最近寧德時(shí)代在港股上市敲鐘時(shí)，董事長、CEO曾毓群又給資本市場講了個(gè)新故事——不過這次的主角不是電池，而是換電。

曾毓群說得明白：“寧德時(shí)代不只是一家電池零部件制造商，也是系統(tǒng)解決方案提供者，更致力于成為一家零碳科技公司?！?/span>

前幾天的5月18日，寧德時(shí)代在山西大同搞了個(gè)大動作，發(fā)布了新一代重卡換電方案。最搶眼的是全球首個(gè)重卡專用75#標(biāo)準(zhǔn)電池塊，還有全場景底盤換電技術(shù)。

寧德時(shí)代為什么要在現(xiàn)在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)重提換電？行業(yè)難題已解？背后又有著怎樣的野望？

一、換電產(chǎn)業(yè)生態(tài)的崛起

其實(shí)換電不是新鮮事。最早是海外的BetterrPlace，首次把換電由設(shè)想變成了現(xiàn)實(shí)；2013年特斯拉也秀過90秒極速換電。

但這些嘗試很快都終止了，原因其實(shí)很簡單，換電是一個(gè)重資產(chǎn)、高投入、長周期的產(chǎn)業(yè)，涉及的利益相關(guān)方很多，鏈條復(fù)雜。

單靠一家公司，或者說，只靠建立換電站，想要跑通這個(gè)行業(yè)是行不通的，那么現(xiàn)在的寧德時(shí)代看到了什么？又憑什么能確定自己能做好換電這個(gè)生意呢？

換電產(chǎn)業(yè)早期的生態(tài)缺陷很明顯，首先是標(biāo)準(zhǔn)化的缺失與行業(yè)的碎片化，當(dāng)時(shí)換電模式因車企、電池廠商各自為戰(zhàn)，導(dǎo)致電池尺寸、接口協(xié)議、通信標(biāo)準(zhǔn)等嚴(yán)重不統(tǒng)一。例如，蔚來、北汽等企業(yè)采用獨(dú)立技術(shù)路線，換電站只能服務(wù)單一品牌。這種“孤島效應(yīng)”導(dǎo)致資源浪費(fèi)，單座換電站服務(wù)效率不足，投資回報(bào)周期超過5年。

再有就是一邊重資產(chǎn)投入，另一邊盈利模式卻很模糊。根據(jù)中國汽車協(xié)會的數(shù)據(jù)，單個(gè)換電站建設(shè)成本高達(dá)300萬-500萬元（含電池儲備），而早期市場需求不足導(dǎo)致日均服務(wù)頻次低至30次以下，遠(yuǎn)低于盈虧平衡點(diǎn)。此外，電池梯次利用、V2G（車網(wǎng)互動）等衍生價(jià)值尚未形成成熟商業(yè)模式。

并且早期政策與市場協(xié)同不足。2020年前換電站用地審批流程復(fù)雜，電力擴(kuò)容限制多，且缺乏“車電分離”保險(xiǎn)、金融產(chǎn)品支持，例如，跨區(qū)域物流重卡換電因地方補(bǔ)貼政策差異難以形成網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，用戶對電池租賃模式的接受度低。

但十多年后的現(xiàn)在，市場環(huán)境已經(jīng)發(fā)生根本性變化。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖贁U(kuò)張，用戶對換電的接受度也高了。比如蔚來在上海的換電站，現(xiàn)在一天能換9000次電，已經(jīng)能賺錢了。不過低密度區(qū)域站點(diǎn)仍依賴外部合作和電網(wǎng)調(diào)峰收益改善現(xiàn)金流。

并且政策也在推動行業(yè)發(fā)展。財(cái)政部等四部委將換電站納入新基建補(bǔ)貼范疇，單站補(bǔ)貼最高可達(dá)建設(shè)成本的30%。工信部2023年發(fā)布的《換電式電動汽車電池系統(tǒng)規(guī)格尺寸》標(biāo)準(zhǔn)，將電池包規(guī)格從原有的20余種縮減至6種。

標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)使電池成本降低25%，寧德時(shí)代早在2022年財(cái)報(bào)就披露其標(biāo)準(zhǔn)化電池生產(chǎn)成本已降至0.6元/Wh，較非標(biāo)產(chǎn)品低0.2元/Wh。

在這樣的背景下，全球最大的動力電池企業(yè)寧德時(shí)代開始系統(tǒng)性布局換電，這不是逆水而上，而是成了一件水到渠成的事。

二、換電乘用車先行

在去年底舉辦的2024巧克力換電生態(tài)大會上，寧德時(shí)代發(fā)布了標(biāo)準(zhǔn)化的“巧克力換電塊”，并且將標(biāo)準(zhǔn)換電塊精簡到了2塊。

一是20號巧克力換電塊，面向A0級車型，磷酸鐵鋰版本42度電，可支持400公里續(xù)航，三元版本52度電，能達(dá)到500公里續(xù)航；二是25號巧克力換電塊，針對A/B級市場，磷酸鐵鋰版本56度電，續(xù)航500公里，三元版本70度電，可達(dá)600公里續(xù)航。

標(biāo)準(zhǔn)化不等同于同質(zhì)化，通過不同化學(xué)體系的配置，標(biāo)準(zhǔn)換電塊實(shí)現(xiàn)了“按需配電”，想要長續(xù)航就選三元鋰，想省錢就選磷酸鐵鋰，寧德時(shí)代的方案更能適應(yīng)市場的多樣化需求。

統(tǒng)一了電池規(guī)模后，寧德時(shí)代規(guī)劃了換電網(wǎng)絡(luò)布局，最終目標(biāo)是建成3萬座換電站。每個(gè)換電站將部署14-30塊電池，累計(jì)形成33.6GWh（約3360萬度電）的儲能規(guī)模。

同時(shí)寧德時(shí)代還聯(lián)合近百家合作伙伴構(gòu)建起包含整車制造、金融保險(xiǎn)、銷售服務(wù)在內(nèi)的巧克力換電生態(tài)。

近日，采用巧克力換電的長安歐尚520，全國1.5萬輛訂單簽約暨首批1000輛出租車交付儀式在重慶舉行。寧德時(shí)代強(qiáng)調(diào)，此次活動標(biāo)志著巧克力標(biāo)準(zhǔn)換電車型在出行市場的規(guī)?；涞亍?/span>

另外值得注意的是，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同下也會創(chuàng)造新的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

舉個(gè)例子，上游材料企業(yè)如贛鋒鋰業(yè)，通過電池租賃模式鎖定長期訂單，2023年碳酸鋰長單占比提升至60%，庫存周轉(zhuǎn)率提高40%。而對于寧德時(shí)代來說，金融業(yè)務(wù)也是一個(gè)值得關(guān)注的點(diǎn)，參照蔚來的“電池即服務(wù)”業(yè)務(wù)在2023年實(shí)現(xiàn)了金融業(yè)務(wù)毛利率提升至28%，遠(yuǎn)超整車銷售的15%。

站在能源革命的維度審視，寧德時(shí)代的換電布局早已不是簡單的補(bǔ)能方式之爭。當(dāng)電池成為能源貨幣，當(dāng)換電站進(jìn)化為電網(wǎng)的智能節(jié)點(diǎn)，由寧德時(shí)代領(lǐng)銜的一個(gè)車能協(xié)同、光儲充換一體化的新世界正在浮現(xiàn)。

三、下一個(gè)戰(zhàn)場，換電重卡

繼換電乘用車后，換電重卡將是寧德時(shí)代的下一個(gè)戰(zhàn)場。與乘用車不同，重卡作為生產(chǎn)資料，對效率和成本極度敏感。

傳統(tǒng)電動重卡背著幾百度的電池，價(jià)格比柴油車貴幾十萬。但換電模式通過“車電分離”，能把購置成本拉低30%-50%，和燃油車基本持平。

補(bǔ)能效率更是碾壓：換電5分鐘搞定，遠(yuǎn)比充電快。充電不僅耗時(shí)，大電池還占載重，容易陷入“越重越耗電”的死循環(huán)。而換電站統(tǒng)一管理電池，既能延長壽命，又能梯次利用，知道把電池價(jià)值榨干用盡。

跑得越遠(yuǎn)省得越多。據(jù)民生證券測算，一輛全年無休的換電重卡，單日運(yùn)行里程達(dá)到700公里，那么全生命周期里成本將比普通燃油版低30%左右，節(jié)省至少130萬元。

這就不難理解為什么從2021年開始，換電重卡就像開了加速器，在港口、礦山這些封閉場景快速鋪開。去年賣出的新能源重卡里，每三輛就有一輛是換電版本。

但寧德時(shí)代的野心遠(yuǎn)不止于此。但封閉場景的成功只是熱身，真正的賽場在四通八達(dá)的干線物流。要實(shí)現(xiàn)這個(gè)跨越，關(guān)鍵是要打破各家車企各玩各的的局面。

今年寧德時(shí)代亮出的王牌——全球首款重卡專用75#標(biāo)準(zhǔn)電池塊，就是沖著這個(gè)痛點(diǎn)去的。當(dāng)電池規(guī)格完成統(tǒng)一，重卡換電才能真正從示范項(xiàng)目變成行業(yè)標(biāo)配。

統(tǒng)一電池標(biāo)準(zhǔn)是第一步，那第二步自然是建立龐大的儲能網(wǎng)絡(luò)。

寧德時(shí)代的目標(biāo)是在2025年之前在京津冀、長三角、大灣區(qū)等13個(gè)核心區(qū)域建成300座換電站，到2030年之前，聯(lián)合社會各方建設(shè)一張“八橫十縱”的全國換電綠網(wǎng)，組成16大城市群換電網(wǎng)，全長15萬公里的高速及國省道干線將覆蓋80%的干線運(yùn)力，這將極大程度解決換電重卡對于干線運(yùn)輸?shù)慕箲]。

如果未來重卡換電模式能跑通，對寧德時(shí)代而言，不僅是單一業(yè)務(wù)線的成功，更將成為其構(gòu)建能源生態(tài)體系的核心戰(zhàn)略模板，驗(yàn)證“統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)-規(guī)模降本-生態(tài)共贏”的路徑。屆時(shí)，寧德時(shí)代可以將該模式平移至乘用車領(lǐng)域。而這場由重卡啟幕的能源革命，正通過標(biāo)準(zhǔn)化、生態(tài)化、金融化三股力量，重塑整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈。