編譯 / 錢亞光

設(shè)計(jì) / 張 萌

來(lái)源 / www.autonews.com, content.rolandberger.com

6月23日，《美國(guó)汽車新聞（Automotive News）》發(fā)布了2025全球汽車零部件供應(yīng)商百?gòu)?qiáng)榜。

Automotive News研究與數(shù)據(jù)中心對(duì)數(shù)百家公司進(jìn)行了調(diào)查，以確定其年度全球前 100 大供應(yīng)商排名。榜單根據(jù)供應(yīng)商對(duì)汽車制造商的年銷售額進(jìn)行排名，并且不包括售后業(yè)務(wù)的收入以及對(duì)除汽車制造商以外的其他公司的銷售收入。

目前全球汽車零部件供應(yīng)商格局受到電動(dòng)化、智能化以及區(qū)域市場(chǎng)變化等因素加劇的競(jìng)爭(zhēng)所影響。盡管2025全球汽車零部件供應(yīng)商百?gòu)?qiáng)榜的完整榜單尚未公開發(fā)布，但來(lái)自行業(yè)報(bào)告、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和市場(chǎng)分析所提供的信息揭示了關(guān)鍵趨勢(shì)。

1.傳統(tǒng)巨頭憑借戰(zhàn)略調(diào)整占據(jù)主導(dǎo)地位

博世（Bosch，德國(guó)）仍保持全球最大的供應(yīng)商地位， 2024 年汽車業(yè)務(wù)部門營(yíng)收至543.72 億美元，同比下降了近3%，這反映出傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)系統(tǒng)方面所面臨的挑戰(zhàn)。該公司正轉(zhuǎn)向電動(dòng)化和軟件定義的出行方式，并在中國(guó)建立了與先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）相關(guān)的合作伙伴關(guān)系。

電裝（Denso，日本）以479億美元的銷售額位居第二名，麥格納（Magna, 加拿大）以428.36億美元排在第三名。采埃孚（ZF, 德國(guó)）以373.18億美元位列第四名。

2.中國(guó)供應(yīng)商在關(guān)鍵電動(dòng)汽車領(lǐng)域表現(xiàn)強(qiáng)勁

來(lái)自中國(guó)新能源電池企業(yè)寧德時(shí)代（CATL），憑借 352.49 億美元營(yíng)收排名第五，雖然比去年跌了一名，但仍是前五名中唯一的中國(guó)企業(yè)。

比亞迪電子和德賽西威正在重塑信息娛樂和電動(dòng)汽車零部件領(lǐng)域。德賽西威在全球車載娛樂系統(tǒng)銷售方面處于領(lǐng)先地位，而比亞迪的垂直整合戰(zhàn)略使信息娛樂市場(chǎng)份額同比增長(zhǎng) 47%。

3.區(qū)域動(dòng)態(tài)：中國(guó)引領(lǐng)增長(zhǎng)，歐洲艱難前行

中國(guó)依然是增長(zhǎng)引擎，盡管存在激烈的價(jià)格戰(zhàn)，但零部件供應(yīng)商仍實(shí)現(xiàn)了全球最高的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（2024 年息稅前利潤(rùn)率為 5.7%）。其電動(dòng)汽車供應(yīng)鏈（從電池到智能駕駛艙）得益于政策支持和出口需求。

歐洲零部件供應(yīng)商則受到了最嚴(yán)重的沖擊，主要原因包括產(chǎn)量低迷、產(chǎn)能過(guò)剩和勞動(dòng)力成本上升等，2024 年息稅前利潤(rùn)率僅為3.6%。像大陸集團(tuán)（Continental）和馬勒（Mahle）這樣的公司正在進(jìn)行重組，而佛瑞亞（Forvia，法國(guó)）則表現(xiàn)出韌性，其 2025 年第一季度的營(yíng)收增長(zhǎng)了 2.6%，得益于與中國(guó)相關(guān)的電動(dòng)汽車合作項(xiàng)目。

而在北美，雖然零部件企業(yè)采取的改良運(yùn)營(yíng)模式取得了積極的成果，但人力短缺導(dǎo)致了勞動(dòng)力成本上升，產(chǎn)量仍然停滯不前，兩者互相抵消，盈利性基本維持不變。

4.并購(gòu)與戰(zhàn)略聯(lián)盟

薩瑪集團(tuán)（Motherson, 印度）欲收購(gòu)馬瑞利（Marelli 日本）的這一舉動(dòng)可能會(huì)改變前 20 強(qiáng)的格局，有可能使薩瑪集團(tuán)晉升為全球頂級(jí)企業(yè)之一。

電裝（Denso，日本）通過(guò)新建電動(dòng)汽車熱管理工廠以及基于區(qū)塊鏈的電池回收系統(tǒng)，進(jìn)一步擴(kuò)大了其在中國(guó)的業(yè)務(wù)版圖。

5. 新興趨勢(shì)重塑行業(yè)

電氣化主導(dǎo)：電動(dòng)汽車的零部件（電池、電機(jī)、電力電子設(shè)備）的增長(zhǎng)占比超過(guò) 60%。目前，像特斯拉和比亞迪這樣的汽車制造商已自行生產(chǎn)超過(guò) 50%的電池組。

軟件定義汽車：像哈曼（Harman）和松下這樣的公司正在開發(fā)用于智能座艙和自動(dòng)駕駛的集中式計(jì)算平臺(tái)。

本地化策略：像博世和采埃孚這樣的跨國(guó)公司正在加快在中國(guó)的研發(fā)和生產(chǎn)，以滿足汽車制造商對(duì)成本效益高且技術(shù)先進(jìn)的解決方案的需求。

6.主要風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)

全球產(chǎn)量增長(zhǎng)停滯：隨著歐洲和北美地區(qū)的產(chǎn)量停滯不前，中國(guó)和全球南方國(guó)家將繼續(xù)成為增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)引擎。但全球性產(chǎn)量下降所帶來(lái)的產(chǎn)能過(guò)剩預(yù)計(jì)將成為長(zhǎng)期挑戰(zhàn)。據(jù)預(yù)測(cè)，在 2020年至2030年間，過(guò)剩產(chǎn)能將累計(jì)超過(guò)1億臺(tái)。由于產(chǎn)量低于預(yù)期，競(jìng)爭(zhēng)壓力將會(huì)沿著價(jià)值鏈向下傳導(dǎo)。這種情況將在歐洲和北美地區(qū)表現(xiàn)得最為明顯。雖然中國(guó)的產(chǎn)能與此前預(yù)計(jì)的產(chǎn)量需求相對(duì)持平，但是日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和不斷投產(chǎn)的新工廠也會(huì)造成產(chǎn)能過(guò)剩。

純電汽車增長(zhǎng)放緩：純電汽車的普及速度已被下調(diào)，政府補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠的取消（尤其在歐盟地區(qū)），以及市場(chǎng)對(duì)于淘汰燃油車、向電動(dòng)車轉(zhuǎn)型的猶豫不決，已經(jīng)削弱了純電汽車的增長(zhǎng)勢(shì)頭。有鑒于此，主機(jī)廠將更加注重優(yōu)化純電汽車的成本，平衡油電混多樣動(dòng)力形式的車型開發(fā)，同時(shí)也利用燃油車“延期淘汰”所帶來(lái)的時(shí)間窗口來(lái)繼續(xù)投資純電汽車技術(shù)。

中國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加?。弘S著技術(shù)產(chǎn)品創(chuàng)新、用戶需求調(diào)整等，新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，這也催生了本土品牌格局的調(diào)整和洗牌。本地競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的特點(diǎn)給予了在華外資和本土零部件企業(yè)不同于全球其他市場(chǎng)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

軟件定義汽車（SDV）提速：隨著汽車中軟件成本和軟件價(jià)值占比的不斷增加，軟件定義汽車模式將在未來(lái)幾年主導(dǎo)各地區(qū)的汽車行業(yè)發(fā)展方向。主機(jī)廠和零部件也正進(jìn)一步加速向SDV模式轉(zhuǎn)型。

技術(shù)顛覆：固態(tài)電池、4D 毫米波雷達(dá)以及基于AI的高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）系統(tǒng)對(duì)傳統(tǒng)技術(shù)供應(yīng)商的市場(chǎng)地位構(gòu)成了威脅。

7.地緣政治動(dòng)態(tài)變化

地緣政治變化將對(duì)全球汽車行業(yè)帶來(lái)顯著影響，關(guān)稅壁壘的升高對(duì)于不同區(qū)域間的零部件和整車貿(mào)易均有直接影響。核心汽車市場(chǎng)之間的全球貿(mào)易秩序和區(qū)域型產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)開始重塑。

盡管完整的 2025 年排名尚未公布，但該行業(yè)顯然正在經(jīng)歷一場(chǎng)巨大的變革。中國(guó)的供應(yīng)商正在挑戰(zhàn)電動(dòng)汽車和智能出行領(lǐng)域的傳統(tǒng)巨頭，而歐洲和北美的企業(yè)則通過(guò)合作、合并和本地化創(chuàng)新來(lái)適應(yīng)形勢(shì)。未來(lái)幾年，很可能會(huì)出現(xiàn)進(jìn)一步的整合，并且那些擁抱電氣化/智能化的供應(yīng)商與那些仍依賴傳統(tǒng)系統(tǒng)的供應(yīng)商之間的差距將會(huì)進(jìn)一步拉大。