一個月前，如果說，吉利入股重組力帆可能有點為時過早，畢竟那個時候只是宣布其作為意向重整投資人。而一個月后的今天（11月10日），力帆股份也正式對外發(fā)布了重整計劃（草案）。至此，市場期待許久的結(jié)果終于浮出水面：吉利入股重整力帆。

重組方案如何？

據(jù)公告顯示，力帆管理人與重慶兩江基金、吉利邁捷、吉利科技集團(tuán)共同簽署協(xié)議，明確重整投資人身份并確定由吉利邁捷、兩江基金共同發(fā)起設(shè)立的“滿江紅股權(quán)投資基金企業(yè)（有限合伙）”，以及吉利邁捷、吉利科技或二者持股比例達(dá)70%以上的絕對控股的公司（以下簡稱“產(chǎn)業(yè)投資人”）作為參與公司重整投資的實施主體。

具體來看，本次重整計劃將以力帆股份12.85億股流通股為基數(shù)，以每股10股轉(zhuǎn)近24.9股的比例實施資本公積轉(zhuǎn)增股本，共計轉(zhuǎn)增32.14億股。值得一提的是，轉(zhuǎn)增股票不再向股東分配。那么，轉(zhuǎn)增股怎么分配呢？

滿江紅基金向力帆支付相應(yīng)受讓價款30億元，獲得近13.49億股；轉(zhuǎn)增股票中的9億股用于引入產(chǎn)業(yè)投資人，也就是吉利；轉(zhuǎn)增股票中的約9.65億股用于清償債務(wù)。其中，約4億股將分配給力帆股份債權(quán)人用于清償債務(wù)；約5.65億股則分配給力帆乘用車、力帆汽車銷售等十家主要營運(yùn)子公司清償債務(wù)。

參與者將實現(xiàn)多贏

從此次重組方案來看，對于力帆而言，一方面，力帆的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)將得到實質(zhì)改善，可持續(xù)經(jīng)營能力及盈利能力得以提升。同時，10家主要子公司經(jīng)營性資產(chǎn)得以繼續(xù)保留經(jīng)營，繼續(xù)發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。另一方面，吉利以及政府也將各自發(fā)揮其優(yōu)勢資源，提供諸如技術(shù)、資金等等，對力帆進(jìn)行全方位的賦能。

對于吉利而言，將進(jìn)一步搶跑新能源市場，并加快換電模式的試點推廣。從重整計劃中可以看到，吉利將協(xié)助將力帆打造為吉利科技集團(tuán)換電車型制造唯一的上市平臺，并擇機(jī)將中高端智能網(wǎng)聯(lián)換電業(yè)務(wù)注入。

原因很簡單，力帆在這方面有兩張“王牌”：一是盼達(dá)用車，在共享領(lǐng)域做出行服務(wù)，注冊用戶數(shù)超過350萬。二是移峰能源，做能源的二次供給服務(wù)商，從換電到充電，打造一個專業(yè)的電能服務(wù)公司。而這剛好也是吉利科技集團(tuán)重點的兩個布局，入股力帆無疑省下了不少事兒。

據(jù)悉，吉利今年計劃將在重慶建設(shè)完成35座換電站，到2023年重慶計劃落成200余座換電站。在打造重慶這個完美樣板之后，換電模式進(jìn)而可以快速復(fù)制到全國，完成新能源板塊的重要布局。

對于政府而言，汽車制造作為重慶的支柱產(chǎn)業(yè)之一，其重要性不言而喻。隨著新能源浪潮的來襲，重慶傳統(tǒng)汽車制造業(yè)也迫切需要轉(zhuǎn)型升級。在政策及市場的雙重推動下，吉利入股重整力帆，發(fā)力新能源汽車產(chǎn)業(yè)，重慶市汽車產(chǎn)業(yè)也有望迎來新一輪的升級。

如今，力帆的重整方案基本成型，對于力帆、吉利等多方參與者來說，無疑都是一個最好的結(jié)果。未來，力帆能帶給消費(fèi)者哪些驚喜？就交給時間吧！