歐洲東邊的事一發(fā)生，再混合上新冠，看看你手機(jī)里的股票綠了又綠，App的彈窗消息全都深入看看，那恭喜你，大概率得因?yàn)樯习嗝~被開除了。

總而言之，最近事兒太多，也太大。油價可能破9的消息一出，那電動車就真香了，但這邊的鋰價翻了10多倍，那邊的鎳價又開始妖漲，青山集團(tuán)差點(diǎn)被陰了，電動汽車也慌了。什么芯片荒、什么電池荒，這些都還沒什么新著落，又看到全球股市跳來跳去，以及眼前的一大群巨頭都削尖了腦袋往港股里沖。。

看什么都亂，看什么都荒？

簡單說，俄烏的事，基本上正式給全球格局重構(gòu)按下了啟動鍵。格局重構(gòu)，等于所有人都得在變化里找新玩法，找自己接下來在哪安身立命，往哪走，跟誰走。

油價漲了，是俄羅斯被制裁之后的巨大空缺誰來補(bǔ)，誰在之中獲利。也不用覺得咱們加油站里的95號下一輪穩(wěn)破9元，92號可能破9元就很難受，看看3月10日的美國能源部門報告，那邊的中等油品汽油已經(jīng)奔著13元人民幣/升去了。5年時間吧，美國人民從2元人民幣/升油價，稍微漲一點(diǎn)都得搞事情，變成了踏踏實(shí)實(shí)加10元油。

鎳價漲了，在3月7日最高漲了超過90%，但對特斯拉、蔚來、小鵬、寧德時代、比亞迪以及全球的LG化學(xué)、松下電池的采購部門來說，這也是個才的水平。看看最核心的電池原料鋰，原材料價格1年時間翻了10多倍，原材料太貴+補(bǔ)貼退坡，這才是各大車企電動車漲價的核心原因，畢竟自己扛可太傷了。

所以，車企已經(jīng)定好的路線會因?yàn)檫@些發(fā)生改變嗎？答案很簡單，大路線不變，小路線可以研究。大路線就是全面電氣化，小路線可以是奇瑞/長城/長安正在做的150-200公里大插混，或者是理想的增程、哪吒的1000公里綜合續(xù)航大增程，等等。

動力電池原材料漲價這件事沒辦法，打通了全產(chǎn)業(yè)鏈的比亞迪也得把自己車價往上調(diào)3000元。從少數(shù)企業(yè)造電動車到大家都造電動車，鋰資源的現(xiàn)有開發(fā)程度本來就捉襟見肘，價格上漲是正常。鎳的波動倒是和鋰不太一樣，資本這一輪狙擊，讓全球鏈條里的眾位都開始緊張起來。所以，解決方案是只能等，等電池原材料的價格在世界各國調(diào)控后穩(wěn)定下來，等自己研發(fā)的或者電池公司的技術(shù)創(chuàng)新，之中的震蕩，就用大插混、混動、增程這些來穿插調(diào)整。

消費(fèi)者要的是省油、不限號、不限購，車企要的是跟上路線2.0和政策的指導(dǎo)目標(biāo)、拿正積分。所以，這一輪考驗(yàn)的是純電動車企的技術(shù)能力、供應(yīng)鏈調(diào)整能力、企業(yè)實(shí)力。像比亞迪這種掌握上下游+技術(shù)的，全行業(yè)都在做大漲價，它反而受獲利好；供應(yīng)鏈調(diào)整能力的正例就是寶馬、長城這種，芯片荒和疫情剛開始那陣，敏感度高的不像話，一個是快速加強(qiáng)和供應(yīng)商的聯(lián)系，一個是快速把國外的零部件工廠搬回國內(nèi)；再有就是，實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)，自己辦法多，要么花錢辦，要么自己有技術(shù)過度，要么選擇自己少賺點(diǎn)補(bǔ)給買車人的。

所以，綜上，你會發(fā)現(xiàn)這一波哪些車企最傷。技術(shù)不太行的、主要靠買買買的、業(yè)務(wù)線除純電外（燃油、混動、插混、增程）比較單一沒法切換的、背后沒人輸血只能靠自己的、手頭沒錢的。

最后一條最重要，手里要是有錢、有新融資、有特斯拉那么深厚的市值，那前面的都不是大問題。所以，錢從哪來，錢怎么來，好的，是不是發(fā)現(xiàn)和最近港股的熱點(diǎn)有關(guān)系了？

港股熱，未來的A股熱，冷靜出海？

從2020年開始，港股逐漸成了中國汽車產(chǎn)業(yè)的一個新關(guān)鍵詞。不同于2017年之前已經(jīng)港股上市的幾大車企（北汽、東風(fēng)、比亞迪、長城、吉利、廣汽），先是恒大汽車在2021年1月飆升到僅次于比亞迪的港股第二大車企，再是小鵬、理想陸續(xù)IPO，之后商湯上市，眼前蔚來港股上市，再到最新的中創(chuàng)新航（鋰電池+汽車相關(guān)）也被傳要赴港上市。

一向并非汽車制造實(shí)業(yè)最佳去處的港股，成了汽車相關(guān)的熱門地，盡管可能無益于市值、融資數(shù)額的提升，但它們還是去了。有的輿論解析比較抓人眼球，比如蔚來回港股是亡羊補(bǔ)牢，卻沒展開說說為什么不去A股，以及港股和A股之間的未來發(fā)展形勢，甚至是沒有推演一下如果自己是李斌，那下一步通過港股回流A股能帶來哪些利好，或者怎么做。

限于篇幅，我也并不準(zhǔn)備展開蔚來和港股的相關(guān)，而是尋找在當(dāng)前這個節(jié)骨眼上，它的回歸意味著什么，以及能帶來什么。股價和市值的數(shù)字不算核心要務(wù)，核心要務(wù)是提前搶占好下一步資本運(yùn)作的通道，同時后續(xù)進(jìn)入港股通，待近幾年間中國資本市場完成相應(yīng)搭建，進(jìn)入對實(shí)業(yè)真正有意義的A股，以及最穩(wěn)妥的人民幣資本運(yùn)作。

最穩(wěn)妥，相對的是，全球最大的美國資本市場。也就在俄烏戰(zhàn)爭前后，關(guān)于它的公開可考證消息越來越多，美元增發(fā)的放水與收緊，歐洲資本并未在俄烏之后如預(yù)期大量回流，美債需要新的解決方案，甚至有人搬出來了當(dāng)年的一本書，關(guān)于“美國危機(jī)爆發(fā)”。

對此不過多展開，只談中概股在美國資本市場的種種。隨著滴滴的上市和退市，條文上明明白白寫著的是“美國資本市場對全球的準(zhǔn)入都提出更高要求、伸出更多監(jiān)管，尤其是對來自我們的”，中概股在美國資本市場已經(jīng)不僅是遭到監(jiān)管那么簡單，已經(jīng)有部分開始受損。雞蛋不能裝在一個籃子里這種道理誰都明白，所以朝哪里去，是所有人都得考慮的問題。

進(jìn)入港股如此，未來沖擊A股如此，甚至把腦洞開的再大一些，眾多新勢力紛紛出海的考慮也可能有，進(jìn)軍歐洲資本市場?，F(xiàn)在的歐元和美元已經(jīng)開始了新一輪的暗斗，保時捷IPO創(chuàng)造歐洲股市最高估值的消息，一方面體現(xiàn)著保時捷確實(shí)厲害，而另一方面也實(shí)打?qū)嵉恼故局鴼W洲資本在此前并沒有特別好且相對穩(wěn)妥的投資目標(biāo)。

總之，在多變的市場里活下去，把自己的根基放在越來越多的可能+合理空間里，都是好事一件。那么，問題來了，誰是不好在錢方面進(jìn)行太多操作的車企，一個是賣車不靈現(xiàn)金流不靈的，另一個是身份限制需要拆分進(jìn)入資本市場的。

寫在最后：

沒辦法，汽車市場變了樣子，核心模式雖還是通過技術(shù)革新，帶來差異化產(chǎn)品進(jìn)行銷售、售后、二手車等環(huán)節(jié)的全面流通。卻因?yàn)檐浖?，?shù)字化的加入，把資本、盈利方式帶到了其他的新路徑上。

而這也就意味著，那些在營銷、制造、研發(fā)、盈利方式還活在上一個時代的車企，得遭遇壓力和洗牌的挑戰(zhàn)。很多人曾經(jīng)問過一個問題，為什么歐美汽車市場里，最后的汽車品牌也就幾只手?jǐn)?shù)的過來，中國的卻有100多家資質(zhì)，以及大幾十家在造車和銷售的。答案也很清晰，全面市場化之后的競爭與變量摻雜之下，落后的會離開，有能力的會留下來。

至于眼前的一波又一波變量，其實(shí)130年的汽車歷史里并不是沒有過荒+荒+格局變化的挑戰(zhàn)，辦法總比問題多。中國車企把根基圍繞中國上下游產(chǎn)業(yè)扎下去，基本盤擴(kuò)散至全球，這才是強(qiáng)者俞強(qiáng)。