之前我曾梳理過 Rivian 這個品牌，按計劃 Rivian 本來會在 7 月開啟 R1T 皮卡的交付，但意料之中，Rivian 「放了鴿子」。畢竟，今年北美疫情確實控制得比較差，再加上還有非常突出搶眼的「缺芯問題」肆虐全球，我對于 Rivian 拿下「首款量產(chǎn)純電皮卡」這個頭銜，心里已經(jīng)主動放寬了期限要求。

在 10 月 1 日，我們國慶當天，Rivian 向美國證券交易委員會（SEC）提交了一份很長的招股書。所以我們這期的內(nèi)容，會針對 Rivian 當前的情況，來做一個階段性的小結(jié)，想要更深入了解 Rivian 的，可以戳我之前寫的文章《這家公司的純電皮卡，下個月就開始交付了》。

面紗漸落

Rivian 在美的神秘狀態(tài)，一直被美汽車媒體津津樂道，這也基本成為與 Rivian 相關(guān)內(nèi)容的固定開頭模板，這些文章通常會這么寫道：「Rivian 在誕生后的大部分時間，都處于隱匿狀態(tài)，而如今它被視為挑戰(zhàn)特斯拉的最有力選手」。甚至創(chuàng)始人 Robert J. Scaringe 在網(wǎng)絡(luò)上，都如特斯拉的馬一龍一般，具有領(lǐng)袖魅力。

在 Rivian 的招股書中，他們對自己的的業(yè)務(wù)風險進行了歸納，有趣的是，他們直接把「Rivian 的服務(wù)與聲譽高度依賴 RJ Scaringe」列為風險因素之一。不過這已經(jīng)成為新勢力的標配，畢竟大家都是初創(chuàng)公司，少了靈魂人物，怎么說服消費者為自己的理念買單呢？

隨著 Rivian 上市在即，它的面紗正在層層被剝落，我們正在看到一個更加清楚的美國電動車初創(chuàng)公司，到底是如何成為美國電動車投資「新貴」的。

RJ Scaringe 作為 Rivian 的創(chuàng)始人兼 CEO，在招股書的開頭，便為潛在投資者和車主寫了一封信。這里頭的信息雖然沒有什么數(shù)據(jù)支撐，但基本描述總結(jié)了 Rivian 和自己的過去、現(xiàn)在與將來。

RJ 創(chuàng)業(yè)最初是想要造一個混動的跨界跑車，到 2010 年，這款 Avera coupé 的原型車，甚至已經(jīng)被制造出來，但最后關(guān)頭，RJ 決定調(diào)轉(zhuǎn)方向，投入到「Electric Adventure Vehicle」的產(chǎn)品方向。

RJ 在信中，如此描述這個轉(zhuǎn)變：隨著公司發(fā)展，我們認為制造節(jié)能高效跑車的戰(zhàn)略并不正確。因為我創(chuàng)辦這家公司的本意，就是為了產(chǎn)生影響，而最初的戰(zhàn)略并不會帶來富有潛力的變革。

As we progressed, it started to become increasingly clear that our strategy of building an efficient sports car wasn’t right—the singular reason I had started the company was to have impact and our initial strategy simply wasn’t going to deliver the level of change we felt we had the potential to drive.

也正是由于 RJ 整個產(chǎn)品理念的轉(zhuǎn)變，才造就了我們今天所看到的 R1T、R1S 還有 EDV 貨車。而 RJ 還認為 Rivian 最有價值的產(chǎn)品，是獨有的文化：通力合作，容納意見，將創(chuàng)新的思維方式和創(chuàng)造性融為一體。

Our ability to continue working collaboratively to harvest diverse perspectives and drive creative and innovative thinking into everything we do will ultimately drive our continued growth.

在信的最后，RJ 認為 Rivian 的產(chǎn)品，是為了幫助實現(xiàn)碳中和更好的交通情況。這種比較久遠的目標，我們看看就好，我們還是聚焦當下，看看 Rivian 融資融了 100 億美元，現(xiàn)在都用這些錢干了些什么。

在招股書中，Rivian 通過三款車型對應(yīng)的消費 C 市場和物流 B 端市場，形成了比較完整的商業(yè)閉環(huán)，最有意思的是，這兩個模型會在技術(shù)、數(shù)據(jù)、規(guī)模效應(yīng)上，相互促進。

當然了，這個東西是給投資者看的，而且 EDV 物流方面的推銷，我也不太關(guān)注，我只想了解，Rivian 現(xiàn)在具體把錢用在了什么地方。

截至 2021 年 9 月 30 日，Rivian 在美國和加拿大有大約 48,390 個 R1T 和 R1S 預(yù)購訂單，客戶均支付了 1,000 美元的可取消且可全額退還的押金；

截至 2021 年 9 月 30 日，Rivian 在加利福尼亞州、伊利諾伊州、華盛頓州、紐約州，運營了 6 個服務(wù)中心，部署了 11 輛移動服務(wù)車，在密歇根州有一個 7 乘 24 運行的服務(wù)中心。

Rivian 計劃在 2023 年前，開設(shè) 120 多個服務(wù)中心，并部署超過 1,000 輛移動服務(wù)車，來解決全美的道路救援和越野救援問題。但目前，Rivian 計劃先與第三方平臺合作，快速把服務(wù)先做起來，后期慢慢轉(zhuǎn)為自營。

目前 Rivian 在伊利諾伊州的 Normal 工廠，規(guī)劃的年產(chǎn)能已達 150,000 輛，計劃到 2023 年底，將產(chǎn)能提升至 200,000 輛/年。

道路長且難，優(yōu)勢得放大

Rivian 在招股書中，稱自己是「有虧損歷史的成長階段」公司。確實，Rivian 在 2019 年虧損 4.26 億美元；2020 年虧損 10 億美元；2021 年前六個月虧損 9.94 億美元。可以看到這個虧損在持續(xù)擴大，不過這在初創(chuàng)公司中，屬于正常現(xiàn)象，因為 Rivan 將大量資金用在擴大運營能力、提高量產(chǎn)能力，以及服務(wù)設(shè)施建設(shè)上。

并且可以預(yù)見，哪怕是 Rivian 上市后，在相當長的一段時間內(nèi)，依然不會獲得「扭虧為盈」，哪怕旗下三款車型可以如期開啟預(yù)定，或者開啟交付。這不僅僅是 Rivian 本身面臨擴張和生產(chǎn)的自身問題影響，我們還要看到行業(yè)外部的各種因素，比如新冠疫情、政策法規(guī)、零部件價格波動、競爭對手、競業(yè)協(xié)議（Rivian 與特斯拉有官司）情況等等多種因素影響。

我之前曾在文章中，對 Rivian 宏大的充電補能計劃給予認可。在招股書中，Rivian 認為自己「可能沒有意識到自己充電網(wǎng)絡(luò)的好處」。

Rivian 的充電網(wǎng)絡(luò)包含主要分為直流快充網(wǎng)絡(luò) RAN DC（Rivian Adventure Network Direct Current ）和交流充電樁 Rivian Waypoint。

RAN DC 計劃在 2023 年底前，建立超過 600 個快充站，并配備超過 3,500 個直流快充樁。目的是為了解決長途出行的補能問題。最重要的是，這個充電網(wǎng)絡(luò)會進一步向更偏遠的地方蔓延，經(jīng)過勘察，會為 Rivian 車主提供富有特色的「探險路線」，這也是 Rivian 在 R1T 和 R1S 上一直強調(diào)的「Adventure」。

當然了，除了北美地區(qū)家充條件比較好以外。Rivian 還計劃在 2023 年底，在超市、購物中心、酒店、餐廳等車輛聚集地，安裝 10,000 個以上 Rivian Waypoint 交流充電樁。

截至 2021 年 9 月 30 日，Rivian 在美國 7 個州內(nèi)，布置了 24 個 RAN DCFC 站點；在 30 個州，布局了 145 個 Rivian Waypoints 充電站點，和 20 個服務(wù)中心位置。

特斯拉在推進純電車的銷售時，也針對充電補能網(wǎng)絡(luò)進行了廣泛布局，這對于促進車輛的銷售確實有利。Rivian 一開始便把補能與獨特的「探險線路」結(jié)合，我覺得可以被打造成一個非常有趣的特色功能。

商業(yè)生態(tài)模型

Rivian 的發(fā)展仍然需要大量資金，以解決目前面臨的生產(chǎn)、擴展、運營、后續(xù)服務(wù)等問題。

不過 Rivian 目前已經(jīng)形成了初具規(guī)模的垂直生態(tài)，涵蓋了從車輛技術(shù)、Rivian 云、產(chǎn)品開發(fā)運營、具體細分車型、服務(wù)以及數(shù)據(jù)分析在內(nèi)的六個部分。

這里我們著重看一下服務(wù)與數(shù)據(jù)兩個部分。

服務(wù)部分，除了我們比較熟悉的售后維修、定制升級外，還包含了車輛保險業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)，這代表了模仿特斯拉線上下單，并且做直營模式的 Rivian 想要掌握客戶的保險、信貸業(yè)務(wù)以及客戶體驗部分的收益。

這其中，Rivian 可以通過轉(zhuǎn)售和以舊換新業(yè)務(wù)，在民用消費車上獲利 34,500 美元，在物流商用車上獲利 19,800 美元；通過保險和信貸業(yè)務(wù)，分別可以獲利 8,700 美元和 7,400 美元；而在汽車的售后服務(wù)上，分別獲利 3,500 美元和 6,100 美元。

而針對軟件服務(wù)，Rivian 自然更不會差，Rivian 計劃通過軟件服務(wù)，從每輛車的整個生命周期中，獲得 15,500 美元的收入，其中包含了價值 10,000 美元的輔助駕駛功能，巧合的是，這與特斯拉的 FSD 價格一樣。

假如再累加算上充電、其他軟件收費服務(wù)，那么 Rivian 的每臺民用消費車型在整個生命周期內(nèi)，能夠獲利 67,900 美元！并且 EDV 的利潤也與此相近，估測在 64,600 美元。

Rivian R1T 上標配的這套輔助駕駛系統(tǒng)定名為 Driver+，在感知硬件上包含了 11 個攝像頭、12 個超聲波雷達、5 個毫米波雷達以及高精度地圖組成，現(xiàn)在可以實現(xiàn)打燈變道等功能，后續(xù)會通過 OTA 升級到部分高速路的領(lǐng)航功能。后續(xù) Rivian 還將推出的 12 個攝像頭搭配激光雷達的感知系統(tǒng)，可以達到 L3 級的輔助駕駛能力，并且這套更強的感知系統(tǒng)，官方認為會利于越野表現(xiàn)。

而在 EDV 上，輔助駕駛感知硬件則由 12 個攝像頭、16 個超聲波雷達、5 個毫米波雷達和高精度地圖組成。共享大多數(shù) Driver+ 功能，為了滿足最后一英里物流需求，額外增加定制功能，包括「限高提示」（overhead clearance warning）功能。

至于我單獨拎出來數(shù)據(jù)部分，是因為這個東西非常依賴規(guī)模效應(yīng)。以特斯拉的 FSD 為例，沒有成千上萬的量產(chǎn)車通過「影子模式」獲得大量真實數(shù)據(jù)，特斯拉在輔助駕駛能力上的進步和迭代，將會沒有很強的優(yōu)勢。所以我比較期待 Rivian 在輔助駕駛能力上的表現(xiàn)，以及后續(xù)的迭代更新速度。

社區(qū)運營

最后，我們看一下 Rivian 的 Experience Spaces。這個地點的設(shè)置，跟 NIO House 非常像，但是更具 Rivian 的特色：

• Hubs：簡單講類似于城市中心，主要是讓更多人了解 Rivian 這個品牌，將戶外探險這個概念打入人心；

• Seasonal Spaces：字如其名，短則一周、長則幾月的臨時場所，可以室內(nèi)或室外，目的是結(jié)識 Rivian 社區(qū)成員；

• Outposts：位于探險目的地附近，提供裝備和車輛租賃等服務(wù)；

• Preserves：位于更遠的大自然中，是 Rivian 計劃保護的自然空間，同時為 Rivian 社群提供了更加隱秘的接觸自然的機會。

抱緊亞馬遜的大腿

在 Rivian 自 2019 年以來，已經(jīng)拿到了 105 億美元的融資，而這其中亞馬遜的 Climate Pledge Fund（氣候承諾基金）已經(jīng)投入了至少 25 億美元以上的資金支持。我看國外媒體有說，亞馬遜已經(jīng)占據(jù)了 Rivian 四分之一的股份。

但在招股書中，Rivian 還是給我留了一點懸念，你覺得這個空格里填多少合適呢？但我認為 RJ 的投票權(quán)依然保持了優(yōu)勢地位，要不然招股書也不太會把 RJ 的影響力，反諷地列為發(fā)展風險之一了。

Rivian 除了在股比和融資規(guī)模上仰仗亞馬遜這棵大樹，其初始收入的大頭，也來自于亞馬遜。如果沒有這位大客戶的訂單，Rivian 包含現(xiàn)金流在內(nèi)的各項重要指標將遭受「重大」不利影響。

Rivian 在 2019 年 9 月，與亞馬遜簽訂協(xié)議，將為亞馬遜提供 EDV 貨車，用于最后一英里的物流交付。而 Rivian 計劃在 2022 年為亞馬遜交付 10,000 輛 EDV，到 2030 年，共計劃生產(chǎn) 100,000 輛。但具體亞馬遜的訂單數(shù)量，會由于亞馬遜物流自身的業(yè)務(wù)進展和充電設(shè)施的布局而定。最重要的，Rivian 直接拿下四年的獨家供應(yīng)亞馬遜送貨車的訂單，并在四年后的兩年，還擁有優(yōu)先供應(yīng)權(quán)。

當然了，在亞馬遜強大資金面前，Rivian 與亞馬遜的 EDV 協(xié)議，也給了亞馬遜更大的權(quán)限。亞馬遜可以通過多種形式，來獲得這 100,000 輛的電動貨車，可以是完全向 Rivian 采購，或者購買 Rivian 的滑板平臺，并找到其他制造商代工完成。假如 Rivian 真的陷入了「至暗時刻」，亞馬遜甚至會選擇放棄與其共同開發(fā)的「top hat 」工具，直接閃人。

都是在商業(yè)社會混的，亞馬遜自然不想「搬起石頭砸自己腳」，Rivian 自己更不想當一個「扶不起的阿斗」。但從亞馬遜給 Rivian 獨家供應(yīng)權(quán)和優(yōu)先供應(yīng)權(quán)來看，剛剛起步的 Rivian 只要不發(fā)生重大生產(chǎn)失利，吃下這個超大訂單，應(yīng)該是順理成章了。

我知道，聰明的你一定和我有同樣疑問，Rivian 的 EDV 既然能征服亞馬遜，那么 EDV 在廣闊物流市場的應(yīng)用前景是非常值得期待的，Rivian 可以快速憑借 EDV 這張王牌，拿下大大小小各種物流公司的最后一英里運輸服務(wù)。但是，在亞馬遜強勢的股份支撐下，亞馬遜有權(quán)利也有理由阻止 Rivian 將 EDV 相關(guān)技術(shù)供應(yīng)給潛在的競爭對手。而且物流商用車賽道中新角色的入場、更具優(yōu)勢的平臺技術(shù)出現(xiàn)，這對于 Rivian 來說，都是完成 100,000 訂單的潛在阻礙。

不過在亞馬遜這個強大「奶媽」旺盛訂單需求和強勁現(xiàn)金流的擁簇下，Rivian 在產(chǎn)品推出的初期，確實更容易形成初具規(guī)模的生產(chǎn)效應(yīng)。倚重 EDV 的生產(chǎn)訂單，Rivian 也比中美一眾造車新勢力都要過得省心一些。

福特幫忙打造原型車

在之前的一份法律文件中披露，亞馬遜與福特在 Rivian 股份中的占比，均是 10% 以上。福特對于 Rivian 的呵護，那也是非常到位的。

在招股書中，Rivian 稱其從福特汽車公司全資子公司 Troy Design and Manufacturing Co. 處，獲得了原型設(shè)計和開發(fā)服務(wù)。換句話說，福特幫助 Rivian 打造了 R1 系列原型車，甚至是 EDV 的白車身。從 2019 年到 2020 年底，Rivian 向這家公司支付了 7,400 萬美元的服務(wù)費用。

福特不僅為 Rivian 的三款車型提供了白車身，在今年 4 月 Rivian 還與福特還簽訂協(xié)議，要向福特購買「certain vehicle components」，這包括了生產(chǎn)工具以及一些工作指導(dǎo)。

其他部分

啥時候來中國？

小標題之所以這么寫，我想大家肯定跟我思路一致：你做電動車的公司，要放棄中國市場，無異于守著自己的一畝三分地畫地為牢，哪怕你這三分地是美國市場，也是如此。

Rivian 目前一臺車都沒有賣出去，但它的估值目標和市值，都已經(jīng)非常龐大了。這兩點，倒是和「倒臺」前的恒大汽車非常類似。當然了，雖然 Rivian 是個美國新勢力，但是我對 Rivian 的信心可遠超恒大汽車。

在未來的市場投放上，Rivian 會在美國之后很快進入加拿大市場，短期內(nèi)進入西歐市場，最后才是亞太地區(qū)。這個具體的時間節(jié)點，Rivian 并沒有給到。

啥時候交付？

在招股書中，Rivian 官方介紹，R1S 和 EDV 最早將在今年的 12 月開啟第一批交付。后續(xù)會根據(jù)客戶需求，對現(xiàn)有車型進行改款升級。

目前關(guān)于 Rivian 的交付時間，官方還沒有給出具體的確認時間，只是 Rivian 會在 11 月之前會主動與預(yù)定車主進行聯(lián)系。

個人推測，應(yīng)該會大概率比福特 F-150 Lightning（2022 春季交付）的交付時間早，拿下「首款量產(chǎn)純電皮卡」這個頭銜。

電池信息

比較有意思的是，在招股書中，我還看到了 Rivian 電池系統(tǒng)的介紹。Rivian 采用的是 2170 規(guī)格的鎳鈷鋁圓柱電池，未來不排除使用成本更低的化學(xué)配方。每個模塊由兩層堆疊排布的電芯串聯(lián)構(gòu)成，將冷卻通道集中在中間，這樣可以提高電芯排布物理密度。在車輛底部，會專門設(shè)置防護罩，通過吸收和轉(zhuǎn)移碰撞，來保護電池。

寫在最后

打開 Rivian 的官網(wǎng)，我看到 R1 的車型圖片，幾乎沒有一個是光影姣好的室內(nèi)環(huán)境，取而代之的是，這些宣傳圖的背景，全部是高山戈壁、詩和遠方。說實話，這很應(yīng)景，在北美疫情當?shù)赖默F(xiàn)在，我相信北美的中產(chǎn)們會非常認可 Rivian 的產(chǎn)品和 Rivian 為他們描繪探索自然的無窮樂趣。

Rivian 并沒有過度描述傳統(tǒng)車企會津津樂道的外觀內(nèi)飾設(shè)計，也沒有過分強調(diào)特斯拉還有國內(nèi)一眾新勢力所追逐的智能座艙和輔助駕駛，而是一再加強人們對于 Rivian「探險」的品牌形象?？赐?Rivian 的招股書，我其實并沒有發(fā)現(xiàn)非常有趣且高新的技術(shù)，換而言之，Rivian 并沒有描述自己的有多少壁壘極高的技術(shù)優(yōu)勢。

這當然不是唱衰。因為 Rivian 有穩(wěn)固的支持（亞馬遜、福特）、龐大的訂單，還有價格不菲即將量產(chǎn)的消費端車型，最重要的是，美國中產(chǎn)還真的吃這一套。而且現(xiàn)在是 2021 年，蘋果、華為、小米這一波對行業(yè)影響非常重要的科技企業(yè)才剛剛?cè)雸?，未來新能源市場的發(fā)展方向，依然充滿未知的樂趣，一切一切遠沒有塵埃落定。

這樣吧，我們繼續(xù)讓子彈飛一會，等 Rivian 開啟大規(guī)模交付后，我們再來聊一聊。