特斯拉在國慶期間的又一次降價行為，盡管依舊引來部分口誅筆伐，不過已經(jīng)沒有了首次二次降價時的拉橫幅、上街等過激反應(yīng)。緊接著是上周社交媒體瘋傳的將降至“19.9萬”，盡管特斯拉對此嚴(yán)詞否認(rèn)。

事實(shí)上，一款產(chǎn)品銷量滯緩，進(jìn)入衰退期，采取降價策略符合絕大多數(shù)人的預(yù)期?？蓪τ诠┎粦?yīng)求的特斯拉來說，一言不合就降價，且一降再降，到底是為什么呢。

01

降價是命中注定，對于特斯拉和韭菜們

理解特斯拉一切行為的前提是，特斯拉不單純是一家造車公司，特斯拉創(chuàng)立伊始的初衷便是讓大家都買得起開得上便宜的特斯拉電動車，一個公司堅(jiān)守自己的創(chuàng)業(yè)初衷自然沒有錯。

前幾天已故的三星帝國會長李健熙，坊間傳的最多的一句話是“除了老婆孩子，一切都要變”，這句話借用在馬斯克身上，可以改為：“包括價格在內(nèi)，一切都要變?！痹谔厮估@里，變是正常的，不變才是不正常的。

比如特斯拉電池成本，一直在嗖嗖下降，車身結(jié)構(gòu)尤其是放置電池的底盤結(jié)構(gòu)，也要采用壓鑄件，就連超級工廠也在持續(xù)進(jìn)化中，特斯拉親自下場制造“制造汽車的制造機(jī)器”。

產(chǎn)品邏輯決定了降價半徑。

說直白一些，降價成了特斯拉命中注定的事。

一是它具備這個能力，而其它車企降價空間并不大，這一點(diǎn)從特斯拉一騎絕塵的毛利率上一眼可知。二是降價的意愿。能力加意愿加特斯拉的終極目標(biāo)，一起推動了特斯拉持續(xù)不斷的降價模式。

至于所謂的韭菜們，對于馬斯克這個狂人，自然不會放在眼里，這原本沒在他的思考邏輯體系里。因此，特斯拉本質(zhì)上是一家能源公司。唯有如此，你才能理解有時瘋瘋癲癲的天才創(chuàng)始人馬斯克和一言不合就降價的特斯拉。

02

降價背后兩大支撐：產(chǎn)能和利潤率

早期的特斯拉，掣肘是產(chǎn)能和現(xiàn)金，如今這兩樣早已成為過去，以現(xiàn)金為例，特斯拉擁有14億美元的自由現(xiàn)金流和145億美元的現(xiàn)金儲備，足以應(yīng)對類似疫情等不可抗力帶來的影響。

特斯拉能實(shí)現(xiàn)持續(xù)降價，其背后有兩大支撐點(diǎn)：產(chǎn)能和利潤率。

一是產(chǎn)能。當(dāng)前弗里蒙特工廠的年產(chǎn)能為59萬輛，而上海工廠的年產(chǎn)能為25萬輛，總計(jì)84萬輛產(chǎn)能。一不小心，特斯拉已經(jīng)成為接近百萬輛產(chǎn)能的公司，特斯拉甚至期望在全球每個大洲都有自己的超級工廠。

二是利潤率。特斯拉最新的Q3財(cái)報(bào)，可謂開了掛，不僅是史上最優(yōu)秀的一份財(cái)報(bào)，還能隱約嗅出特斯拉又要降價的前奏。

特斯拉剛剛發(fā)布的Q3財(cái)報(bào)顯示，特斯拉已經(jīng)連續(xù)實(shí)現(xiàn)5個季度盈利。從 2011 年的第二季度到今年第三季度的這 38 個季度，僅有 9 個季度盈利，還未在一個完整的年度盈利。

特斯拉持續(xù)盈利的 5 個季度，包括了今年的前三個季度。特斯拉在這三個季度的凈利潤分別為 0.68 億美元、1.29 億美元和 3.31 億美元。有分析師預(yù)計(jì)，今年有望成為特斯拉首個盈利的年度。

有了產(chǎn)能和利潤率保障，理論上，對于降價，特斯拉可以“為所欲為”了。

03

“油電平價”最先在特斯拉身上實(shí)現(xiàn)

還是重復(fù)一開始的那句話，特斯拉本質(zhì)上是一家能源公司。

要實(shí)現(xiàn)大家都開上電動車的愿景，改變現(xiàn)有的極度依賴石油的能源結(jié)構(gòu)，唯有降低價格。要降低價格，就得降低成本，而恰恰，特斯拉就是這樣一個幾乎時時刻刻都在“摳”成本的公司。

拆分特斯拉的產(chǎn)業(yè)鏈，其主要的零部件包括傳統(tǒng)零部件(車架、動力系統(tǒng)殼體等)、回路系統(tǒng)(電回路和熱回路)、動力電池材料(負(fù)極材料、濕法隔膜等)、配件(內(nèi)飾、座椅、輪胎、玻璃)等，全部進(jìn)行國產(chǎn)替代之后，未來新車的直接成本將下降30%。

馬斯克表示，新的電芯生產(chǎn)方式，以及改變電芯內(nèi)部的材料，將使特斯拉電池組的每千瓦時價格減半，從而讓電動汽車的價格降低至與燃油車類似的水平。

也因此，“油電平價”最有可能首先在特斯拉身上實(shí)現(xiàn)。

我們主要分析核心的幾個成本。

首先是電池。特斯拉電池成本顯著低于市場水平，特斯拉 Model3 使用的圓柱形鋰電池 21700，在保持能量密度全球領(lǐng)先的前提下，于 2020 年率先達(dá)到 100 美元/kWh 的關(guān)鍵成本，領(lǐng)先行業(yè) 6 年左右。這一點(diǎn)，特斯拉的電池成本控制幾乎讓別家車企絕望。

據(jù)國外分析機(jī)構(gòu)Bernstein指出，特斯拉Model 3使用寧德時代更小巧、更便宜的磷酸鐵鋰電池之后，每輛汽車的制造成本將再降600~1200美元（約合人民幣4000~8000元），加之越來越多的零部件都在中國生產(chǎn)，成本進(jìn)一步降低，售價的調(diào)整并不讓人意外。

最要命的是：“馬斯克告訴我，特斯拉希望自己做電池?！睂幍聲r代董事長曾毓群上個月在回答投資者提問透露。緊接著在9月22日電池日，馬斯克便有了直接回應(yīng)。

Tesla于電池日展示的下一代4680電池，續(xù)航里程提高16%，能量密度提升5倍，電力相比有極耳提升6倍，新電池能將每千瓦時的成本降低14%。不過馬斯克表示，電池日上所有產(chǎn)品均要到2022年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

換句話說，特斯拉的降價不會停下來。

其次是制造“制造汽車的制造機(jī)器”

這句話可以用作高考語文閱讀理解。

除了電池，生產(chǎn)汽車的機(jī)器成本同樣不可忽視。特斯拉不僅在電池、芯片等領(lǐng)域發(fā)力，還在通過改進(jìn)電芯設(shè)計(jì)、電池工廠的生產(chǎn)工藝等，不斷降低成本。為了達(dá)到這一幾乎不可能完成的目標(biāo)，特斯拉甚至放棄與要價高的生產(chǎn)設(shè)備制造商合作，親自下場制造“制造汽車的制造機(jī)器”。

比如，Model Y 產(chǎn)線上也引入了大型壓鑄設(shè)備，馬斯克進(jìn)一步確認(rèn)將對產(chǎn)品和工廠實(shí)施更激進(jìn)的架構(gòu)變更，以改善制造成本和效率。

根據(jù)特斯拉預(yù)計(jì)，通過以上改進(jìn)，可以將每千瓦時的電池生產(chǎn)成本降低56%，每吉瓦時投資成本減少69%。

通過制造“制造汽車的制造機(jī)器”等系統(tǒng)性的組合創(chuàng)新，基于顯著下降的生產(chǎn)成本，特斯拉計(jì)劃在三年內(nèi)開發(fā)出一款價格2.5萬美元左右的電動汽車。

第三是零部件及其它成本。

比如國產(chǎn)Model 3零部件本土化率年底前達(dá)到100%，而未來國產(chǎn)的Model Y也將會共享Model 3的供應(yīng)鏈，從而大幅降低生產(chǎn)成本，也將會大幅降低兩款國產(chǎn)車型的售價。

比如特斯拉在國內(nèi)還有低成本的資金，優(yōu)惠的政策，上海超級工廠的建造成本也比美國Model 3生產(chǎn)線低65%，從而降低了折舊攤銷的成本。

特斯拉對于生產(chǎn)和經(jīng)營的成本控制，如同一個會升級迭代的機(jī)器人，每隔一段時間便會有驚喜。

那19.9萬還是謠言嗎，還是一個遙遙領(lǐng)先的預(yù)言。

04

19.9萬可能嗎？

早在今年1月份，某知名金融機(jī)構(gòu)對特斯拉model 3的生產(chǎn)成本進(jìn)行了估算，按照前期計(jì)劃，假如特斯拉上海工廠年底完全實(shí)現(xiàn)100%的國產(chǎn)，特斯拉的售價還可以降低27%至34%。

再進(jìn)一步計(jì)算，如果特斯拉將這些降低的成本全部以降價的方式讓利消費(fèi)者，那么特斯拉model 3的最低價格可以降到19.7萬。這與特斯拉上周辟謠的19.9萬很接近很接近，你說是不是巧合呢。

實(shí)際上，測算下來，國產(chǎn)Model 3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版將至20萬以內(nèi)還是很有可能的。所以，從理論上說，你永遠(yuǎn)買不到最便宜的特斯拉。只能是“早買早享受，晚買享折扣?！碑吘钩]法言語的內(nèi)飾和糟糕的售后，特斯拉還是真香。

按照特斯拉這家公司運(yùn)行的邏輯，假如半年后降至19.9萬，再在2023年生產(chǎn)出不到17萬的特斯拉新車，馬斯克在社交媒體向網(wǎng)友所說的“特斯拉有可能在2030年前實(shí)現(xiàn)年銷售量2000萬輛”，怕是極有可能實(shí)現(xiàn)的。

盡管這個數(shù)字現(xiàn)在看上去有些天方夜譚。

馬斯克說，他經(jīng)常思考問題都是從本質(zhì)出發(fā)，而不是去和別人比較，如果你總是和別人比較的話，那么你只能產(chǎn)生細(xì)小的迭代發(fā)展。特斯拉的降價如同《三體》里的降維打擊，定位在十五萬元左右的國產(chǎn)品牌、以及將于明后兩年密集投放的德系、日系新能源汽車都要小心了。

至少到目前為止，馬斯克吹過的牛都實(shí)現(xiàn)了。

總結(jié)

特斯拉在擴(kuò)充產(chǎn)能和實(shí)現(xiàn)利潤同時，將電池、生產(chǎn)等成本做到極致，連生產(chǎn)機(jī)器都要自己生產(chǎn)，在此基礎(chǔ)上持續(xù)不斷降價，最終實(shí)現(xiàn)能源革命。順著這樣一條主線，馬斯克是想要替代燃油車，所以，它的目標(biāo)從來不是對標(biāo)某個車型，而是一場能源革命。

所以，再次重申，特斯拉本質(zhì)上更是一家能源公司。

降價，嗯嗯....慢慢接受就好了。