文 | 金融街老李

小米宣布造車剛過(guò)100天，依舊只刮風(fēng)不下雨。

過(guò)去的100天，雷軍和小米汽車的確做了不少動(dòng)作：雷軍在各大OEM和零部件企業(yè)露面的頻率位居大佬頭名，從長(zhǎng)城到長(zhǎng)安，從上通五到上乘，讓大家見(jiàn)證了創(chuàng)業(yè)大佬的勤奮。同時(shí)，行業(yè)也一度傳出小米挖角吉利研究院院長(zhǎng)胡崢楠和收購(gòu)寶沃、DeepMotion的消息。

老李所在的團(tuán)隊(duì)一直在關(guān)注小米汽車的動(dòng)向，原因很簡(jiǎn)單：不管是哪家企業(yè)進(jìn)入小米汽車體系，馬上會(huì)成為二級(jí)市場(chǎng)的炒作熱點(diǎn)，越早落地消息，就越能發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

“你見(jiàn)過(guò)很多創(chuàng)業(yè)CEO快刀斬亂麻，但你也許和我一樣，永遠(yuǎn)無(wú)法理解一位兩次創(chuàng)業(yè)成功，在軟硬件領(lǐng)域都懂的CEO為什么這么慢”，這是寫(xiě)這篇文章之前，小米汽車內(nèi)部的朋友跟老李說(shuō)的原話，兩個(gè)小時(shí)的聊天，老李總結(jié)下來(lái)就是，雷軍可以打的牌太多了，卻很慎重，在不明朗的時(shí)候，慢就是快。

以這個(gè)聊天為引子，老李和大家一起聊聊三個(gè)月來(lái)，小米汽車都干了啥，雷軍將來(lái)會(huì)怎么干。

坦率地說(shuō)，研究小米的過(guò)程是非常艱難的，難度超過(guò)研究百度，也超過(guò)特斯拉。資本研究企業(yè)的方法很簡(jiǎn)單：訪談專家而后建立研究體系，再訪談專家，如此循環(huán)。

目前研究小米的難度有兩個(gè)，一是真正打通小米汽車高層規(guī)劃的人不多，信息很難交叉驗(yàn)證，二是小米汽車至今沒(méi)有清晰的路徑，沒(méi)人知道雷軍的戰(zhàn)略框架。

朋友告訴老李，雷軍常說(shuō)，越是外界一片看好，越要保持理性。

老李經(jīng)?？磩?chuàng)業(yè)公司，最大的感受是“天下武功，唯快不破”；造車新勢(shì)力也是類似的風(fēng)格，蔚來(lái)、小鵬和理想都是以快制勝，包括造車100天的集度汽車，其團(tuán)隊(duì)、供應(yīng)鏈和新車定位已經(jīng)有了雛形。

老李通過(guò)同行和上下游對(duì)小米汽車做了一些了解，很多人的反應(yīng)是，雷軍懂的太多了，懂軟件又懂硬件，還要一個(gè)好價(jià)格。據(jù)說(shuō)和寶沃對(duì)接失敗，一方面是沒(méi)看上標(biāo)的，另一方面是價(jià)格沒(méi)談攏，通俗一點(diǎn)講就是性價(jià)比不行。

另一位參與過(guò)小米汽車接待的朋友告訴老李，小米汽車之所以比集度慢，主要問(wèn)題是沒(méi)有想好怎么干。在這一點(diǎn)上，老李有一些體會(huì)，集度之所以推進(jìn)那么快，是因?yàn)榘俣群图诮衲暝缧r(shí)候就確定了首款車型的定位。新車是一款基于PMA1平臺(tái)打造的SUV，定位與特斯拉Model Y和大眾ID.4類似，百度和吉利分別推進(jìn)軟件和硬件工作。所以，集度汽車的發(fā)展路線圖也就非常清晰，2022年亮相，2023年交付完全符合產(chǎn)品開(kāi)發(fā)周期。

“我們提出的合作方案類似百度吉利合作，提供制造體系和供應(yīng)鏈，但是雷總經(jīng)歷過(guò)小米供應(yīng)鏈危機(jī)，很大程度上會(huì)自己掌握供應(yīng)鏈，我并不看好和他們（小米汽車）合作”，老李的大學(xué)同學(xué)在某OEM負(fù)責(zé)對(duì)外合資合作事宜，也親自參與了小米汽車對(duì)接，對(duì)公司與小米的合作保持了謹(jǐn)慎的態(tài)度。“我們和華為合作都相當(dāng)保守，對(duì)于一家軟硬件兼?zhèn)涞墓?，前期付出太多無(wú)異于培養(yǎng)將來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，更何況我們是被選擇方”。

雷軍這三個(gè)月來(lái)到處走訪OEM不是合作而是考察，為什么是考察？小米內(nèi)部對(duì)新車還沒(méi)有準(zhǔn)確的定位，有說(shuō)要做乘用車，也有傳言房車。老李在兩周前訪談過(guò)一位專家，是這么講的：“當(dāng)年滴滴過(guò)來(lái)談造車合作的時(shí)候是帶著明確的產(chǎn)品方案來(lái)的，雷總過(guò)來(lái)更像是大佬的考察，也許雷總心中已經(jīng)有方案了，但至少我們還沒(méi)有看到，也就無(wú)從匹配資源了?！?/p>

總結(jié)下來(lái)，老李猜測(cè)小米汽車造車可能有幾個(gè)原則：

• 第一， 公司要兼顧軟硬件，以軟件生態(tài)為制高點(diǎn)，但必須有硬件的大規(guī)模量產(chǎn)能力，保證供應(yīng)鏈安全。

• 第二， 合作和收購(gòu)都要有一個(gè)好籌碼，合作方和標(biāo)的質(zhì)地要好，還要有合適的價(jià)格。

• 第三， 慢就是快，小米汽車要分板塊分梯次開(kāi)展業(yè)務(wù)并融入小米體系。

過(guò)去，造車是一件很神秘的事情，現(xiàn)在，造車是一件很透明的事情。

2015年以后，新勢(shì)力讓大家對(duì)造車有了非常直觀的認(rèn)識(shí)，造車的首要是“錢(qián)、錢(qián)、錢(qián)”，其次是“人才、制造和供應(yīng)鏈”，前者是基礎(chǔ)，后者是能力打造。老李給大家介紹下“蔚小理”的能力打造，“蔚小理”的人才策略是高薪從傳統(tǒng)OEM挖人打造團(tuán)隊(duì)，比如沈峰、劉明輝；然后搞制造，通過(guò)代工或自建工廠提高量產(chǎn)能力；最后是打造供應(yīng)鏈，蔚來(lái)的策略是用貴的，理想的策略是用性價(jià)比高的。

過(guò)去的100天里，雷軍也在嘗試用“蔚小理”的方式，打造小米汽車的“人才、制造和供應(yīng)鏈”，雖然錢(qián)不是問(wèn)題，但行業(yè)的發(fā)展階段已經(jīng)變了，小米汽車這一路走下來(lái)并不順利。

古人云，千軍易得一將難求。小米汽車雖是雷總親自掛帥，但缺少一個(gè)能統(tǒng)籌整車研發(fā)的將才。6月初，行業(yè)一度傳出吉利研究總院院長(zhǎng)胡崢楠加盟小米汽車的消息，雖然事情沒(méi)有落地，但老李也了解一些內(nèi)情，和大家一起分享。

雷軍曾到吉利考察過(guò)領(lǐng)克相關(guān)車型，當(dāng)時(shí)陪同雷軍的吉利領(lǐng)導(dǎo)正是胡崢楠，胡總無(wú)論是從個(gè)人履歷還是團(tuán)隊(duì)能力上都和小米非常匹配，小米需要胡總統(tǒng)管研發(fā)，胡總也需要一個(gè)新的平臺(tái)開(kāi)啟新發(fā)展。2012年，胡崢楠加盟吉利，從車型項(xiàng)目組長(zhǎng)一路晉升到研究總院院長(zhǎng)，在吉利電動(dòng)車研究院中，有許多胡總的龍創(chuàng)舊部。

汽車行業(yè)講究軍團(tuán)化作戰(zhàn)，研發(fā)高層在跳槽過(guò)程中，往往會(huì)帶著團(tuán)隊(duì)一同離開(kāi)。據(jù)老李了解，當(dāng)時(shí)包括一名副院長(zhǎng)和三名車型項(xiàng)目組長(zhǎng)都有可能跟隨胡總加盟小米，一些研究員判斷，胡總加盟小米后，吉利研發(fā)至少有300-500人可能離開(kāi)，這對(duì)原本動(dòng)蕩的吉利研發(fā)體系是致命打擊。由于高層出面，事情最終峰回路轉(zhuǎn)，小米汽車在組建團(tuán)隊(duì)過(guò)程中，還有很長(zhǎng)的路。

相比團(tuán)隊(duì)建設(shè)，小米汽車的制造體系則順利很多，先是各地政府拋出橄欖枝，積極尋求小米汽車“落戶”，而后各家車企也廣泛接洽。地方政府中，反應(yīng)最快的是武漢，早在3月底小米宣布造車之前，武漢政府就已經(jīng)和小米開(kāi)始了接洽，從情理上說(shuō)，武漢是小米汽車制造體系理想的落戶地。

根據(jù)老李了解，小米的制造體系已經(jīng)落戶武漢，尚未官宣。除了制造體系，武漢還希望小米汽車研發(fā)體系本地化，這與合肥給蔚來(lái)提出的條件如出一轍，但小米的研發(fā)極有可能北京、上海和武漢三地布局。老李個(gè)人觀點(diǎn)是，站在行業(yè)角度，上海臨港也許是小米汽車制造體系更好的選擇，據(jù)說(shuō)雷軍在考察完上乘后，也去了臨港，能否有合作落地，我們拭目以待。

在調(diào)研過(guò)程中，有位朋友提到，雷軍真正擔(dān)心的可能是供應(yīng)鏈，這也是二級(jí)市場(chǎng)最關(guān)心的。很多研究員認(rèn)為，行業(yè)里很有可能在“特斯拉概念股”之后，出現(xiàn)“小米汽車概念股”，二級(jí)市場(chǎng)甚至一度流傳出拍腦袋版的“小米汽車供應(yīng)鏈”。

過(guò)去的三個(gè)月，雷軍考察了寧德時(shí)代、博世等一大批供應(yīng)鏈企業(yè)，老李認(rèn)為小米汽車將來(lái)的供應(yīng)鏈分兩大類：

第一類：傳統(tǒng)的中小型零部件供應(yīng)商，目前沒(méi)有他們與小米接洽的信息，將來(lái)無(wú)論是哪家企業(yè)進(jìn)入小米汽車供應(yīng)鏈，其股價(jià)都將被快速拉升。

第二類：巨頭供應(yīng)商，典型的是寧德時(shí)代和博世，過(guò)去巨頭供應(yīng)商對(duì)造車新勢(shì)力并不友好，一些企業(yè)曾要求新勢(shì)力“先付款、再取貨”，寧德時(shí)代也是大家都熟悉的包產(chǎn)到戶。

小米汽車和“蔚小理”不同，小米汽車極有可能是快速走量的，供應(yīng)鏈尤其是電池、芯片等核心零部件供應(yīng)非常重要，小米擔(dān)心這些地方會(huì)卡脖子。

據(jù)了解，小米接下來(lái)可能會(huì)有新動(dòng)作，在電動(dòng)化方面，要關(guān)注億緯鋰能和比亞迪，前者是動(dòng)力電池后起之秀，后者是亟待開(kāi)放的傳統(tǒng)豪強(qiáng)，而小米消費(fèi)電子電池供應(yīng)商欣旺達(dá)也在考慮中，但技術(shù)水平尚不成熟；在智能化方面，小米將入股自動(dòng)駕駛公司。

相比當(dāng)年的“蔚小理”，雷軍手中真是一把好牌，但雷總的牌出的慎重，老李認(rèn)為有兩個(gè)原因：

第一， 小米汽車目標(biāo)和“蔚小理”不一樣。“蔚小理”在發(fā)展初期，沒(méi)有資源，沒(méi)有影響力，企業(yè)發(fā)展和銷量目標(biāo)都是漸進(jìn)式，而小米汽車無(wú)論在企業(yè)發(fā)展還是銷量目標(biāo)，都要打指數(shù)型發(fā)展的規(guī)模戰(zhàn)。

第二， 小米汽車生態(tài)和“蔚小理”不一樣。小米生態(tài)做得好，CVC（企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資）做得也好。小米造車首要考慮是把汽車打造成小米生態(tài)和產(chǎn)投體系中關(guān)鍵的一環(huán)，小米在開(kāi)放中更加封閉，行業(yè)里從來(lái)沒(méi)有人這么干過(guò)。

老李經(jīng)常說(shuō)，創(chuàng)業(yè)要看節(jié)奏的把握，小米汽車還沒(méi)有到萬(wàn)事俱備只欠東風(fēng)的時(shí)候，在現(xiàn)在這個(gè)階段，創(chuàng)業(yè)者要做的是“穩(wěn)、準(zhǔn)、狠”。

雷軍在發(fā)布會(huì)上宣布，小米汽車要10年投入100億美金，首期啟動(dòng)資金100億人民幣。100億聽(tīng)起來(lái)不少，但對(duì)于從零開(kāi)始的汽車初創(chuàng)公司而言，也是杯水車薪，“蔚小理”三家每家的累計(jì)投資都超過(guò)200億人民幣，吉利的浩瀚架構(gòu)投資超過(guò)180億人民幣，對(duì)小米汽車來(lái)說(shuō)，100億僅僅是剛剛開(kāi)始。

有消息稱，小米汽車近期收購(gòu)了深動(dòng)科技（DeepMotion），價(jià)格大概是10-20億元人民幣。DeepMotion以一家以高精地圖為核心，通過(guò)定位、感知、分析、運(yùn)算等實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛的研發(fā)型企業(yè)，規(guī)模大概在30人左右，在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域有不少建樹(shù)：大名鼎鼎的洋山港Slam便來(lái)自這個(gè)團(tuán)隊(duì)，上汽的部分輔助駕駛技術(shù)也來(lái)自這個(gè)公司，與小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金投資的縱目科技也有合作，不管消息是否屬實(shí)，小米最看重DeepMotion的是價(jià)格。

近期跟很多研究小米汽車的朋友在一起討論，要挖掘二級(jí)市場(chǎng)動(dòng)向，與其研究雷軍做了啥，不如轉(zhuǎn)變一下思路，判斷雷軍下一步想做啥。

至少?gòu)哪壳肮俜叫畔⒖?，?duì)于雷軍想做啥，大家很難有準(zhǔn)確判斷。雷軍曾經(jīng)在直播間表示，根據(jù)網(wǎng)友的投票意愿，小米首款汽車不是轎車就是SUV，售價(jià)區(qū)間有望在10-30萬(wàn)元，小米首款汽車下線至少需要3年時(shí)間。

雷總的話乍一看什么都沒(méi)說(shuō)，但仔細(xì)品也有不少關(guān)鍵信息：3年的開(kāi)發(fā)時(shí)間意味著是從0到1，不是像百度一樣借用車企平臺(tái)；10-30萬(wàn)元意味著是經(jīng)濟(jì)型定位的走量車型，這和研究員的預(yù)測(cè)不謀而合，畢竟“原創(chuàng)+上量”才能出妖股。

“現(xiàn)在唯一能確定的是，小米汽車一定是小米生態(tài)鏈中最重要的一環(huán)，未來(lái)小米汽車的定位將超過(guò)小米手機(jī)。你從財(cái)務(wù)視角會(huì)比較容易理解，小米手機(jī)做了十年，年?duì)I收不過(guò)2500億，其中還包括生態(tài)鏈產(chǎn)品的營(yíng)收；小米汽車一臺(tái)20萬(wàn)，一年銷量100萬(wàn)臺(tái)，營(yíng)收輕松超過(guò)2000億，汽車生態(tài)鏈能做的事情太多了”，老李的一個(gè)朋友這么解釋小米汽車的戰(zhàn)略定位，基于這個(gè)戰(zhàn)略定位，老李認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面關(guān)注小米的動(dòng)向：

• 第一、 車輛生態(tài)整合，“在智能生態(tài)中，車和手機(jī)是一件事”，雷軍的話已經(jīng)講得很明白，所以接下來(lái)從芯片到顯示屏，從操作系統(tǒng)到軟件應(yīng)用，小米手機(jī)和現(xiàn)有汽車產(chǎn)業(yè)鏈都值得關(guān)注。

• 第二、 物聯(lián)網(wǎng)能力，小米汽車面世后，很大概率是唯一能打通人們24小時(shí)生活圈的公司，雖然做不到萬(wàn)物互聯(lián)，但小米家族實(shí)現(xiàn)互聯(lián)只是時(shí)間問(wèn)題。

• 第三、 新的盈利邏輯，小米汽車和小米手機(jī)一樣，其盈利邏輯不是傳統(tǒng)的制造、銷售、售后和零配件，而是其汽車核心的軟件和硬件生態(tài)服務(wù)，小米汽車上市后，會(huì)搞出五花八門(mén)的新硬件和新應(yīng)用。

老李經(jīng)常用“開(kāi)放的封閉生態(tài)”來(lái)形容小米，任何硬件都能融入其物聯(lián)網(wǎng)體系，這是開(kāi)放，人們一旦進(jìn)入到這個(gè)體系，長(zhǎng)期使用，很可能陷入到“美好的甜蜜”中，這是封閉，如同過(guò)去大家常說(shuō)的“蘋(píng)果全家桶&華為全家桶”。可以想象，如果一個(gè)品牌可以把居家、出行到工作的全場(chǎng)景全面覆蓋，那將是一個(gè)什么場(chǎng)景……

小米造車，確實(shí)與眾不同。