李斌與杠精
無論好事壞事，蔚來都能引來爭議
5月28號是個好日子，多家造車新勢力集體迎來一波利好。
蔚來ES6在合肥工廠下線，蔚來獲得亦莊國投100億元投資，愛馳10億元投資到賬，零跑獲得杭州智能網(wǎng)聯(lián)汽車自動駕駛路測牌照，李想在一個微信群里透露了理想ONE的訂單數(shù)，但是不讓外傳。
蔚來一家獨占了兩條，其實是三條，還發(fā)布了2019第一季度財報，財報是不是利好就眾說紛紜了。
當晚流出數(shù)張蔚來董事長兼CEO李斌在一家牛肉面館的照片，據(jù)說拿到百億融資的李斌難掩興奮之情，怒干一碗22元的牛肉面。照片信息量極大，畫面中最多的文字是“牛”，身上的紅衣和碗里翠綠的韭菜……啊不，香菜照顧著中美兩國的股民情緒，背景墻上看似面館的菜單，實則寫滿了股價目標：22，24，28，30……
5月28日之前，蔚來股價跌到歷史新低3.86美元，ES6下線和100億元融資的好消息讓股價回升至4美元以上，之后再次下探，30日收盤價3.24美元，合人民幣一小碗酸菜紅燒牛肉面的錢。
李斌肯定不服啊。
截至2019年3月31日，蔚來累計交付15337輛。需要注意的是，這是把44.8萬元起的車三個季度賣了1.5萬輛。
5月30日，第一電動網(wǎng)發(fā)表了對中海同創(chuàng)董事長李金勇的采訪報道《李金勇：造車新勢力做二三十萬的車，我不知道要賣給誰》。李金勇是在汽車流通行業(yè)打拼20多年的老兵，標題是他對新能源市場很現(xiàn)實的擔憂。但蔚來挑戰(zhàn)了更高目標。
EX6下線儀式前，李斌在合肥工廠的NIO House為供應商、媒體做了一個宣講，提到今年前4個月ES8累計上險數(shù)5143輛，在細分市場位列第三，超過沃爾沃XC90和特斯拉Model X。
當晚的財報電話會中，蔚來總裁秦力洪更詳細地分析了銷量問題：“ES8是一個均價40萬左右，車長5米的6座7座大型SUV，這個市場在2018年全年的市場總規(guī)模只有八九萬臺，現(xiàn)在ES8在1到3月份一季度是接近四千輛，4月份超過一千輛，平均下來一千兩三百輛的銷量，推算下來一年在一萬三到一萬五的成績。把它年化，對比2018年整個細分市場的規(guī)模，我們的占有率已經(jīng)超過了10%。今年1到4月來看，ES8成績穩(wěn)穩(wěn)居于前三位，而且銷量已經(jīng)超過特斯拉Model X的兩倍?！?/span>
考慮到定位和單價，這樣的銷量是合格的，還有一些重要東西無法反映在銷量和報表里，比如蔚來的品牌溢價能力和服務能力。前者是所有中國品牌的天花板，后者是所有汽車品牌在行業(yè)轉(zhuǎn)型期要補的課。
ES8的售價與奔馳在中國市場的單車平均售價相當，這已經(jīng)很能說明蔚來的溢價能力。近幾年幾乎所有汽車生產(chǎn)商都號稱要轉(zhuǎn)型為出行服務商，尷尬的是，奔馳女車主在引擎蓋上的哭訴暴露出整個行業(yè)連基礎(chǔ)服務都沒有做好。如果所謂的出行服務只是成立或投資一兩個分時租賃或者網(wǎng)約車公司，“出行服務”未免太膚淺。
蔚來的移動充電車、換電站、代客充電和“一鍵加電”服務至少為電動車用戶摸索出了實實在在的服務。
秦力洪在28日晚的電話會上說：“蔚來幾十萬次的用戶滿意度評分是4.97分。當然我們在服務用戶這件事情上不是完美的，但是相對別的汽車企業(yè)來講，我們服務用戶的口碑還是得到用戶認可的，這樣很自然帶來高的推薦率，我們有接近一半的用戶是現(xiàn)有用戶推薦過來的?！?/span>
但在電動車這件事上永遠有質(zhì)疑者甚至杠精。比如在極端情況下多提供了一種服務，然后有人批評這種服務代價太大、不節(jié)能環(huán)保。當人們開始抱怨自己擁有選擇權(quán)，這已經(jīng)不是杠，而是杠上開花。
就像從電動車推廣之初到現(xiàn)在依然彌漫的“電動車不環(huán)?！?、“石油是用不完的”等批評聲，當伊朗石油禁運、美國石油停止出口、俄羅斯石油獅子大開口時才發(fā)現(xiàn)，世界石油用不完≠中國有石油用。
話說回來，這也是蔚來的利好之一：中美貿(mào)易戰(zhàn)提前引爆了中國石油對外依存度過高的風險，新能源汽車必將得到更堅決的推廣和更迅速的普及，蔚來在高端電動車細分市場已經(jīng)具有先發(fā)優(yōu)勢和品牌、口碑積淀。
但蔚來與質(zhì)疑者、與杠精的搏斗還將長久持續(xù)下去。比如亦莊國投100億元投資信息披露3天后，有媒體質(zhì)疑蔚來“碰瓷”亦莊國投，稱“100億融資真假成疑”。
風險
蔚來可見的風險和挑戰(zhàn)主要來自兩方面：資金和產(chǎn)品。
資金方面，所有新車企在產(chǎn)銷達到一定規(guī)模前都只能依賴外部投資，尤其對銷售、服務都由自己親力親為且定位高端的蔚來來說，所需資金量比一般車企更大，李斌在28日晚電話會上透露蔚來從成立到現(xiàn)在募集了40多億美金。
無論如何，保證資金來源仍是蔚來在相當長時間內(nèi)的第一要務，亦莊國投的100億元至少能保證蔚來第三款車推出前的生存發(fā)展。
資金問題還包含提高資金的使用效率，像媒體報道的“賣一輛虧56萬”、服務成本過高問題都需要通過擴大規(guī)模和提高效率兩條腿實現(xiàn)。
秦力洪在電話會上對此問題也有提到：“現(xiàn)在隨著車輛保有量的增加，包括車主分布和行為軌跡的大數(shù)據(jù)逐漸成熟以后，我們服務效率已經(jīng)得到了大大的提高。在去年8月，我們?nèi)珖骄恳粏我绘I加電的時間接近150分鐘，這個優(yōu)化在過去幾個月已經(jīng)接近了50%?！睍r間效率的提高也意味著資金效率的提高。
外界對蔚來的人員成本、運營也有過質(zhì)疑，李斌在電話會上正面回應：“蔚來過去幾年，我們肯定是跑得比較快一些，在這個過程中不可避免的有一些機構(gòu)的設(shè)置，部門的設(shè)置，包括有一些人員方面或多或少有有一些冗余。當然從長期來說，提升運營效率，不光是降低成本的問題，更多是提高產(chǎn)出，不管是研發(fā)還是用戶服務方面的產(chǎn)出。”
第二大風險和挑戰(zhàn)是產(chǎn)品。
5月31日特斯拉公布了國產(chǎn)Model3標準續(xù)航升級版（460公里）起售價：32.8萬元，與ES6價格區(qū)間重合度頗高。
2019到2020年，國內(nèi)多家造車新勢力理想、愛馳、拜騰、奇點的產(chǎn)品先后上市，再加上奔馳、寶馬、奧迪、大眾等跨國車企的電動車正式入華銷售，蔚來所處的細分市場玩家暴增。蔚來的產(chǎn)品能否保持競爭力？
產(chǎn)品風險不僅來自競爭對手，也來自自身，例如電動車的安全性。
財報
28日發(fā)布的財報數(shù)據(jù)顯示，截至2019年3月31日，蔚來實現(xiàn)總收入16.312億元，環(huán)比下降52.5%，高于此前預期的13.909億元到15.157億元。
2019年第一季度汽車銷售額15.352億元人民幣（2.288億美元），同上季度相比減少54.6%。第一季度ES8交付3989輛，比2018年第四季度的7980輛減少50%。
“銷量腰斬”、“收入腰斬”成為描述蔚來第一季度業(yè)績的常見詞。但中國新能源汽車市場的規(guī)律恰恰是第一季度銷量和上年第四季度銷量比較的數(shù)據(jù)沒什么意義可言。傳統(tǒng)汽車銷售旺季就是在下半年，新能源因為補貼政策出臺等原因，各季度的銷量差異更大。
上圖是乘聯(lián)會統(tǒng)計的2015年1月至2019年3月新能源乘用車銷量走勢，可以看出每年第一季度與第四季度差距有多大。
以2018年銷量數(shù)據(jù)為例，第一到第四季度占全年銷量比例分別為11.5%、23.1%、24.9%、40.5%，第一季度只占銷量一成，第四季度占四成。
受汽車銷售規(guī)律影響，與電動車配套的相關(guān)產(chǎn)業(yè)也會呈現(xiàn)出相似特征。萬幫新能源董事長、星星充電董事長邵丹薇在5月10號的中國汽車藍皮書論壇參與議題討論時就提到：“充電設(shè)備制造這個領(lǐng)域過去幾年有一個非常有趣的現(xiàn)象，叫做‘一二三四規(guī)律’，就是每年的一季度我出貨全年產(chǎn)能的10%、二季度出貨20%、三季度30%、四季度40%。”
所以，所謂“銷量腰斬”、“收入腰斬”和股價的起起落落都不是影響長遠的核心問題，蔚來目前的核心問題是擴充和穩(wěn)定人才團隊，做好2、3年后上市產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)，控制和提高運營效率。
產(chǎn)品
ES6下線時，蔚來透露收到了超過12000個訂單，其中超過5000個是在上海車展結(jié)束后的一個多月內(nèi)達成的。
與ES8同平臺，70kwh版本綜合工況續(xù)航430公里，比ES8增加了75公里，84kwh版本綜合續(xù)航510公里。零到百公里加速時間4.7秒。
除了這些，一年時間，蔚來進化了多少？
諾貝麗斯是蔚來全鋁車身材料的主要供應商，其供應的鋁材在ES8上占比70%，ES6上占比80%，全鋁車身也是蔚來ES8、ES6采用的前沿技術(shù)之一。
“中國第一款用鋁量比較高的車是上汽通用凱迪拉克CT6，白車身覆蓋件里面63%用鋁量，那是3年以前推向市場的，還不能叫全鋁車身。第二款是半年以后，奇瑞捷豹路虎的XEL用鋁量75%。蔚來ES8用鋁量96.4%，這么短的時間又出ES6，挑戰(zhàn)很大的?！敝Z貝麗斯中國區(qū)董事總經(jīng)理劉清5月28號下線儀式后接受了部分媒體采訪。
ES6的用鋁量下降到90%，原因是增加了碳纖維的用量，使得ES6車身重量不到350千克，扭轉(zhuǎn)剛性高達44930?！っ?度。
ES6的另一項進化是第一次采用超高強度7系鋁合金板材，“7系板材的成型過程與6系不一樣，一定要用熱成型技術(shù)來做。生產(chǎn)過程要引入新工藝做7系超高強度鋁板做白車身部件，對工藝要求提出了新的挑戰(zhàn)。”劉清說，包括鋁材與碳纖維材料的連接等工藝難題，都被諾貝麗斯和蔚來、模具供應商、設(shè)備供應商一起一一解決。
相比鋼材，鋁合金是更加綠色環(huán)保的材料，可以循環(huán)利用。包括材料供應商在生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的邊角料、費料可以循環(huán)利用，主機廠生產(chǎn)線上產(chǎn)生的邊角料、費料可以循環(huán)利用，整車報廢后拆解還可以循環(huán)再利用。
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