作者| 龔宸芫

編輯| 王雙雙

1月24日晚，恒大汽車發(fā)布公告，宣布當(dāng)天引入6名戰(zhàn)略投資者，并分別與其簽訂認(rèn)購(gòu)協(xié)議，以每股27.30港元定向增發(fā)共9.52383億股新股，占公司擴(kuò)大后總股數(shù)的9.75%，共籌集260億港元。該認(rèn)購(gòu)價(jià)較恒大汽車股票前五個(gè)交易日的平均收市價(jià)折讓8%，各投資方同意鎖定認(rèn)購(gòu)股份12個(gè)月。

 

恒大汽車表示，本次成功定向增發(fā)，將極大增強(qiáng)自身資本實(shí)力，助力新能源汽車產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展，早日實(shí)現(xiàn)成為全球規(guī)模最大、實(shí)力最強(qiáng)的新能源汽車集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)。

在公告發(fā)布后，恒大汽車今天（1月25日）早盤(pán)股價(jià)暴漲至歷史最高紀(jì)錄，股價(jià)最高飆到49.8港元，總市值一度突破4000億港元，增長(zhǎng)幅度超過(guò)60%。此外，該筆引資也成為新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)模最大的股權(quán)融資之一。

 

除了股票暴漲，恒大汽車相關(guān)話題也迅速升溫成行業(yè)熱點(diǎn)。這260億港元，恒大汽車打算用于哪個(gè)方面？6位豪擲數(shù)十億的投資者都是誰(shuí)，有什么背景？始于兩年前的恒大造車項(xiàng)目進(jìn)展到了哪個(gè)階段？而截至目前，恒大汽車又“燒”了多少錢(qián)？

01

多領(lǐng)域巨頭下注恒大汽車

 

首先，此次的投資人是什么來(lái)歷？

 

恒大汽車公告指出，6名投資者均為經(jīng)驗(yàn)豐富的投資人和商業(yè)人士。具體而言，6名投資者中有四名投資50億港元，分別為成宇控股有限公司、上宇有限公司、和益榮國(guó)際貿(mào)易有限公司和翠林全球投資有限公司，另有兩位認(rèn)購(gòu)了30億港元，分別為陳凱韻和劉明輝。

 

據(jù)悉，成宇控股有限公司由京基集團(tuán)的創(chuàng)始人兼現(xiàn)任董事長(zhǎng)的陳華全資持有；而上宇有限公司則由中國(guó)內(nèi)地房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商中洲集團(tuán)的創(chuàng)辦人黃光苗全資持有；和益榮國(guó)際貿(mào)易有限公司則由王開(kāi)國(guó)全資持有，王開(kāi)國(guó)主要從事大宗貿(mào)易及私募股權(quán)和公開(kāi)市場(chǎng)相關(guān)活動(dòng)；投資翠林全球投資有限公司由翠林投資控股集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)的王忠明全資持有。另外兩個(gè)個(gè)人投資人，分別為香港富商劉鑾雄先生的妻子與中國(guó)燃?xì)獾膭?chuàng)始人。

 

這6名投資人與恒大集團(tuán)都有較深的淵源。據(jù)了解，劉鑾雄家族是恒大的“鐵粉”，不僅持有中國(guó)恒大超過(guò)5%的股份，而且也持續(xù)買(mǎi)入恒大的債券；陳凱韻在恒大物業(yè)引進(jìn)戰(zhàn)略投資時(shí)對(duì)其進(jìn)行投資，當(dāng)時(shí)認(rèn)購(gòu)比例達(dá)到最高，也是唯一的個(gè)人投資者。而京基、中洲、中國(guó)燃?xì)獾?，均是恒大物業(yè)的基石投資者。翠林投資則曾接盤(pán)過(guò)恒大冰泉等恒大農(nóng)牧相關(guān)業(yè)務(wù)。目前，恒大農(nóng)牧集團(tuán)的全資股東就是深圳市翠林農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司。

 

因此，這6名投資人都是恒大集團(tuán)董事長(zhǎng)許家印的朋友們，大家均通過(guò)直接或間接的方式對(duì)恒大汽車板塊進(jìn)行增資。恒大汽車不止此次引進(jìn)的投資人背景雄厚，早在2020年進(jìn)行首輪募資時(shí)，就已有各領(lǐng)域的巨頭開(kāi)始對(duì)其進(jìn)行投資。

 

2020年9月中旬，恒大汽車發(fā)布公告稱，以先舊后新方式安排引入騰訊控股有限公司、紅杉資本、云鋒基金及滴滴出行等多個(gè)知名國(guó)際投資者，籌集約40億港元。其中云鋒基金是馬云與聚眾傳媒創(chuàng)始人虞鋒聯(lián)合一批企業(yè)家創(chuàng)立的私募股權(quán)基金。騰訊控股、滴滴出行、紅杉資本則分別在互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)出行、投資領(lǐng)域處于霸主地位。

 

有分析指出，從第一輪到現(xiàn)在的這一系列動(dòng)作，反映出恒大汽車在資本市場(chǎng)的超高熱度。那么增資完成后，恒大汽車將用來(lái)做什么？

02

產(chǎn)品技術(shù)、線下渠道加速進(jìn)行

 

公告顯示，恒大汽車最近半年的兩輪集資，將主要用于汽車的研發(fā)及生產(chǎn)投入。具體來(lái)看，恒大汽車上一輪集資主要用于恒大汽車的技術(shù)研發(fā)、基地建設(shè)等；而本次認(rèn)購(gòu)所得款項(xiàng)，恒大汽車稱將用于加強(qiáng)在新能源汽車產(chǎn)業(yè)的技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)投入、償還債務(wù)和一般企業(yè)用途。

 

既然資金主要用于汽車研發(fā)和生產(chǎn)，那么，恒大汽車目前進(jìn)行到哪個(gè)階段了？

 

從官方消息來(lái)看，恒大汽車首款量產(chǎn)車恒馳1已于2020年12月完成路跑，該車型正提速量產(chǎn)。據(jù)悉，恒馳1搭載了宇航級(jí)的旗艦智能座艙、全球首創(chuàng)的超大三聯(lián)屏、百度和騰訊雙生態(tài)5G互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等。許家印曾表示，恒馳1最晚于今年年底上市并批量交付。此前，恒大汽車推出恒馳系列，宣布同步研發(fā)14款車型，現(xiàn)已有6款車型亮相。

在電動(dòng)汽車核心層——電池方面，恒大汽車全球電池研究院及電池研發(fā)團(tuán)隊(duì)于2020年底曝光。該研究院總部位于深圳，在日本也有分支科研機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)離子電池、固態(tài)電池、電池材料、BMS以及下一代電池技術(shù)的開(kāi)發(fā)及應(yīng)用。研究院設(shè)有涵蓋材料合成、電解液研發(fā)、固態(tài)電解質(zhì)合成、模組與Pack研發(fā)、熱管理等40個(gè)實(shí)驗(yàn)室，核心科研團(tuán)隊(duì)超800人。恒大汽車表示，預(yù)計(jì)今年下半年將恒大電池技術(shù)打造成為世界領(lǐng)先水平。

 

在產(chǎn)能布局方面，2020年底，恒大汽車上海和廣州兩大生產(chǎn)基地已全面啟動(dòng)試生產(chǎn)。恒大汽車在全球規(guī)劃布局10大生產(chǎn)基地，計(jì)劃在2025年前實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)100萬(wàn)輛，2035年前實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)500萬(wàn)輛。

 

至于銷售渠道，恒大汽車表示正快速籌建恒馳汽車展示體驗(yàn)、銷售、維保修售后服務(wù)三大中心，并借助旗下房車寶集團(tuán)2162萬(wàn)經(jīng)紀(jì)人、超3萬(wàn)家線下門(mén)店，構(gòu)建線上線下銷售網(wǎng)絡(luò)。

 

對(duì)此，有分析稱，恒大汽車正加速剝離“概念造車”、“PPT造車”等網(wǎng)傳詞匯。那么，從開(kāi)始宣布造車到如今首款量產(chǎn)路跑、電池技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)完備，恒大汽車到底砸了多少錢(qián)進(jìn)去？

 

恒大汽車2020年上半年財(cái)報(bào)顯示，其新能源汽車產(chǎn)生收益5300萬(wàn)元，凈利潤(rùn)虧損12.7億元。通過(guò)整理其2018年以來(lái)的公開(kāi)數(shù)據(jù)，本報(bào)記者發(fā)現(xiàn)恒大汽車?yán)塾?jì)虧損近70億元。

 

對(duì)于汽車業(yè)務(wù)的持續(xù)虧損，在恒大汽車2020年中期業(yè)績(jī)會(huì)上，恒大首席財(cái)務(wù)官潘大榮曾坦承，虧損是階段性、暫時(shí)性的。“等陸續(xù)全面量產(chǎn)之后，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)肯定會(huì)有很亮眼的表現(xiàn)。恒大汽車目前已經(jīng)快速完成了全產(chǎn)業(yè)鏈的布局，相信對(duì)于新能源汽車的投資肯定會(huì)有豐厚的回報(bào)?！迸舜髽s表示。

 

此外，許家印曾表示，截至2022年，恒大汽車在汽車板塊的總投入將超過(guò)294億元。