作者| 龔宸芫

編輯| 王雙雙

1月24日晚，恒大汽車發(fā)布公告，宣布當天引入6名戰(zhàn)略投資者，并分別與其簽訂認購協(xié)議，以每股27.30港元定向增發(fā)共9.52383億股新股，占公司擴大后總股數(shù)的9.75%，共籌集260億港元。該認購價較恒大汽車股票前五個交易日的平均收市價折讓8%，各投資方同意鎖定認購股份12個月。

恒大汽車表示，本次成功定向增發(fā)，將極大增強自身資本實力，助力新能源汽車產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展，早日實現(xiàn)成為全球規(guī)模最大、實力最強的新能源汽車集團的戰(zhàn)略目標。

在公告發(fā)布后，恒大汽車今天（1月25日）早盤股價暴漲至歷史最高紀錄，股價最高飆到49.8港元，總市值一度突破4000億港元，增長幅度超過60%。此外，該筆引資也成為新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)模最大的股權融資之一。

除了股票暴漲，恒大汽車相關話題也迅速升溫成行業(yè)熱點。這260億港元，恒大汽車打算用于哪個方面？6位豪擲數(shù)十億的投資者都是誰，有什么背景？始于兩年前的恒大造車項目進展到了哪個階段？而截至目前，恒大汽車又“燒”了多少錢？

01

多領域巨頭下注恒大汽車

首先，此次的投資人是什么來歷？

恒大汽車公告指出，6名投資者均為經(jīng)驗豐富的投資人和商業(yè)人士。具體而言，6名投資者中有四名投資50億港元，分別為成宇控股有限公司、上宇有限公司、和益榮國際貿(mào)易有限公司和翠林全球投資有限公司，另有兩位認購了30億港元，分別為陳凱韻和劉明輝。

據(jù)悉，成宇控股有限公司由京基集團的創(chuàng)始人兼現(xiàn)任董事長的陳華全資持有；而上宇有限公司則由中國內(nèi)地房地產(chǎn)開發(fā)商中洲集團的創(chuàng)辦人黃光苗全資持有；和益榮國際貿(mào)易有限公司則由王開國全資持有，王開國主要從事大宗貿(mào)易及私募股權和公開市場相關活動；投資翠林全球投資有限公司由翠林投資控股集團有限公司董事長的王忠明全資持有。另外兩個個人投資人，分別為香港富商劉鑾雄先生的妻子與中國燃氣的創(chuàng)始人。

這6名投資人與恒大集團都有較深的淵源。據(jù)了解，劉鑾雄家族是恒大的“鐵粉”，不僅持有中國恒大超過5%的股份，而且也持續(xù)買入恒大的債券；陳凱韻在恒大物業(yè)引進戰(zhàn)略投資時對其進行投資，當時認購比例達到最高，也是唯一的個人投資者。而京基、中洲、中國燃氣等，均是恒大物業(yè)的基石投資者。翠林投資則曾接盤過恒大冰泉等恒大農(nóng)牧相關業(yè)務。目前，恒大農(nóng)牧集團的全資股東就是深圳市翠林農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司。

因此，這6名投資人都是恒大集團董事長許家印的朋友們，大家均通過直接或間接的方式對恒大汽車板塊進行增資。恒大汽車不止此次引進的投資人背景雄厚，早在2020年進行首輪募資時，就已有各領域的巨頭開始對其進行投資。

2020年9月中旬，恒大汽車發(fā)布公告稱，以先舊后新方式安排引入騰訊控股有限公司、紅杉資本、云鋒基金及滴滴出行等多個知名國際投資者，籌集約40億港元。其中云鋒基金是馬云與聚眾傳媒創(chuàng)始人虞鋒聯(lián)合一批企業(yè)家創(chuàng)立的私募股權基金。騰訊控股、滴滴出行、紅杉資本則分別在互聯(lián)網(wǎng)、移動出行、投資領域處于霸主地位。

有分析指出，從第一輪到現(xiàn)在的這一系列動作，反映出恒大汽車在資本市場的超高熱度。那么增資完成后，恒大汽車將用來做什么？

02

產(chǎn)品技術、線下渠道加速進行

公告顯示，恒大汽車最近半年的兩輪集資，將主要用于汽車的研發(fā)及生產(chǎn)投入。具體來看，恒大汽車上一輪集資主要用于恒大汽車的技術研發(fā)、基地建設等；而本次認購所得款項，恒大汽車稱將用于加強在新能源汽車產(chǎn)業(yè)的技術研發(fā)、生產(chǎn)投入、償還債務和一般企業(yè)用途。

既然資金主要用于汽車研發(fā)和生產(chǎn)，那么，恒大汽車目前進行到哪個階段了？

從官方消息來看，恒大汽車首款量產(chǎn)車恒馳1已于2020年12月完成路跑，該車型正提速量產(chǎn)。據(jù)悉，恒馳1搭載了宇航級的旗艦智能座艙、全球首創(chuàng)的超大三聯(lián)屏、百度和騰訊雙生態(tài)5G互聯(lián)網(wǎng)技術等。許家印曾表示，恒馳1最晚于今年年底上市并批量交付。此前，恒大汽車推出恒馳系列，宣布同步研發(fā)14款車型，現(xiàn)已有6款車型亮相。

在電動汽車核心層——電池方面，恒大汽車全球電池研究院及電池研發(fā)團隊于2020年底曝光。該研究院總部位于深圳，在日本也有分支科研機構(gòu)，主要負責離子電池、固態(tài)電池、電池材料、BMS以及下一代電池技術的開發(fā)及應用。研究院設有涵蓋材料合成、電解液研發(fā)、固態(tài)電解質(zhì)合成、模組與Pack研發(fā)、熱管理等40個實驗室，核心科研團隊超800人。恒大汽車表示，預計今年下半年將恒大電池技術打造成為世界領先水平。

在產(chǎn)能布局方面，2020年底，恒大汽車上海和廣州兩大生產(chǎn)基地已全面啟動試生產(chǎn)。恒大汽車在全球規(guī)劃布局10大生產(chǎn)基地，計劃在2025年前實現(xiàn)年產(chǎn)100萬輛，2035年前實現(xiàn)年產(chǎn)500萬輛。

至于銷售渠道，恒大汽車表示正快速籌建恒馳汽車展示體驗、銷售、維保修售后服務三大中心，并借助旗下房車寶集團2162萬經(jīng)紀人、超3萬家線下門店，構(gòu)建線上線下銷售網(wǎng)絡。

對此，有分析稱，恒大汽車正加速剝離“概念造車”、“PPT造車”等網(wǎng)傳詞匯。那么，從開始宣布造車到如今首款量產(chǎn)路跑、電池技術研發(fā)團隊完備，恒大汽車到底砸了多少錢進去？

恒大汽車2020年上半年財報顯示，其新能源汽車產(chǎn)生收益5300萬元，凈利潤虧損12.7億元。通過整理其2018年以來的公開數(shù)據(jù)，本報記者發(fā)現(xiàn)恒大汽車累計虧損近70億元。

對于汽車業(yè)務的持續(xù)虧損，在恒大汽車2020年中期業(yè)績會上，恒大首席財務官潘大榮曾坦承，虧損是階段性、暫時性的。“等陸續(xù)全面量產(chǎn)之后，財務數(shù)據(jù)肯定會有很亮眼的表現(xiàn)。恒大汽車目前已經(jīng)快速完成了全產(chǎn)業(yè)鏈的布局，相信對于新能源汽車的投資肯定會有豐厚的回報。”潘大榮表示。

此外，許家印曾表示，截至2022年，恒大汽車在汽車板塊的總投入將超過294億元。