 31 日,理想總員工數(shù)為 19,396 人。
作為對比,蔚來 2022Q3 的研發(fā)投入是 29.4 億元,小鵬是 15 億元,特斯拉 2022Q4 研發(fā)投入 8 億美元,差不多 69.6 億人民幣。
截至 2023 年 1 月 31 日,公司擁有 296 家零售門店,覆蓋 123 個城市,此外還有 320 家服務(wù)中心和理想汽車授權(quán)機(jī)構(gòu)和 222 個授權(quán)的城市鈑噴中心店。
作為參考,今年 1 月特斯拉門店的數(shù)量是 265 家,蔚來門店的數(shù)量是 393 家。
2022 年報(bào):平常但合理
接著是 2022 全年的數(shù)據(jù)指標(biāo):
總營收 452.9 億元,同比增長 67.7%;
汽車業(yè)務(wù)營收 441.1 億元,同比增長 68.8%;
2022 累計(jì)交付 133,246 輛,同比增加 31.5%;
總毛利 87.9 億,整體毛利率 19.4%,單車毛利率 19.1%;
自由現(xiàn)金流為 22.5 億元;
凈虧損 20.3 億元;
研發(fā)投入 67.8 億元,占總營收的 15%;
一般銷售及管理費(fèi)用 56.7 億,占總營收的 12.5%。
盡管疫情之下理想 2022 全年的毛利低于 20%,但橫向?qū)Ρ戎乱廊惶幱陬I(lǐng)先地位。
作為參考,蔚來 2022Q3 單車毛利 16.4%,小鵬 2022Q3 單車毛利 11.6%,行業(yè)標(biāo)桿特斯拉 2022 全年單車毛利是 28.5%。
關(guān)于毛利 20% 的意義,李想在此前采訪的時候是這么說的:
制造業(yè)的商業(yè)模式,大概有 10 個點(diǎn)的毛利率就可以了。消費(fèi)品的商業(yè)模式,對于汽車來說,有 10 到 20 個點(diǎn)的毛利率就已經(jīng)很高了。第三種是成為一個科技企業(yè),那你需要 20 個點(diǎn)以上的毛利率,才能支持科技企業(yè)的研發(fā)投入。
財(cái)報(bào)中也照常公布了 2023Q1 的交付指引:
預(yù)計(jì) 2023Q1 的車輛交付量為 52,000 至 55,000 輛,同比增長 64.0% 至 73.4%;
總營收預(yù)計(jì)在 174.5 至 184.5 億元,同比增長 82.5% 至 93.0%。
在后續(xù)的電話會議中,李想也側(cè)面公布了 2023 年公司的銷量目標(biāo):在 2023 年實(shí)現(xiàn) 30 到 50 萬 SUV 20% 的份額,預(yù)期市場規(guī)模為 140 到 150 萬之間,即理想 2023 年的交付目標(biāo)是 28 到 30 萬輛。
迎接千億營收
企業(yè)新階段的到來往往也伴隨著相應(yīng)的組織調(diào)整。2 月 22 日,李想在微博上公開確認(rèn)李文智加入理想汽車,擔(dān)任 CFO 辦公室負(fù)責(zé)人。
這位讓李想本人親自發(fā)聲的員工來頭不小,李文智是前華為全球 HRBP 管理部部長,是華為組織體系重要的搭建者之一。
去年 12 月,理想內(nèi)部進(jìn)行了一輪新的組織架構(gòu)調(diào)整,內(nèi)部認(rèn)為這是公司走向千億年?duì)I收的必要性調(diào)整。
調(diào)整后,理想高層新的組織架構(gòu)為:
CEO 李想本人統(tǒng)管「產(chǎn)品與商業(yè)群組」,負(fù)責(zé)戰(zhàn)略、產(chǎn)品、品牌、三端(零售、交付、維修)、充電網(wǎng)絡(luò)等部門;
原理想的總工程師馬東輝,升任總裁進(jìn)入董事會,負(fù)責(zé)「研發(fā)與供應(yīng)群組」,總管研發(fā)和供應(yīng)鏈;
CTO 謝炎負(fù)責(zé)「系統(tǒng)與計(jì)算群組」,負(fù)責(zé)算力平臺、操作系統(tǒng)、系統(tǒng)安全以及智能云等部門的搭建;
CFO 李鐵負(fù)責(zé)「組織財(cái)經(jīng)群組」下,有財(cái)經(jīng)、行政、財(cái)務(wù)、流程等部門,而李文智擔(dān)任 CFO 辦公室負(fù)責(zé)人。
在這個組織下設(shè)有 7 個實(shí)體部門:戰(zhàn)略部、產(chǎn)品部、商業(yè)部、供應(yīng)部、流程部、組織部和財(cái)經(jīng)部。
最后這 7 個橫向管理部門里,再分別設(shè)定 7 個一級流程,對應(yīng)下分別是:
DSTE(從戰(zhàn)略到執(zhí)行)
IPD(Integrated Product Development,集成產(chǎn)品開發(fā))
IPMS(Integrated Product Marketing & Sales,集成產(chǎn)品營銷和銷售)
ISC(Integrated Supply Chain,集成供應(yīng)鏈)
BT&IT、LTD、IFS(集成財(cái)經(jīng)轉(zhuǎn)型)
至此理想的組織架構(gòu)在上層的調(diào)整基本完成,后續(xù)會繼續(xù)對組織內(nèi)部的中下層人員進(jìn)行調(diào)配,最終形成類似華為的矩陣組織,實(shí)現(xiàn)最小的運(yùn)營閉環(huán)。
到數(shù)據(jù)端,千億營收的量化指標(biāo)其實(shí)不難量化:按單車 35 萬的均價(jià)計(jì)算,理想達(dá)成 2023 年 28-30 萬的銷量目標(biāo),即可邁入千億俱樂部。
理想汽車在今年 1 月的交付量為 15,141 輛,在 L7 系及非空懸版本的 Air 開啟交付后,L789 三臺車的交付量穩(wěn)定在 2 萬以上比較輕松。
晚上的財(cái)報(bào)會議中,理想官方又針對投資者的問題進(jìn)行了進(jìn)一步的解答,其中也包括新車以及產(chǎn)品戰(zhàn)略的爆料。
財(cái)報(bào)會議:年底新車用 8295,Q2 有望月銷 3 萬
Q1. 我的第一個問題是關(guān)于供應(yīng)量的。管理層之前有提到,在 L7 交付之后,月供應(yīng)量可以達(dá)到 2.5 萬輛保底;在 Air 版本交付之后,可以達(dá)到 萬輛保底的目標(biāo),交付的增速令人印象深刻。請管理層分享一下,對理想 L7、理想 L8、理想 L9 交付的整體判斷是否基于目前已掌握的單量,或基于對目前市場規(guī)模而做出的判斷?或者是否還有其他的影響因素?大概多久可以達(dá)到這樣的月交付目標(biāo)?此前提到了和供應(yīng)商的密切合作,在這樣的交付增速之下,供應(yīng)商能否充分配合呢?因?yàn)槿ツ晡覀円部吹搅瞬糠至悴考热畿嚰?、空懸等遭遇了瓶頸問題。希望您就此分享一下。
李想: 月度交付量 2.5 萬輛和 3 萬輛的內(nèi)部預(yù)測爭取在第二季度能夠?qū)崿F(xiàn)。因?yàn)椋? 月份會是理想 L7 Pro 和理想 L7 Max 第一個完整交付月,5 月份會是理想 L7 Air 的第一個完整交付月。
關(guān)于我們在 2022 年的產(chǎn)能爬坡,下半年我們確實(shí)遇到了一些問題。例如,整個交付計(jì)劃有些過于激進(jìn),我們認(rèn)為賣出去這么多訂單,就應(yīng)該交付出這樣的量。實(shí)際上,這對整個供應(yīng)鏈的壓力和考驗(yàn)是非常之大的。另外一方面,在去年下半年,我們的銷售從單一車型變成了多款車型,整個銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的體系支撐也面臨很大的挑戰(zhàn)。所以,我們在去年的第四季度和今年的第一季度,已經(jīng)開始了流程的升級,從而確保我們的產(chǎn)品研發(fā)、銷售服務(wù)和供應(yīng)制造實(shí)現(xiàn)全流程高質(zhì)量,其中也包含規(guī)劃層面、計(jì)劃層面和整個實(shí)際的交付層面。這給我們帶來三個實(shí)際好處,第一,資源的分配更加合理。第二,員工的工作也更有成就感。第三,也會顯著地提升我們供應(yīng)商合作伙伴的效率。所以,這是相較于過去做一款車型,我們在整體流程和能力方面做的根本性的改變和升級。
Q2. 第二個問題是關(guān)于電池采購對整車?yán)麧櫬实呢暙I(xiàn)。我們看到,今年電池降價(jià)是個大概率的事件。市場最近有看到電池大廠降價(jià)的消息,并且預(yù)期跟市場領(lǐng)先的新能源品牌包括理想在內(nèi)簽訂長期的戰(zhàn)略合作。想問管理層,如何看待電池降價(jià)以及此類長期的戰(zhàn)略綁定對新車毛利率的貢獻(xiàn)?基于對電池成本和價(jià)格的判斷,大概在何時可以看到新車毛利率相較于現(xiàn)在會有比較明顯的上升?對全年潛在貢獻(xiàn)規(guī)模的預(yù)測如何?
馬東輝: 無論是「鋰礦返利」還是原材料和電池價(jià)格的聯(lián)動機(jī)制,我們認(rèn)為,讓電池的價(jià)格回到一個理性區(qū)間,無論是對于提升新能源汽車市場的競爭力和市場占有率,還是對于動力電池廠和對于新能源整車廠,都是一個好消息。隨著我們新車型越來越多和銷量的提升,動力電池將作為新能源汽車非常重要的系統(tǒng)部分。長期來看,理想汽車也將增加供應(yīng)商多元化的供應(yīng)策略,一方面是為了滿足供應(yīng)安全性,另一方面是為了滿足項(xiàng)目的開發(fā)進(jìn)度。長遠(yuǎn)來看,整個動力電池市場回歸理性是大勢所趨。作為電池的重要原材料,碳酸鋰的價(jià)格前兩天已經(jīng)達(dá)到了 40 萬元/噸,電池價(jià)格的回落已是必然。目前,我們和合作伙伴還在就價(jià)格進(jìn)行談判中。
Q3. 這個季度的毛利率是 20%,比第一、二季度理想 ONE 交付末期時的毛利率還略微低一點(diǎn)。盡管剛才李鐵總也提到這個是因?yàn)楫a(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化,但我理解各個季度都有超過一半的貢獻(xiàn)是來自于 L9,而 L9 的毛利率應(yīng)該是高于整體的毛利率均值的,這是否因?yàn)槟壳斑€處于二代產(chǎn)品交付初期,還沒有達(dá)到預(yù)期水平?或者是二代平臺相對于一代平臺毛利率沒有提升?
李鐵:首先,我們的毛利率是健康的,與我們發(fā)布的指引一致。從第一季度開始,我們的營收、毛利率和利潤體現(xiàn)的是不同產(chǎn)品的整體情況。目前,大部分的銷量來自于 L9、L8,這兩款車型都在產(chǎn)量爬坡階段。正如大家所知,我們的供應(yīng)鏈需要花一定的時間來完成產(chǎn)能爬坡,毛利率和降本情況下一季度才會公布。未來,考慮到每月材料交付的情況,我們L系列的產(chǎn)品整體的毛利率水平會在25%左右。
Q4. 目前,理想在增程方面取得了非常大的成功。而對于純電動產(chǎn)品來說,從定位來看,如何在實(shí)現(xiàn)與增程產(chǎn)品類似的毛利率水平的同時保持產(chǎn)品競爭力?此外,有同行也在投入800伏超高壓快充的中大型 SUV,但并沒有看到令人驚喜的市場情況,理想汽車將如何確保超高壓快充的 MPV 車型產(chǎn)品有良好的競爭力呢?
李想:首先我們來看增程產(chǎn)品解決了什么問題,其實(shí)主要是以下兩個核心的問題:第一,充電難、充電速度慢;第二,電池成本高。因此,我們采用了大電池的增程策略,實(shí)現(xiàn) “城市用電,長途發(fā)電”。
而談到我們要推出的純電產(chǎn)品,要解決的問題在本質(zhì)上是一樣的。第一,我們能不能提供10分鐘充電400公里,實(shí)現(xiàn)接近燃油車的充電體驗(yàn)是非常關(guān)鍵的。這背后的關(guān)鍵點(diǎn)與手機(jī)類似,就是如果我們提供了支持4G網(wǎng)絡(luò)的手機(jī),我們不能讓用戶運(yùn)行在 2G 網(wǎng)絡(luò)上,所以基礎(chǔ)設(shè)施的跟進(jìn)對于我們而言至關(guān)重要。超高壓快充就是解決“充電難、充電慢”的問題。第二,我們?yōu)槭裁匆?00伏,以及為什么要自建碳化硅模塊的工廠?因?yàn)槲覀冎挥性谡麄€的動力驅(qū)動層面提升效率,同時配合我們的車型研發(fā)的提升。目前,實(shí)測的結(jié)果就是跟同樣的400伏的主流的IDBC的相同驅(qū)動方式的產(chǎn)品相比,我們大概可以節(jié)省15%的電池電量。這對于成本而言,是一個非常顯著的優(yōu)勢,即解決了“成本高、電池過重”的問題。最后,我們相信我們推出的每一款純電動車的產(chǎn)品,能夠給用戶帶來超越用戶需求的體驗(yàn),不會亞于我們的任何一款L系列的產(chǎn)品。
Q5. 之前給出了月交付 2.5 萬輛和3萬輛一個時間表,我們能否能理解為其中 L7 Air 這款產(chǎn)品的訂單量在 5,000 輛左右?目前 L7 的訂單是否已經(jīng)超過了 L8 和 L9 的總和?
李鐵: 對于理想 L7 這款新車型來講,與往常一樣,它的銷量也需要一定的時間來爬坡。而關(guān)于第一季度的銷量指引,我們預(yù)計(jì)會包括幾千輛的L7在其中,更多的交付主要還是集中在 L8 和 L9 上。正如剛才提到的,5月將是我們包括 Air 車型在內(nèi)的L系列車型的第一個完整交付月。我們現(xiàn)在已經(jīng)有了一些 Air 車型的訂單,但是試駕車還沒有進(jìn)店,很多消費(fèi)者要等到試駕之后才會下單。
Q6. 2022 年第四季度和第三季度的利潤率持平。我推測背后原因首先是鋰礦的價(jià)格上漲了約10萬元/噸,從 40 萬多萬漲到了 50 多萬;其次是每個月還賣了 1000 多臺的理想 ONE,清庫存的話每臺車有幾萬元的促銷;第三則是新產(chǎn)品往往在前 5 萬臺的時候是成本的高點(diǎn),之后會有下降。因此想問一下,情況是否如此?能否指引一下 2023 年第一季度的毛利潤的趨勢,大概變化有多少?
李鐵:您提到的以上所有因素都對我們第四季度的毛利率有所影響。它們整體對理想的利潤率影響大概在 2%。今年整體而言,我們的毛利率指引還是將保持在 20% 以上。
Q7. 關(guān)于上海地區(qū)的牌照限制、綠牌的問題。去年有提及到,理想汽車在整個上海地區(qū)的銷售占比大概是 5% 左右,想了解一下,在新綠牌政策下,上海現(xiàn)在占據(jù)的銷量比重大概多少?就 1 月、2 月訂單來看,有多少消費(fèi)者是用原來的舊牌來換新牌?
李想:從上海來看,1 月份訂單會相對少。因?yàn)椋饕匿N量在去年 11 月份、12 月份被提前釋放。2 月份訂單表現(xiàn)明顯回暖。我們目標(biāo)的制定和實(shí)際的達(dá)成,主要是看市場占有率。所以根據(jù)我們自己的判斷,上海會跟北京非常類似。綠牌指標(biāo)外的市場里面,我們預(yù)測上海地區(qū)會獲得跟北京相近的市場份額,也就是在所有拿燃油車牌照購買的群體里邊,我們會獲得一個跟北京相同表現(xiàn)的市場份額。
Q8. 第二個問題是關(guān)于今年和明年產(chǎn)品的策略。之前管理層提到,今年應(yīng)該來不及推出 L6 了。那今年會出純電的 MPV 嗎?另外請管理層介紹一下產(chǎn)品大概的推出計(jì)劃,是不是增程的話就是 L6、L7、L8、L9,之后都是純電的產(chǎn)品?那純電產(chǎn)品是不是也會開始出轎車產(chǎn)品?
李想:其實(shí)我們的旗艦產(chǎn)品發(fā)布和交付的具體時間跟一些最關(guān)鍵的技術(shù)是綁定的。有的時候我們會產(chǎn)生一些延期,主要是為了綁定最先進(jìn)的技術(shù)。比如,高通的 8295 芯片在今年年底會發(fā)生重要的升級。因?yàn)槲覀儽旧砀咄?8295 芯片關(guān)鍵的開發(fā)進(jìn)度、開發(fā)策略、整個軟件釋放的進(jìn)度都是息息相關(guān)的。我們不能發(fā)布一款旗艦產(chǎn)品,但它搭載的是進(jìn)入產(chǎn)品末期的上一代旗艦芯片。這個對我們來說其實(shí)非常難受。所以這是我們合理的產(chǎn)品發(fā)布時間背后的原因。我們必須使用最先進(jìn)的、旗艦級的芯片產(chǎn)品和芯片技術(shù)。另外一個層面,我們針對純電動車型也會推出類似L系列一樣的產(chǎn)品序列,從而也能夠有效地滿足 20 萬- 50 萬價(jià)格區(qū)間廣泛的家庭用戶的需求。
Q9. 此前提及到理想汽車的目標(biāo)是在 30-50 萬的 SUV 市場拿到 20% 的市場份額。是否可以大概推測對應(yīng)的月銷量接近 3.5 萬?理想汽車如何得到的20%的預(yù)期銷量。此外,管理層如何看待 20-30 萬的市場?
李想:2022 年,理想汽車在 30-50 萬 SUV 市場份額是 9.5%,今年我們對于市場的預(yù)測大概會是在 140 萬輛到 150 萬輛之間。我們對自己的要求是市場份額翻倍。當(dāng)我們做到 20% 市場份額的時候,我們會比較穩(wěn)定的做到細(xì)分市場 UV 銷量冠軍。這是我們制定目標(biāo)的一個方式。20-30 萬的市場對我們而言難度相對較大,我們需要有更強(qiáng)的規(guī)模效應(yīng)以后,再進(jìn)入到 20-30 萬的價(jià)格區(qū)間。
Q10. 最近這段時間看到在海外驅(qū)動的 AI 產(chǎn)品在國內(nèi)也頗受關(guān)注。這種預(yù)訓(xùn)練的 AI 系統(tǒng)對很多行業(yè)產(chǎn)生了影響。我想知道具體到我們所在的賽道,關(guān)于車輛自動駕駛、座艙智能、用車體驗(yàn)等,從長期去看可能會帶來哪些潛力?以及從中短周期,是否會有一些具體能夠改善消費(fèi)者體驗(yàn)的變化可以預(yù)期到?
謝炎:長期以來,我們一直在投資研發(fā)基于 AI 的認(rèn)知技術(shù),尤其是認(rèn)知AI和手勢識別。我們認(rèn)為這些技術(shù)在智能空間中十分重要,能夠給客戶帶來良好的用戶體驗(yàn)。最近我們密切關(guān)注 ChatGPT,認(rèn)為其背后的技術(shù),包括大型語言模型和預(yù)訓(xùn)練模型與我們在智能空間中正在進(jìn)行的工作有很大的相似性。因此我們相信,這些技術(shù)在視覺任務(wù)中有很大的應(yīng)用潛力,比如自動駕駛,并且相關(guān)的研究與開發(fā)正在不斷取得進(jìn)步。
Q11. 其實(shí)很多問題之前都已經(jīng)談到了,我只想追問一個問題。我們目前的三款 SUV 車型之間的版本價(jià)格其實(shí)有一些重合,如何看待產(chǎn)品之間潛在的互相蠶食的情況?如果三款車型的穩(wěn)態(tài)銷量在 2-3 萬這一區(qū)間內(nèi),我們的利潤率水平大概在怎樣的范圍?考慮到這三款產(chǎn)品成本占比較多,是不是其實(shí)穩(wěn)態(tài)銷量2萬以上利潤率就會非常好,然后3萬會更好?中間可能的浮動區(qū)間大概是多少?是2個點(diǎn)還是5個點(diǎn)?可不可以在方向上給大家指引一下?
李想:我來回答第一個問題。其實(shí)理想 L7 和理想 L8 面向的用戶群在我們的實(shí)際交付的過程中非常清晰,有交叉需求的用戶量其實(shí)并沒有想象中那么多。理想 L7 的用戶更加趨向于三口之家或者兩口之家;L8要么是二胎,要么是三代同堂這樣的一個需求。L7的關(guān)注度甚至帶動了 L8 訂單量的增長。通過 L7、L8、L9 的有效價(jià)格覆蓋,我們構(gòu)建的不僅是一個產(chǎn)品線,而是一個產(chǎn)品的網(wǎng)。我們希望任何 30-50 萬之間家庭SUV用戶的需求都能夠被滿足,用戶猶豫的是選 L7 還是 L8,或者是選 L9 還是 L8;并不希望用戶來看我們的車,最后卻選了別的品牌。這是我們的最核心的產(chǎn)品線策略。
李鐵:關(guān)于毛利率,L系列平臺所有的產(chǎn)品我們設(shè)定的整體毛利率是 35%??紤]到今年的電池價(jià)格和宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢,我們把毛利率降低到了 20%。
寫在最后
實(shí)現(xiàn)盈利和正向現(xiàn)金流是一家企業(yè)商業(yè)模式獲得以驗(yàn)證的重要標(biāo)志。2022Q4 財(cái)報(bào)是理想汽車交出的一份亮眼答卷,但它并沒有讓人感到意外。
20% 的高毛利、爆款策略、高效的直營體系、極低的銷管費(fèi)用占比讓理想財(cái)務(wù)上的「盈利」顯得經(jīng)典且順理成章。
我們現(xiàn)在看到的 L789,某種程度上是理想在大概 3 年前規(guī)劃的產(chǎn)物,這是埋藏于「理想 2022Q4 實(shí)現(xiàn)盈利」之下最值得深思的事情。
增程電動的技術(shù)路線自理想 ONE 誕生以來一直被質(zhì)疑,但隨著理想的市場表現(xiàn)節(jié)節(jié)攀升,跟進(jìn)增程的企業(yè)越來越多。
「因?yàn)榭匆姡旁赶嘈??!勾蠖嗳硕际侨绱?,但理想是反過來。
為什么理想要做增程?
因?yàn)殡婒?qū)體驗(yàn)優(yōu)于燃油車,但充電難、充電慢、電池成本高這三座大山會限制電動車的市場,而增程是這些問題的合理解決方案。
為什么理想不做 20 萬以下市場?
因?yàn)橹悄?+ 電動的成本很難控制在 20 萬以下,同時 20 萬以下要想有合理的利潤需要極其龐大的規(guī)模效應(yīng),和傳統(tǒng)車企巨頭相比理想不具備這樣的規(guī)?;?yīng)。
為什么要做家庭市場?
因?yàn)榧彝ビ脩羰侵袊?20 萬以上汽車市場中最大的用戶群體,同時家庭用車也是中國汽車消費(fèi)中最為剛性的用車需求。
類似的問答在理想汽車和李想本人的公開分享中出現(xiàn)過不止一次,但大多人都是「因?yàn)榭匆?,才愿相信」。所以理想汽車這些年做的事情說白了就是在驗(yàn)證認(rèn)知,而不斷上升的銷量讓理想的認(rèn)知得到了更多人的認(rèn)可。
所以當(dāng)李想近一兩年表示公司將在研發(fā)端會持續(xù)健康地高投入(研發(fā)占總營收比例超 10%),會在高壓純電領(lǐng)域做好充分準(zhǔn)備的時候(高壓純電產(chǎn)品上市時即有可用的自建補(bǔ)能體系),大概率不只是嘴上說說。
而屆時的銷量,一如既往地將成為這個過程最好的見證。
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