中國(guó)汽車業(yè)在不斷地變革中，于近日出現(xiàn)了首家合資汽車公司演變的“代工廠”。如果說國(guó)內(nèi)汽車公司淪為新勢(shì)力的“代工廠”已經(jīng)習(xí)以為常，那么中外合資車企開始“代工”，則具有里程碑式的標(biāo)志性意義。

撰文 | 陳楚

編輯 | 范淵博

出品 | 汽車K線

1.

江淮、海馬淪為“代工廠”，至今已覺不新鮮。

因?yàn)樗鼈?，蔚來汽車能上市圈錢了，小鵬能夠迅速融資了……

而海馬、東南、力帆等中國(guó)汽車公司作為主角，則由于產(chǎn)銷量和業(yè)績(jī)下滑，正“瀕臨滅絕”。為絕地求生，它們不得不貼牌代工，甚至走上賣房、賣工廠和汽車生產(chǎn)資質(zhì)的道路。

然而，2019年6月17日發(fā)生的事情，則可能改變中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展模式與格局，更有里程碑式的標(biāo)志性意義——悅達(dá)集團(tuán)、東風(fēng)悅達(dá)起亞與華人運(yùn)通共同宣布，三者將在新能源汽車生產(chǎn)制造、供應(yīng)鏈等領(lǐng)域展開多方面合作……未來華人運(yùn)通首款車型將在東風(fēng)悅達(dá)起亞生產(chǎn)，并將于2021年量產(chǎn)銷售。

這意味著起亞汽車在華合資工廠，正式淪為華人運(yùn)通的“代工廠”。在中國(guó)汽車行業(yè)發(fā)展扮演重要角色的中外合資汽車公司，也許從未想過，自己會(huì)有這么一天。

對(duì)中國(guó)汽車行業(yè)而言意義深遠(yuǎn)，也將刺激造車新勢(shì)力“蠶食”合資車企，加速傳統(tǒng)汽車制造商淪為“代工廠”的進(jìn)程。

2.

愿君能有幾多愁，恰似一江春水向東流。

相比本土傳統(tǒng)汽車公司本就低的可憐的產(chǎn)能利用率，最終只能從燃油車升級(jí)到為他人代工純電動(dòng)汽車，通過做嫁衣來完成自己的歷史使命，在中國(guó)發(fā)展有超過30多年歷史的合資汽車公司，不論是從品牌、技術(shù)和管理，還是零部件供應(yīng)體系等，嚴(yán)重依賴合資公司的外方，能夠讓這樣的企業(yè)點(diǎn)頭同意將工廠給別人使用，實(shí)在需要莫大的決心。

畢竟，在中國(guó)有句古話叫，臥榻之枕豈容他人酣睡。

因此，起亞在中國(guó)開創(chuàng)合資公司為造車新勢(shì)力代工的先例后，未來可能引起其他在中國(guó)發(fā)展勢(shì)頭不好，或另有打算的外資品牌，在中方穿針引線下紛紛效仿。

2017年，東風(fēng)悅達(dá)起亞在其成立15周年慶典時(shí)，設(shè)定了到2020年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷100萬輛目標(biāo)，但去年該公司總銷量?jī)H為37萬輛，汽車K線查閱悅達(dá)投資（SH：600805）公告發(fā)現(xiàn)，東風(fēng)悅達(dá)起亞年產(chǎn)乘用車89萬輛。

要知道，在幾年前，東風(fēng)悅達(dá)起亞還是悅達(dá)投資最大的利潤(rùn)貢獻(xiàn)大戶，每年幾億，十幾億的凈利潤(rùn)讓悅達(dá)集團(tuán)樂得合不攏嘴，但過去兩年，這個(gè)由東風(fēng)汽車集團(tuán)、悅達(dá)集團(tuán)和韓國(guó)起亞汽車以25:25:50股比設(shè)立的合資企業(yè)，累計(jì)虧損超過16億元。

也難怪，另外兩大股東東風(fēng)集團(tuán)與起亞汽車，會(huì)同意東風(fēng)悅達(dá)起亞讓出第一工廠給華人運(yùn)通。去年，來自韓國(guó)的現(xiàn)代起亞，財(cái)務(wù)表現(xiàn)并不樂觀。

2019年前5個(gè)月，東風(fēng)悅達(dá)起亞累計(jì)銷量?jī)H為12.87萬輛，同比減少11.4%，這還是在推出幾款新車后取得的業(yè)績(jī)。當(dāng)然，這可以歸咎于需求低迷的中國(guó)汽車市場(chǎng)。

與之情況類似的，還有現(xiàn)代汽車、福特汽車、標(biāo)致雪鐵龍、雷諾汽車、DS、菲亞特-克萊斯勒（FCA）、馬自達(dá)等世界汽車公司在中國(guó)的合資企業(yè)。這其中不乏產(chǎn)能利用率不足三分之一的企業(yè)?，F(xiàn)代關(guān)停工廠、標(biāo)致買一送一、雷諾月銷幾百輛……

中國(guó)市場(chǎng)不會(huì)因?yàn)檫@些品牌有百年歷史，或者是曾輝煌耀眼，而產(chǎn)生憐憫。不論是國(guó)內(nèi)企業(yè)，還是外資品牌，衰退、隕落、消逝時(shí)，只需淡然處之。

3.

不做屠夫，就做羊羔。

從賈躍亭樂視造電動(dòng)車起，中國(guó)造車新勢(shì)力猶如過江之鯽。百億、千億資金豪擲入場(chǎng)。

從PPT忽悠到推出量產(chǎn)車，再到量產(chǎn)1萬臺(tái)的“新起跑線”，傳統(tǒng)汽車公司從未想過，“野火”燒不盡的造車新勢(shì)力，在春風(fēng)拂過后仍然頑強(qiáng)向上生長(zhǎng)。

傳統(tǒng)汽車廠商出走高管、汽車媒體大佬、房地產(chǎn)大鱷、科技公司巨頭創(chuàng)始人、家電IT老總、外資企業(yè)老板……一批倒下了，另一批捧著大把鈔票的有錢人又來了。他們認(rèn)為，在新能源汽車領(lǐng)域，他們可能成為屠夫，而待宰的就是那些處境不妙的傳統(tǒng)汽車制造商。

海馬汽車、東南汽車、江淮汽車、一汽夏利、力帆汽車、東風(fēng)悅達(dá)起亞……一個(gè)接著一個(gè)，被生機(jī)勃勃的造車新貴“壁咚”：我需要你的軀干！

在汽車等產(chǎn)業(yè)政策的推行下，蔚來成為中國(guó)汽車圈的“交際花”，與江淮、長(zhǎng)安和廣汽先后確立了關(guān)系，被上海拋棄后，其繼續(xù)北上相親，謀求落戶北京亦莊；車和家則快刀斬亂麻，將力帆工廠兼并獲得“準(zhǔn)生證”；小鵬汽車騎上了月銷千輛的海馬；合眾新能源力求在世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)永久舉辦地——浙江桐鄉(xiāng)自力更生……

這個(gè)進(jìn)程仿佛就發(fā)生在昨日，仔細(xì)算算，其實(shí)也就兩三年時(shí)間。

如今，傳統(tǒng)汽車上市公司面臨市場(chǎng)巨大壓力，營(yíng)收與凈利潤(rùn)開始出現(xiàn)萎縮，但有趣的是，造車新勢(shì)力似乎填補(bǔ)了減少的營(yíng)收，但卻沒有補(bǔ)上傳統(tǒng)車企減少的凈利潤(rùn)。可這樣燒錢，卻不影響他們的吸金能力。

當(dāng)然，像拿著1200億資金北上的恒大老板許家印，也是磨刀霍霍加入造車大家庭，希望能從新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上，分一塊肥肉。但也許這又是圈錢、圈地的套路。

4.

亂花漸欲迷人眼，淺草才能沒馬蹄。

剛剛過去的2018年，中國(guó)相繼在汽車產(chǎn)業(yè)釋放重要信號(hào)——分階段取消汽車合資股比、下調(diào)進(jìn)口車與零部件關(guān)稅、頒布《汽車產(chǎn)業(yè)投資管理規(guī)定》、推出智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略……一連串的新政出臺(tái)令人目不暇接。

似乎在加入世界經(jīng)貿(mào)組織（WTO）以后，從沒有哪一年，中國(guó)的頂層設(shè)計(jì)對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展制定的規(guī)劃、調(diào)整，發(fā)生如此大的轉(zhuǎn)變。

更加開放、更加自信、更加包容，這給了外行人大舉進(jìn)入汽車產(chǎn)業(yè)的好機(jī)會(huì)，也促使一些失意者退場(chǎng)，控制風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)止損。

去年，華晨中國(guó)發(fā)布公告，確認(rèn)寶馬集團(tuán)將增持其在中國(guó)的合資公司股份至75%。寶馬是較早發(fā)展電動(dòng)汽車的豪華品牌。大眾、豐田、戴姆勒等都被寶馬大舉增持合資公司股份勾起了饞蟲。

那些市場(chǎng)失意者，在東風(fēng)悅達(dá)起亞的啟發(fā)下，未來可能變相“以退為進(jìn)”，甩開在中國(guó)拖后腿、好吃懶做的合資伙伴，將過剩閑置產(chǎn)能“租讓”給本土造車新勢(shì)力，靜待時(shí)機(jī)，幾年后獨(dú)資再來。

不管是雪鐵龍、標(biāo)致、雷諾，還是現(xiàn)代、起亞，技術(shù)儲(chǔ)備相較造車新勢(shì)力仍然厚重。誰能說它們不會(huì)像越王勾踐那樣，臥薪嘗膽。

有調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年，中國(guó)電動(dòng)車領(lǐng)域獲得風(fēng)險(xiǎn)投資金額超過400億元，而這還不算各個(gè)地方、銀行等大機(jī)構(gòu)的投資。所以，即便蔚來汽車年虧損百億，仍然能夠獲得青睞，廣汽、北京亦莊國(guó)投仍為之趨之若鶩。

與此同時(shí)，小鵬繼續(xù)自己的融資之路，威馬繼續(xù)為自己的規(guī)?；Γ厮估瓌t享受著“中國(guó)速度”即將本土化，扮演者“鯰魚”的角色。

雖說拳怕少壯，傳統(tǒng)車企在跟新勢(shì)力的交手中節(jié)節(jié)后退，但與前幾年P(guān)PT造車都能融資的時(shí)代不同，如今即便是造車交付萬輛，資金窗口也已經(jīng)即將關(guān)閉。

相比去年同期，今年造車新勢(shì)力（電動(dòng)車領(lǐng)域）得到的風(fēng)投同比下降近87%。要知道，即便是特斯拉，在過去15年來也只有幾次可憐的盈利。

除非像華人運(yùn)通、拜騰等有上市公司和BAT這樣財(cái)大氣粗的公司作為支撐，否則造電動(dòng)車的新勢(shì)力們，很可能在近兩年湮沒在歷史的車輪下，隨著黃沙吹過。

另一方面，新能源汽車補(bǔ)貼不斷退坡、電池與車輛安全事故頻發(fā)（車輛燃爆）、產(chǎn)品缺陷接連曝出……蔚來的四車連燒，以及大規(guī)模被動(dòng)召回其總銷量四分之一的ES8，都對(duì)這些新勢(shì)力盲目發(fā)展提出了拷問。

這讓資本市場(chǎng)開始動(dòng)搖信心和投資的耐心，增大了其投資風(fēng)險(xiǎn)；更重要的是，傳統(tǒng)主機(jī)廠這次變革的速度也相較以往更迅速——

在歐洲，6月25日，寶馬集團(tuán)對(duì)外宣布，到2023年該公司將向市場(chǎng)提供25款電動(dòng)車型，這比之前公布的時(shí)間提前2年；大眾汽車集團(tuán)則更為夸張，裁員、關(guān)廠未來五年將300億歐元投入電動(dòng)車研發(fā)，這一數(shù)字可能讓所有中國(guó)造車新勢(shì)力合起來也遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到；同樣奔馳也是下了決心。

在北美，美國(guó)汽車“三巨頭”風(fēng)光不再，但依然擁有壯士斷腕的勇氣，削減成本全力投入電動(dòng)汽車和智能化。

在日本韓國(guó)，豐田汽車、本田汽車和日產(chǎn)汽車，都加速了電動(dòng)化戰(zhàn)略布局，現(xiàn)代起亞則下注燃料電池汽車。這些變化的“導(dǎo)火線”，則在中國(guó)。

回到中國(guó)，除比亞迪之外，本土汽車制造商如吉利汽車、廣汽傳祺、上汽乘用車、長(zhǎng)城汽車，均已經(jīng)在電動(dòng)化汽車領(lǐng)域投資超過100億元甚至更多。從市場(chǎng)表現(xiàn)和消費(fèi)者接受度上，技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品可靠性和品牌更讓人踏實(shí)的傳統(tǒng)車企，也牢牢占據(jù)銷量榜前列。

畢竟，沒有人想成為下一個(gè)東風(fēng)悅達(dá)起亞，誰都想在這個(gè)百年未有之大變局的時(shí)代生存下去。

《K·Special Report》（簡(jiǎn)寫為《SR》）是汽車K線專題報(bào)道欄目，主要針對(duì)當(dāng)前中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展與汽車資本市場(chǎng)變幻，所策劃的深度選題。本期主要內(nèi)容是對(duì)當(dāng)前造車新勢(shì)力深度融入汽車制造，以及傳統(tǒng)汽車公司與其關(guān)系的觀察與分析，主要由6篇內(nèi)容構(gòu)成。

思考者相關(guān)閱讀：

• 市值蒸發(fā)超80%，蔚來真的“火”了？| K·Focus

• 病急亂投醫(yī)？廣汽牽手蔚來股價(jià)不漲反雙雙下挫，或得不償失 | K·Critic

• 蔚來,你的故事講到了哪兒|K·Data
  

• 時(shí)間是把殺豬刀，蔚來、小鵬們能笑到最后嗎？丨K線周評(píng)
  

• “怒漲”之后是暴跌，蔚來汽車為何慘遭華爾街看空？
  

文字為【汽車K線】原創(chuàng)，部分圖片來源于網(wǎng)絡(luò)，版權(quán)歸原作者所有。本號(hào)文章，未經(jīng)授權(quán)，不得轉(zhuǎn)載，違者必究。