特斯拉市值破萬億美元，真的要漲破天？
特斯拉的股價又飆起來了。
而且依然是特斯拉式的風格——股價漲得又快又猛，很快站上了1000美元/股的大關(guān)，市值也突破了萬億美元，成為繼蘋果、谷歌、微軟、亞馬遜之后，第五個邁入“萬億俱樂部”的公司。
不用再懷疑，現(xiàn)在人們就是在經(jīng)歷真實的歷史進程。
不要覺得這是個事不關(guān)己高高掛起的美國公司。事實上，這家公司的成敗將會影響幾乎每一個人——比如氣候變化問題。
當然有的人關(guān)注的是資產(chǎn)配置問題，那就更需要好好研究特斯拉了。即便沒有購買美股的資格，也可以從特斯拉帶來的啟發(fā)中，尋找“中國特斯拉”。
有以下問題需要解決——第一，支撐特斯拉的股價一飛沖天的理由是什么，第二，到了現(xiàn)在這個點位，特斯拉還有沒有繼續(xù)投資的價值，第三，如果特斯拉某一天崩掉了，最可能的原因會是什么？
為什么漲？
最大的原因就是預期，因為資本市場玩的就是“預期管理”。
特斯拉有哪些預期？
第一個是銷量。
2020年，特斯拉賣出了大約49.95萬輛車，同期豐田、大眾等都是具備千萬級別產(chǎn)能的超級車企，區(qū)別就在于——十年之后的豐田和大眾，一切都是按部就班，不會有太大的變化，情況好的話銷量也許會達到1100萬輛，但是當特斯拉的產(chǎn)能也跨越千萬時，股價該是多少？
目前，特斯拉在美國、中國、歐洲三大核心市場規(guī)劃了超級工廠，而且未來美國工廠也可能擴大，同時印度也是一個潛在的工廠所在地，也許用不了10年，特斯拉就能把自己的產(chǎn)能提升到千萬級別。
第二就是技術(shù)。
特斯拉CEO埃隆·馬斯克一直都在說，“完全自動駕駛”很快就要實現(xiàn)了，他甚至認為這不是一個技術(shù)問題，而是法律問題（有可能法律規(guī)定不讓這些車輛上路）。
在十年之前，盡管中國已經(jīng)出臺了有關(guān)新能源汽車的政策，但實際上還有很多人懷疑這種打法是否真的有效。
因為在之前，中國也希望通過“市場換技術(shù)”的形式獲得來自汽車強國的先進技術(shù)，但是失敗了。
所以在十年之后，如果完全自動駕駛技術(shù)實現(xiàn)了，那么對于汽車行業(yè)的格局和技術(shù)形態(tài)帶來的改變將是顛覆性的。
而在這場技術(shù)變革中，顯然特斯拉又占據(jù)了領(lǐng)先位置，所以當然有資格享受更高的市場估值。
第三就是市場預期。
今天的最新消息是，全球最大的租車公司“赫茲租車”，宣布向特斯拉訂購多達10萬輛車，用于打造一個龐大的電動車租賃團隊。
迄今為止，還沒有哪個汽車品牌能夠接到類似于赫茲這樣達到10萬輛級別的訂單。
理由也很簡單——因為相對于傳統(tǒng)燃油汽車，電動車在使用成本方面占據(jù)著明顯優(yōu)勢，而且現(xiàn)在包括充電樁在內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施越來越完備，里程焦慮消失了。
同時需要注意的是，現(xiàn)在是碳達峰、碳中和的時代，“碳足跡”的角色越來越重要，特斯拉的車顯然能夠提供記錄良好的碳足跡。
最后一點在于，特斯拉的完全自動駕駛技術(shù)，讓租車公司具備了運營“無人車隊”的可能性，這意味著成本進一步降低。
所以這次從赫茲租車拿到的超級大單，可能只是一個開始，會有更多的租賃公司選擇特斯拉。
這三個預期，推高了特斯拉的股價。
對手咋辦？
現(xiàn)在特斯拉的對手們，日子很難過。
股價或者市值方面無需多言，特斯拉的市值超過了其他十多家車企市值的總和。
但真正可怕的一點在于市場份額的急劇變化。
特斯拉現(xiàn)在的定位基本上屬于豪華品牌，和奔馳、寶馬、奧迪、沃爾沃等多個品牌的定位差不多，這意味著一件事——特斯拉每賣一輛車，其他定位相同的品牌就少賣一輛車。
而且因為生產(chǎn)成本和運營模式方面的差異，其他品牌很難叫板特斯拉。
在生產(chǎn)成本方面，特斯拉采用了一些獨到的方式，比如后底板在Model 3上需要多達70個零部件，但是通過一體壓鑄技術(shù)后，在Model Y上只需要2個。
運營模式方面的壓力更大。
特斯拉玩的是“軟件定義汽車”，所以在制造層面可以不那么賺錢，甚至是以成本價把車賣給用戶，賺的就是類似于Autopilot自動駕駛輔助系統(tǒng)這樣的智能軟件的錢。
這相當于，特斯拉的定價邏輯跟傳統(tǒng)汽車完全不同。
但與此同時，這又是傳統(tǒng)汽車最為欠缺，且最難補上去的短板。
品牌方面，特斯拉也沒有真正的對手。
蔚來、小鵬和理想，包括后來居上的哪吒汽車，等等，年度銷售體量甚至還未達到10萬輛級別，幾乎沒有任何機會跟特斯拉叫板。
但這是否意味著，特斯拉就沒有任何危機了？
也不一定。
攪局者是誰？
現(xiàn)在特斯拉的發(fā)展勢頭一片大好，這就是故事的全部？
我們需要關(guān)注的是攪局者——特斯拉扮演過這個角色，但是現(xiàn)在另一個玩家的出現(xiàn)，將會引發(fā)智能汽車行業(yè)的新一輪重構(gòu)。
到目前為止，只有一個公司擁有這種實力——蘋果。
幾天前，比亞迪和寧德時代雙雙拒絕了遠赴美國向蘋果造車計劃提供配套電池工廠的計劃，這讓人們意識到，蘋果的造車計劃始終沒有停止。
蘋果有哪些牌可以打？
首先，這是一家不缺用戶的公司。
只要蘋果推出了汽車，相信全球的“果粉”將會再次為之陷入瘋狂。
第二，蘋果具備的完整生態(tài)，足以讓特斯拉膽寒。
換句話說，蘋果是一個軟硬件通吃的公司，既擁有藝術(shù)品級別的工業(yè)設(shè)計能力，同時還能提供iOs生態(tài)，這是特斯拉不具備的。
第三，蘋果不缺錢。
跟特斯拉前幾年艱難維生完全不同的是，蘋果公司的手里掌握著高達數(shù)千億美金的現(xiàn)金，這能夠為造車提供巨大的支援。
燒錢，對于大多數(shù)車企來說都是噩夢，但是對于蘋果來說，有花不完的錢可以用于造車。
最后一點，蘋果的造車計劃也不是憑空起步的，過去這幾年已經(jīng)積累了不少專利，甚至可以這么推測——蘋果之所以遲遲沒有推出汽車，跟正在醞釀的顛覆性創(chuàng)新有關(guān)——之前有消息說，蘋果的超級創(chuàng)新在于一種可以快速充電的電池技術(shù)。
但無論如何，如果說特斯拉還存在一個足以撼動其地位的對手的話，這個對手就是蘋果。
百姓評車
如果這種情況成為現(xiàn)實，可預見的情況就是，特斯拉的股價到頭了，蘋果的股價將會翻著跟頭往上漲。
這符合邏輯——沒有永遠的江湖，只有永遠的日月交替。