如火如荼正在進(jìn)行季后賽的美職籃為什么沒有以前好看了？比賽動(dòng)輒被“打花”，相信是其中很大一個(gè)因素。早早失去懸念，又怎能有觀賞性呢？然而在看似競(jìng)爭(zhēng)激烈的汽車市場(chǎng)中，似乎也已經(jīng)呈現(xiàn)“打花了”的局面。從銷量來(lái)看，今年一季度繼續(xù)穩(wěn)固“四占其一”地位的新能源汽車，如果還只能說(shuō)是處于上半場(chǎng)起勢(shì)階段。那么從一季度各家的財(cái)報(bào)來(lái)看，新能源車企的頭部效應(yīng)或許比我們想象的要更加集中。能夠切蛋糕的看起來(lái)就那幾家，而陪跑的好像才是大多數(shù)。那么新能源汽車轉(zhuǎn)型的這場(chǎng)“季后賽”，真的已經(jīng)在上半場(chǎng)就被打花了嗎？下半場(chǎng)到底還能有新的看點(diǎn)嗎？

車市開始分層，比亞迪、理想等甩開對(duì)手

從今年一季度的營(yíng)收角度來(lái)看，超過千億元級(jí)別的上汽集團(tuán)與比亞迪汽車無(wú)疑處于第一梯隊(duì)，但這兩家車企的表現(xiàn)則是截然不同。前者總營(yíng)收同比去年下滑超過20個(gè)百分點(diǎn)，銷量同比下滑超過四分之一，且凈利潤(rùn)下滑近一半。而后者則是整個(gè)一季度國(guó)內(nèi)車企的標(biāo)桿成績(jī)單，除了營(yíng)收同比增幅近80%，銷量增幅也超過90%，凈利潤(rùn)更是同比翻了四倍多。兩家頭部車企在財(cái)報(bào)走勢(shì)上的巨大差異，也凸顯出新能源轉(zhuǎn)型階段，曾經(jīng)坐擁龐大合資利潤(rùn)奶牛的車企，正在被迅速“反噬”。由于上汽大眾與上汽通用兩家一季度銷量跌幅均超過3成，上汽集團(tuán)最終的成績(jī)單也就并不令人意外了。

不過合資車企并也正在積極自救。僅以今年一季度的表現(xiàn)來(lái)看，憑借奔馳與現(xiàn)代的雙增長(zhǎng)狀態(tài)，北京汽車在總營(yíng)收與總銷量上都保持了正增長(zhǎng)。雖然凈利潤(rùn)同比跌幅超過7個(gè)百分點(diǎn)，但考慮到車市的客觀狀況，這一跌幅還是可控的。特別是相比前面的上汽集團(tuán)，以及另一家合資大戶廣汽集團(tuán)而言。但廣汽集團(tuán)的情況還要更為特殊，一方面廣汽本田一季度銷量跌幅近3成，廣汽豐田銷量跌幅則超過10%。但是廣汽集團(tuán)一季度的總銷量跌幅控制在11%左右，且總營(yíng)收還增長(zhǎng)了約14%?？梢钥吹綇V汽在旗下中國(guó)品牌車型板塊增長(zhǎng)迅速，但仍然暫時(shí)不足以彌補(bǔ)合資板塊的缺失。因?yàn)樵诩瘓F(tuán)凈利潤(rùn)方面，廣汽與上汽的同比跌幅都接近一半。倒是旗下合資板塊在體量上已經(jīng)難有沖擊的長(zhǎng)安汽車，成為一季度少有能在凈利潤(rùn)方面拿出來(lái)與比亞迪相提并論的車企集團(tuán)。

除了大體量的傳統(tǒng)汽車集團(tuán)，新勢(shì)力車企這邊也在上演類似的故事。如果說(shuō)“蔚小理”一直都是國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力的第一梯隊(duì)代表，那么今年一季度的成績(jī)單出來(lái)之后，理想似乎已經(jīng)坐穩(wěn)了“一哥”的位置。一季度營(yíng)收增幅超96%，交付量增長(zhǎng)超65%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)近2倍。僅從三欄數(shù)據(jù)的增幅速度來(lái)看，完全可以拿來(lái)與比亞迪比劃。在理想的襯托下，蔚來(lái)與小鵬的表現(xiàn)明顯有了差距。今年一季度，小鵬汽車交付量?jī)H約1.8萬(wàn)輛，蔚來(lái)約3.1萬(wàn)輛，而理想單單一個(gè)四月份的交付量就超過了2.5萬(wàn)輛。而在去年一季度，其實(shí)三家的交付量數(shù)據(jù)，還并沒有如此大的差異。

先手不能說(shuō)穩(wěn)贏，但盈利可以解決問題？

總之，整個(gè)一季度的主流車企財(cái)報(bào)突出“分層”倆字。背后的規(guī)律也很簡(jiǎn)單，誰(shuí)手里握著的新能源籌碼多，誰(shuí)的成績(jī)單就好看。反之，誰(shuí)手里的“舊資產(chǎn)”持有的多，誰(shuí)的負(fù)擔(dān)就更重。那為什么是這哥幾個(gè)脫穎而出，在“上半場(chǎng)”就打出如此差距，且有滾雪球一般的趨勢(shì)呢？答案或許就是快和省。

因?yàn)樾履茉醋鳛橐粭l全新的賽道，一方面消費(fèi)者的理解并不深刻與成熟，另一方面電氣化之后的技術(shù)產(chǎn)品力差距，并沒有燃油車時(shí)代那么大。于是誰(shuí)能更快地推出更多、更精準(zhǔn)，與相對(duì)更便宜的產(chǎn)品，誰(shuí)就更能率先占據(jù)消費(fèi)者的心智。以比亞迪與理想為例，前者幾乎是最早與燃油車“割袍斷義”的傳統(tǒng)車企。從技術(shù)路線來(lái)說(shuō)，比亞迪占據(jù)的磷酸鐵鋰電池方向，以及三電集成化方面，招招都走在了成本控制的刀刃上。再加上龐大的親民產(chǎn)品線鋪貨能力，比亞迪迅速掌握了摸準(zhǔn)了主流消費(fèi)市場(chǎng)的脈搏。而理想汽車新勢(shì)力的身份，注定在品類上無(wú)法與傳統(tǒng)車企相匹敵。但一方面理想的產(chǎn)品足夠精準(zhǔn)，其次也足夠“便宜”。這里的便宜當(dāng)然是相對(duì)的，而且是從技術(shù)角度來(lái)說(shuō)。之前我們也聊過為何增程式成本低。在低技術(shù)含量的內(nèi)燃機(jī)，與相對(duì)較小容量的動(dòng)力電池配合的情況下。增程式既能解決續(xù)航焦慮這一新能源車早期最大產(chǎn)品力障礙之一，又能兩頭控制住最大的成本來(lái)源。

那么，既然如此，是不是意味著占據(jù)先手的車企已經(jīng)奠定了新能源車市的發(fā)展格局呢？其實(shí)“下半場(chǎng)”的變數(shù)仍然存在，因?yàn)槟壳靶履茉窜嚨男萝囀姓悸室膊贿^四分之一出頭。這意味著大多數(shù)消費(fèi)者仍然還有待被開發(fā)。所謂“人上一百，形形色色”，隨著蛋糕越來(lái)越大，市場(chǎng)的需求也必將朝著多元化的方向發(fā)展，從而也“制造”出更多技術(shù)發(fā)展的空間。同時(shí)，在前期“跑馬圈地”的過程中，龐大的銷量基數(shù)也將會(huì)對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量口碑帶來(lái)高壓力。特別是作為新生事物的電氣化轉(zhuǎn)型，必然面對(duì)市場(chǎng)與消費(fèi)者近乎放大鏡、顯微鏡一般的關(guān)注度。

當(dāng)然，在今年一季度的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)中，先發(fā)車企仍然手握著主動(dòng)權(quán)。其中銷量基數(shù)上的差距還是其次的，重點(diǎn)在于“造血能力”?；乜簇?cái)報(bào)數(shù)據(jù)，有一個(gè)很鮮明的特點(diǎn)，那就是營(yíng)收、銷量出現(xiàn)跌幅的車企，其利潤(rùn)跌幅往往更大。而諸如比亞迪、理想等車企，其利潤(rùn)增幅則是遠(yuǎn)高于其銷量與營(yíng)收增幅。而且在碳酸鋰等上游大宗商品降價(jià)的背景下，已經(jīng)掌握身位優(yōu)勢(shì)的車企，或?qū)⒃谥缶鹑「叩睦麧?rùn)。而造血能力的差異，也決定了先發(fā)車企可以有資金去彌補(bǔ)所謂多元化需求以及技術(shù)短板等等。從數(shù)據(jù)來(lái)看，比亞迪一季度研發(fā)投入超過62億元，同比增長(zhǎng)超164%；而理想汽車一季度研發(fā)投入約18.5億元，同比增長(zhǎng)約35%。具體案例來(lái)看，比亞迪在一季度就相當(dāng)密集地推出了仰望品牌，以及云輦技術(shù)等等。而理想汽車則是準(zhǔn)備進(jìn)軍MPV市場(chǎng)，以及開辟純電戰(zhàn)線與800V技術(shù)路線等等。

在國(guó)補(bǔ)取消，車市遇冷的大環(huán)境下，國(guó)內(nèi)車市在今年一季度就迅速呈現(xiàn)出分層的趨勢(shì)。曾經(jīng)對(duì)燃油車的依賴程度，決定了在這場(chǎng)新能源角逐中，各家在上半場(chǎng)的身位。雖然從數(shù)據(jù)上，諸如比亞迪、理想等先手車企基本可以說(shuō)是把競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手給“打花”。但考慮到大盤的潛力，這場(chǎng)角逐的下半場(chǎng)基本還處于未吹哨的狀態(tài)。更何況，美職籃看多了，半場(chǎng)、甚至單節(jié)領(lǐng)先2-30分，最后被翻盤的案例不要太多。競(jìng)技體育最大的規(guī)則便是，沒吹終場(chǎng)哨，比賽就沒完。