作者 | 黑船來航

出處 | AC汽車

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7月23日，《四部委關(guān)于完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》（以下簡稱：2020年新能源汽車補(bǔ)貼或“2020年補(bǔ)貼”）過渡期正式結(jié)束，揭開了新能源汽車2020年補(bǔ)貼的“大幕”。

同先前輪次的“國補(bǔ)”相比，退補(bǔ)仍然持續(xù)。以2019年補(bǔ)貼為基準(zhǔn)，2020年-2022年，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)分別在上一年基礎(chǔ)上退坡10%、20%、30%。最高補(bǔ)貼金額下降至22500元，結(jié)合各個地方陸續(xù)公布的補(bǔ)貼方案，新能源汽車購車綜合補(bǔ)貼已跌破“3萬”元大關(guān)。

從車輛來看，首次設(shè)置“售價”門檻，入選車型的新車指導(dǎo)價不得高于（不含）30萬元；技術(shù)里程門檻方面，純電動車從上一階段的250KM拉升到300KM。插電式混動仍保持大于等于50公里的入圍標(biāo)準(zhǔn)。

對于補(bǔ)貼力度下滑、入選門檻提升，中國電動汽車百人會副理事長兼秘書長張永偉認(rèn)為，這個政策對整個行業(yè)來講是利好的。補(bǔ)貼政策是國家當(dāng)前扶持新能源汽車的過渡性措施，最終還是會完全退出。目的是讓市場在產(chǎn)業(yè)發(fā)展中起到更加完全和決定性的作用。

全國乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長崔東樹對于“2020年補(bǔ)貼”同樣表示認(rèn)可，他認(rèn)為：設(shè)立30萬最高售價，對于新能源車的發(fā)展有很好的促進(jìn)作用。前期部分高端的新能源車，比如說寶馬5系的插電混動和特斯拉純電動等國產(chǎn)車型價格偏高，并不屬于普通促進(jìn)消費(fèi)的領(lǐng)域，如果強(qiáng)行補(bǔ)貼帶來的補(bǔ)貼的效率偏低，不利于加速推動新能源車與傳統(tǒng)車的價格并軌。

補(bǔ)貼力度“每況愈下”；入選門檻“逐年提升”；行業(yè)競爭逐步加??；融資難度越來越大，已然成為2020年新能源車企的共識。一輪又一輪政策的實(shí)施，輿論一次又一次的關(guān)注，車企一波又一波的活動將新能源汽車推向了歷史的高點(diǎn)。巔峰既是機(jī)遇，同樣面臨挑戰(zhàn)，新能源汽車的“拐點(diǎn)”已“嘩然”而至。

拐點(diǎn)一

打破“限購”銷量，才能主導(dǎo)市場

根據(jù)工信部最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)（截止2020年7月23日），我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)模全球領(lǐng)先，產(chǎn)銷量連續(xù)五年位居世界首位，累計(jì)推廣的新能源汽車超過了450萬輛，占全球的50%以上。結(jié)合《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》中所披露的銷量要求：到了2025年，新能源汽車要占到全年汽車總銷量的20%。

但著眼汽車零售端，以鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場為主要執(zhí)業(yè)地的二網(wǎng)車商發(fā)出了不同的聲音。二網(wǎng)車商趙碩（化名）認(rèn)為，新能源汽車主要消費(fèi)市場是“限購”地區(qū)。相比起“少則三五萬（杭州、深圳），多則八九萬（上海）”的車牌成本而言，消費(fèi)者對于車輛品牌及性能的要求就置于后位。

根據(jù)中金公司的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2020年第二季度，限牌城市與非限牌地區(qū)新能源汽車銷量比為49：51；僅今年6月，上海、深圳、廣州、天津、杭州（以上均為限牌城市）新能源汽車銷量占當(dāng)月全國銷量的30%。結(jié)合此前銷量區(qū)域?qū)Ρ龋拔逦彘_”的銷量局面已經(jīng)區(qū)域穩(wěn)定。

“汽車的銷量是‘產(chǎn)品+服務(wù)’共同決定，燃油車最高頻服務(wù)是加油設(shè)施；新能源則是充電站?！狈治鋈耸勘硎?，僅就充電設(shè)施而言，全國呈現(xiàn)出區(qū)域性集中現(xiàn)象：江蘇、北京、上海、廣東等10省市建設(shè)的公共充電基礎(chǔ)設(shè)施占比高達(dá)74.7%，主要分布在城市市區(qū)以及高速服務(wù)區(qū)，限購城市市區(qū)及周邊建設(shè)比例更為居中；農(nóng)村地區(qū)和國省道沿線依舊是公共充電設(shè)施的“投設(shè)盲區(qū)”。

對此，三部委在7月14日開啟新能源汽車“下鄉(xiāng)”活動，入選的16款車型中至少10款補(bǔ)貼前售價在8萬以下，而6-8萬的車價正是“農(nóng)村汽車市場”最為集中的價格區(qū)間，各個參與企業(yè)再給予2000-20000元不等的購車補(bǔ)貼。

“國家搭臺，企業(yè)唱戲”。政策實(shí)際扶植逐步降低；產(chǎn)品的好壞越來越依靠市場的“自然選擇”。從消費(fèi)市場的角度，國家?guī)椭嚻蟠蚱葡拶弲^(qū)域限制；而車輛的產(chǎn)品力，則需要車企充分發(fā)揮真正的“硬實(shí)力”。

拐點(diǎn)二

融資難度劇增 兩極分化下新勢力的“生與死”

2014年，在補(bǔ)貼政策的大力推進(jìn)下，以新能源汽車為創(chuàng)業(yè)“主場”的造車新勢力在汽車領(lǐng)域刮起了一陣“融資颶風(fēng)”。隨著補(bǔ)貼力度的不斷擴(kuò)大，資本市場的持續(xù)火熱，汽車新勢力企業(yè)峰值達(dá)到49家。一名投資人士表示：“資本對于汽車行業(yè)的理解就是‘技術(shù)與概念’。技術(shù)是核心競爭力，我會ok（意為：投資）；概念是行業(yè)風(fēng)口，我也ok。”

當(dāng)補(bǔ)貼的力度從原先的6萬下降至如今的2.25萬；“雙積分”政策的影響越發(fā)加深。投資人逐漸明白：造車的核心是技術(shù)；賣車的核心是市場匹配；市場的規(guī)模來自渠道的配位。失去了融資又缺乏產(chǎn)品的“新勢力們”沒能讓夢想“窒息”，創(chuàng)始人“身在海外不得歸”境遇最終讓該品牌陷入“重組”的命運(yùn)。

命運(yùn)多舛的拜騰汽車，在“燒光”84億后，海外公司面臨破產(chǎn)境遇；而另一家新勢力賽麟汽車在“消耗”了59億后，最終落得分公司被查封，員工討薪無望的境地。面對破產(chǎn)的局面，這類企業(yè)仍不斷尋找“重組”或“再融資”的可能。一位專注于公司并購的張姓律師解釋：“如果宣布破產(chǎn)，創(chuàng)始人可能面臨更加嚴(yán)重的法律后果。與其拖延尋求重組，還能對投資人的損失做最后的嘗試?！?/p>

一面是新勢力末尾的“哀嚎”，另一面是新勢力頭部的“凱歌”，“跑出來”的新勢力們迅速集結(jié)成第一梯隊(duì)，“熱潮”褪去后，資本仍然偏愛有加（僅統(tǒng)計(jì)2020年1月1日后公開渠道披露的融資情況）：4月29日，蔚來宣布“70億戰(zhàn)略投資協(xié)議”的簽訂，投資人中不乏合肥市建設(shè)投資控股（集團(tuán)）有限公司、國投招商投資管理有限公司等“國字號”企業(yè)；6月24日，理想D輪5.5億美元融資落實(shí)，僅美團(tuán)一家實(shí)現(xiàn)5億美元的領(lǐng)投；7月20日，小鵬汽車5億美元的C+輪融資宣告完成。

第一梯隊(duì)的銷量表現(xiàn)，同樣配得上資本市場的青睞。今年上半年，新勢力四巨頭分別完成14169臺（蔚來）、9666臺（理想）、7686臺（威馬）、4689臺（小鵬），總計(jì)36210臺，占新能源整體半年銷量（43.84萬）8.26%。這樣的數(shù)據(jù)即使對比整個行業(yè)，同樣值得夸耀。

資本漸漸明白，新能源汽車是一項(xiàng)即：技術(shù)、人脈、營銷、理念、品牌等多領(lǐng)域的聚合型行業(yè)，絕非幾張精致的PPT就能收獲成功；脫離了金主的“造夢先生”們提前被時代的浪潮推向行業(yè)的風(fēng)口，慘烈的“大逃殺”之后，留下的人引導(dǎo)未來新能源汽車的走向，出局者黯然離場。

拐點(diǎn)三

門檻高，力度減 政策將行業(yè)交還市場

（本節(jié)不討論地方補(bǔ)貼）

補(bǔ)貼力度的逐年降低；技術(shù)門檻的逐年升高，自2015后成為新能源汽車政策的制定實(shí)施方略。正如文章開頭張永偉所言，政策是過渡性的。新能源企業(yè)步入正軌后，其“存亡”應(yīng)該有市場決定。

根據(jù)2017年新能源汽車補(bǔ)貼政策來看，純電乘用車?yán)m(xù)航里程的入選標(biāo)準(zhǔn)為100公里；到了2018年，最低標(biāo)準(zhǔn)提高到150公里；2019年隨著頭部企業(yè)的技術(shù)升級，最低標(biāo)準(zhǔn)提高到250公里。要知道在2017年，250公里的續(xù)航里程可以獲得4.4萬元國家補(bǔ)貼。

參考上圖不難得出，新能源汽車已經(jīng)越來越不需要國家“操心”。

值得注意的是，2020版補(bǔ)貼中首次設(shè)置“30萬元以下”的售價限制。車商趙碩（化名）告訴AC汽車，設(shè)立最高售價的意義，是為了讓補(bǔ)貼更好的發(fā)放給真正有需求的消費(fèi)者，盡可能帶動行業(yè)的整體升級?！霸囅胍幌拢匈徺I30萬元以上價格車輛的人，還能申領(lǐng)到2萬補(bǔ)貼。似乎與制度制定的初衷有些不符吧？”

回歸技術(shù)門檻，續(xù)航里程的逐年提升，使得國內(nèi)新能源汽車?yán)m(xù)航始終走在世界前列?？v覽全球純電動汽車市場，頭部企業(yè)中除特斯拉外，幾乎均被國內(nèi)企業(yè)占據(jù)。門檻的設(shè)立，使得相關(guān)汽車“被動”加快研發(fā)的投入。結(jié)合“2020年-2022年，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)分別在上一年基礎(chǔ)上退坡10%、20%、30%?！边@一政策，國家正逐步將行業(yè)“還給”市場。

FinX科技主編李啟躍表示，2020年是新能源汽車行業(yè)的“整合年”，其意義在于資源的集中，優(yōu)化優(yōu)勢企業(yè)的生存空間。無論國家政策、資方投資行為、消費(fèi)者選買行為、渠道建設(shè)等，都由此前的主動干預(yù)變?yōu)榱耸袌鲞x擇。

車企也好，產(chǎn)品也罷。三大“拐點(diǎn)”糾正了新能源汽車發(fā)展之路上出現(xiàn)的“錯誤”，釋放了新一輪行業(yè)增量的信號。今年上半年，新能源汽車共售出39.3萬臺，占乘用車總銷量4.98%，仍有很大的市場空間。隨著行業(yè)整合的力度的不斷擴(kuò)大，新能源汽車將迎來全新的“篇章”。

參考資料：

《聚焦新能源，電動汽車百人會召開媒體溝通會》 第一電動汽車網(wǎng)

中金公司數(shù)據(jù)來源 蘿卜投資