在2024年第一季度財報發(fā)布時,禾賽科技聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官李一帆首次提到,禾賽預(yù)計會在 2024 年第四季度實現(xiàn)盈利。
在第二季度財報發(fā)布后,李一帆再次肯定盈利的預(yù)期,并信心十足地表示:“我們還沒有發(fā)現(xiàn)全球激光雷達(dá)行業(yè)中有哪家公司能在如此大規(guī)模交付的同時,擁有與我們一樣的財務(wù)實力?!?/p>
11月26日,禾賽發(fā)布了其 2024年第三季度未經(jīng)審計的財務(wù)報告。財報數(shù)據(jù)顯示,2024第三季度,禾賽實現(xiàn)營收 5.4 億元人民幣,同比增長21.1%,超指引上限。預(yù)計第四季度有望沖擊全球首個季度營收 1 億美元的車載激光雷達(dá)企業(yè)。
如李一帆此前所期待,禾賽預(yù)計在第四季度實現(xiàn) 2000萬美元盈利(gaap),成為全球首家季度盈利2000萬美元的車載激光雷達(dá)企業(yè)(gaap)。同時,禾賽也有望成為全球首家實現(xiàn)全年盈利的車載激光雷達(dá)企業(yè)(non-gaap)。
這幾年,全球車載激光雷達(dá)行業(yè)增長迅速。根據(jù)知名戰(zhàn)略咨詢公司YOLE關(guān)于2023年全球車載激光雷達(dá)行業(yè)的數(shù)據(jù),2023年全球車用激光雷達(dá)市場份額 5.38 億美元,同比2022年的3億美元,增長80%。
但伴隨而來的是競爭的市場激烈。YOLE數(shù)據(jù)顯示,在營收、現(xiàn)金流、毛利率和凈利率等關(guān)鍵指標(biāo)上,絕大部分玩家在沒有外部新融資輸血的情況下,存續(xù)時間都不會超過2年。目前禾賽是行業(yè)中唯一一個經(jīng)營現(xiàn)金流為正、有健康毛利率的企業(yè),這也意味著禾賽能在未來多年內(nèi)保持強(qiáng)大的“鈔能力”和旺盛的財務(wù)生命力。
在上周禾賽十周年大會的內(nèi)部講話中,李一帆再次強(qiáng)調(diào)了營收和盈利的重要性,他說,收入是衡量一個科技公司是否靠譜的最重要標(biāo)準(zhǔn),而毛利率是衡量公司領(lǐng)先程度的最重要標(biāo)志。因為行業(yè)虧損是常態(tài),所以凈利潤幾乎是大家都不敢談的話題,但它又是如此重要,因為它能真正決定一家公司的生死。
“盈利意味著你有錢且敢花錢,能投更好的產(chǎn)品,那你的銷量自然提升,就有了更多利潤,盈利一定是企業(yè)的最高目標(biāo)?!崩钜环f道,“禾賽有望成為全球首個實現(xiàn)盈利的車載激光雷達(dá)企業(yè)?!?/p>
激光雷達(dá)交付量大幅增長,國內(nèi)外業(yè)務(wù)同步推進(jìn)
根據(jù)禾賽第三季度財報數(shù)據(jù),2024 第三季度,激光雷達(dá)季度總交付量達(dá)134,208臺,同比大幅增長182.9%;其中ADAS 產(chǎn)品交付量為129,913臺,同比增長220.0%。
今年前九個月,禾賽激光雷達(dá)總交付量為 279,835 臺,同比增長 108.2%;其中,ADAS 產(chǎn)品總交付量為263,148 臺,同比增長 129.9%。
禾賽已連續(xù)兩個季度交付量環(huán)比勁增近 50% ,預(yù)計激光雷達(dá)第四季度出貨量將勁增近 20 萬臺,這一數(shù)字幾乎等于禾賽 2023 年的全年出貨量的22萬臺。
與此同時,截至 2024 年第三季度,禾賽已與 20 家國內(nèi)外汽車廠商 75 個車型達(dá)成量產(chǎn)定點合作關(guān)系,包括理想、小米、零跑汽車、長城汽車、長安汽車、上汽大眾等知名頭部車企。
其中在《財富》世界 500 強(qiáng)榜單全球收入最高的 10 家國際汽車廠商中,有 6 家汽車廠商或其合資合作伙伴已經(jīng)與禾賽達(dá)成了量產(chǎn)定點合作關(guān)系。不難發(fā)現(xiàn),與禾賽合作的定點均為銷量領(lǐng)先、激光雷達(dá)搭載率較高的頭部車企,可以預(yù)見未來兩年禾賽的營收還將持續(xù)快速增長。
李一帆還透露說,沒有任何一家在選擇禾賽以后決定換成別人的激光雷達(dá),但有不少選了別家的激光雷達(dá)后來選擇了禾賽。從中也能看出禾賽的行業(yè)地位。
值得一提的是,在第三季度,禾賽重磅推出了新一代旗艦級 360° 遠(yuǎn)距激光雷達(dá) OT128,顛覆傳統(tǒng)機(jī)械旋轉(zhuǎn)式激光雷達(dá)的分立式器件架構(gòu),收發(fā)模塊全面采用了芯片化設(shè)計,在保證高性能的同時兼顧了車規(guī)級可靠性,并可實現(xiàn)高效自動化量產(chǎn),更易于規(guī)?;渴?。OT128 的零部件數(shù)量相比于上一代減少了66%,核心生產(chǎn)工序所需時間比上一代大幅縮短了 95% 以上。
當(dāng)前,OT128 已與包括文遠(yuǎn)知行、西井科技、Embotech、EasyMile 在內(nèi)的 90 多家國內(nèi)外客戶達(dá)成合作,并已經(jīng)開始量產(chǎn)交付。
在海外業(yè)務(wù)上,禾賽與一家國際頂級汽車品牌全球量產(chǎn)車型的合作項目取得關(guān)鍵進(jìn)展,順利邁入量產(chǎn)過渡的下一個重要驗證階段。
同時禾賽斬獲一家日本排名前三的頭部車企的 2 個開發(fā)驗證項目,涵蓋乘用車和 Robotaxi 領(lǐng)域。以及斬獲三家全球 OEM 的 4 個開發(fā)驗證項目,加速海外布局,國際影響力持續(xù)增強(qiáng)。
在國內(nèi)市場,禾賽與零跑汽車的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系進(jìn)一步深化,成功獲得零跑汽車下一代全新車型平臺激光雷達(dá)的獨家定點合作,首款車型預(yù)計將于 2025 年量產(chǎn)。
同時禾賽斬獲一家中國頭部汽車集團(tuán)旗下高端電動汽車品牌的 2 款旗艦改款車型。另外,禾賽還與中國最暢銷合資車企之一的上汽大眾達(dá)成合作,并成為其戰(zhàn)略供應(yīng)商。
在國內(nèi)外市場狂攬優(yōu)質(zhì)訂單的禾賽,不僅證明了其持續(xù)獲得定點項目的能力,也將進(jìn)一步奠定和鞏固其在ADAS激光雷達(dá)的領(lǐng)先地位。
根據(jù)YOLE數(shù)據(jù),2023年全球激光雷達(dá)市場,禾賽以37%的市場占有率位居首位。在L4自動駕駛領(lǐng)域(包括Robotaxi),禾賽更是展現(xiàn)出了王者之風(fēng),以74%的市場份額絕對領(lǐng)先。
在全球頭部 10 家 L4 自動駕駛公司中,有 9 家使用的是禾賽高性能激光雷達(dá)。禾賽近期還官宣成為百度蘿卜快跑無人駕駛平臺的獨家主激光雷達(dá)供應(yīng)商,單車搭載 4 顆超高清遠(yuǎn)距激光雷達(dá) AT128,這或?qū)⒊蔀?Robotaxi 激光雷達(dá)市場最大訂單。
從奢侈品到工業(yè)品,極致性能和極致成本雙路徑
根據(jù)此次的財報數(shù)據(jù),禾賽第三季度營收增長21.1%,交付量增長182.9%。在毛利率在保持相對穩(wěn)定的前提下,交付量增長遠(yuǎn)超營收增長,也也從側(cè)面說明禾賽激光雷達(dá)售價和成本都在不斷下降。
這也符合行業(yè)的整體發(fā)展特征,從激光雷達(dá)搭載車型的持續(xù)下探不難發(fā)現(xiàn),激光雷達(dá)的價格其實是在不斷下降中。李一帆透露說,六七年的時間,禾賽將激光雷達(dá)價格下降了 99%,“將激光雷達(dá)從奢侈品變成了工業(yè)品?!?/p>
很早之前李一帆就提到,激光雷達(dá)領(lǐng)域存在摩爾定律,即單位計算性能的成本,每12-18個月降低一半。其中一條路徑是成本不變,產(chǎn)品性能不斷提升;另一路徑是性能不變,成本不斷下降。禾賽選擇的是性能和成本雙路徑演進(jìn),并且每條路徑上都有代表作品。
以今年上半年推出的AT512和ATX為例。相比于第二代芯片的AT128,AT512的價格保持與AT128相似水平,但線束提升到512線、每秒點頻從150萬點提升到1230萬點,實現(xiàn)八倍提升。而ATX的核心性能相比AT128有提升,但價格卻下降了不少。
在李一帆看來,禾賽能實現(xiàn)持續(xù)降價又提高性能的辦法是芯片化,這也是產(chǎn)品的核心競爭力。
早在2017年,禾賽就選擇芯片化路線,并且全棧自研芯片。目前禾賽的1~3代芯片均已成功量產(chǎn)并經(jīng)歷市場大規(guī)模量產(chǎn)的驗證,AT512和ATX正是基于第四代芯片架構(gòu)平臺,實現(xiàn)“一套平臺,多款產(chǎn)品”的開發(fā)理念,同時支持極致性能和極致成本雙方向的產(chǎn)品演進(jìn)。
同時,禾賽還選擇了自建廠線,擁有自己的制造能力。目前,禾賽自有量產(chǎn)工廠赫茲制造中心已經(jīng)正式投產(chǎn),規(guī)劃年產(chǎn)能為150萬臺。工廠核心工序自動化率已經(jīng)高達(dá)100%,是目前全世界自動化最高的激光雷達(dá)工廠,40秒就能下線一臺高質(zhì)量激光雷達(dá)。
今年3月,禾賽的麥克斯韋智造中心正式啟用,這是全球首個研發(fā)與制造一體化的激光雷達(dá)智造中心,也是禾賽“研發(fā)是制造的一部分”理念的具象化,實現(xiàn)了激光雷達(dá)從設(shè)計、研發(fā),到測試、生產(chǎn)的全棧通鏈。
事實證明,將研發(fā)和制造放在一起,通過研發(fā)和設(shè)計、在早期階段解決生產(chǎn)中可能遇到的問題,的確讓禾賽快速建立了大規(guī)模、高品質(zhì)交付的能力。這些努力都幫助禾賽贏得了越來越多客戶,以及跨越鴻溝后實現(xiàn)千萬量級出貨的可能性。
跨越鴻溝后,做好“隱形的安全帶”
去年李一帆提到“跨越鴻溝理論”,即高科技產(chǎn)品從小眾市場向主流市場過渡的艱難過程,比如智能手機(jī)、新能源汽車等,16%的滲透率是跨越鴻溝的基點。
以新能源汽車為例,2021年其滲透率是13.4%,到2022年就達(dá)到26%,實現(xiàn)了“跨越鴻溝”。今年10月這一數(shù)字已經(jīng)達(dá)到52.8%,也就是在中國每賣出兩輛新車,其中就有一輛是新能源。
車載激光雷達(dá)滲透率在今年3月也超過16%,到9月,15萬元以上新能源汽車的激光雷達(dá)滲透率達(dá)到24%,同樣實現(xiàn)了“跨越鴻溝”。在2024年15萬以上新能源汽車銷量達(dá)到600萬輛的前提下,全年激光雷達(dá)的前裝總量將超過100萬。作為激光雷達(dá)一哥的禾賽,其出貨量必然也是水漲船高了。
一邊是激光雷達(dá)的高歌猛進(jìn),但另一方面,在高階智能領(lǐng)域,端到端純視覺和激光雷達(dá)融合感知技術(shù)路線爭議也一直存在。
激光雷達(dá)在多重物理特征下形成的安全特性,是它成為智能駕駛競賽中必備傳感器的重要原因。也正是出于安全冗余的考慮,即便是在純視覺路線上領(lǐng)先的車企,也依舊沒有放棄激光雷達(dá)。
以華為乾崑為例,其 ADS 3.0依舊采用激光雷達(dá),覆蓋 25萬以上的價格段,問界、智界、享界旗下車型都有搭載。與此同時,乾崑還有不含激光雷達(dá)的ADS SE版本,供更低價位的車型選擇。
不難發(fā)現(xiàn),即便是激光雷達(dá)的價格下降了99%,但千元量級的成本依舊是不小的挑戰(zhàn),是否選擇激光雷達(dá),很大程度影響了車型的定價區(qū)間。
在李一帆看來,激光雷達(dá)應(yīng)該和安全氣囊和安全帶一樣,不僅是一個功能件,更應(yīng)該是安全件,是“隱形的安全帶”。激光雷達(dá)解決的也并不是100%的問題,而是1%甚至更低的安全問題,但恰恰是這1%的corner case,對智駕才是最大的挑戰(zhàn)。
總體而言,“根本不存在所謂的技術(shù)路線之爭,而是選擇是否加安全件的問題?!?/p>
行業(yè)對安全的共識其實一直存在,比如長城汽車CTO吳會肖曾提到,“一旦拿掉激光雷達(dá),還是會對一些極端場景產(chǎn)生較大影響。”余承東更是明確表示,“守護(hù)生命優(yōu)于純視覺,再貴的東西跟命比都不是個錢?!?/p>
但整個汽車行業(yè)以及激光雷達(dá)行業(yè)的競爭壓力是與日俱增的。李一帆說,隨著激光雷達(dá)行業(yè)的發(fā)展,極致效率和成本一定會是繞不開的主題,企業(yè)肯定是要先活下來才談其他。但如果從實現(xiàn)安全平權(quán)的角度來看,這種極端環(huán)境也并不一定是壞事。
“我們每天跟人說我們在做新時代的‘隱形安全帶’,那顯然應(yīng)該要求每輛車都裝上激光雷達(dá)。但如果始終是十萬量級,其實并沒有多少人會使用。所以無論是商業(yè)競爭,還是時代給予我們的社會責(zé)任,我們都應(yīng)該努力做到極致。”
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