6月1日，多家新能源品牌公布5月最新交付成績(jī)，新的銷(xiāo)量排名也隨之出爐。劃一下重點(diǎn)：零跑汽車(chē)5月銷(xiāo)量45067輛，連續(xù)多月突破4萬(wàn)輛大關(guān)，奪得單月銷(xiāo)冠；理想汽車(chē)5月銷(xiāo)量40856輛，屈居第二；小鵬汽車(chē)緊隨其后，5月交付33,525臺(tái)，實(shí)現(xiàn)230%的同比增幅，已連續(xù)7個(gè)月保持在3萬(wàn)臺(tái)以上的交付水平。小米汽車(chē)5月交付量超過(guò)28000臺(tái)，蔚來(lái)汽車(chē)5月銷(xiāo)量23231輛；嵐圖汽車(chē)5月交付10022輛，阿維塔12767輛的月銷(xiāo)量，實(shí)現(xiàn)179%同比暴漲。

從幾家頭部車(chē)企的數(shù)據(jù)來(lái)看，零跑和理想都達(dá)到了月銷(xiāo)4萬(wàn)以上，別看零跑汽車(chē)依然領(lǐng)先，但是在這個(gè)銷(xiāo)量級(jí)別，誰(shuí)領(lǐng)先，誰(shuí)落后都很正常。如果說(shuō)理想汽車(chē)下個(gè)月重回新勢(shì)力銷(xiāo)冠的位置，大家也應(yīng)該習(xí)以為常。而小鵬汽車(chē)被拉開(kāi)了距離，確實(shí)有些意外。像小米、嵐圖、阿維塔都維持在相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)。值得一提的是蔚來(lái)汽車(chē)，調(diào)整效果似乎不那么理想，銷(xiāo)量反而是環(huán)比下滑了。至于說(shuō)，這是調(diào)整陣痛期，還是越來(lái)越不行，我們還需繼續(xù)觀察。

理想汽車(chē)正在反彈

5月銷(xiāo)量的一大看點(diǎn)是理想汽車(chē)。因?yàn)榻?jīng)過(guò)了幾個(gè)月的銷(xiāo)冠旁落之后，本來(lái)以為理想會(huì)一雪前恥，重回領(lǐng)頭羊的位置。因?yàn)?，理想已?jīng)在車(chē)展月完成了旗下產(chǎn)品的煥新計(jì)劃，“增配不增價(jià)”（如旋轉(zhuǎn)座椅、激光雷達(dá)下放），提升了產(chǎn)品力。但是，效果卻是不好不壞。4月銷(xiāo)量33939輛，還是屈居第三。5月已經(jīng)來(lái)到了4萬(wàn)輛以上，超過(guò)了小鵬汽車(chē)一大截的水平，但是仍然距離零跑汽車(chē)有些距離。

盡管如此，理想汽車(chē)的經(jīng)營(yíng)水平在新勢(shì)力品牌中仍然是首屈一指的。2025年Q1財(cái)報(bào)顯示，理想汽車(chē)第一季度營(yíng)收259億元，同比增長(zhǎng)1.1%，且位居新勢(shì)力車(chē)企第一。實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.47億元，同比增長(zhǎng)9.4%，連續(xù)10個(gè)季度盈利；車(chē)輛毛利率19.8%，同比提升0.5個(gè)百分點(diǎn)。

這說(shuō)明了一個(gè)事實(shí)，盡管競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分流理想汽車(chē)的市場(chǎng)份額，但是理想L9高單價(jià)車(chē)型的貢獻(xiàn)作用非常大，有效奠定營(yíng)收基礎(chǔ)。

總的來(lái)說(shuō)，理想汽車(chē)的競(jìng)爭(zhēng)力依然強(qiáng)大，它是有機(jī)會(huì)重回排行榜頭名的。

如果是理想汽車(chē)是暫時(shí)的失落，那么蔚來(lái)汽車(chē)則是在苦苦掙扎。蔚來(lái)汽車(chē)5月交付23231輛，同比增長(zhǎng)13.1%，環(huán)比降低2.8%。原因是，蔚來(lái)品牌銷(xiāo)量下滑了。5月（交付13270）比4月（交付19269臺(tái)）少了5999輛。這與主力車(chē)型「5566」的新舊交付有很大的關(guān)系，還有一個(gè)原因，和NT3的缺席也有一定關(guān)系。其他品牌方面，樂(lè)道品牌交付6281臺(tái)，螢火蟲(chóng)迎來(lái)了首個(gè)完整交付月，共交付3680臺(tái)。

雖然蔚來(lái)汽車(chē)5月交付情況不理想，但是樂(lè)道品牌交付破6000輛，這是一個(gè)好的跡象。說(shuō)明了蔚來(lái)的內(nèi)部效率改革初見(jiàn)成效，2025年5月蔚來(lái)將樂(lè)道研發(fā)、銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)并入主品牌，實(shí)現(xiàn)“一人雙職”管理，單區(qū)域運(yùn)營(yíng)成本下降20%。一線員工減少40%。一系列組合拳之后，調(diào)整初見(jiàn)成效。

其余品牌，大家都在各自的發(fā)展軌道上。小鵬汽車(chē)雖然和上個(gè)月的銷(xiāo)量相比略有下滑，但是仍然實(shí)現(xiàn)連續(xù)7個(gè)月實(shí)現(xiàn)交付量破3萬(wàn)臺(tái)的成績(jī)。關(guān)于原因，何小鵬在財(cái)報(bào)會(huì)上說(shuō)由于5個(gè)車(chē)型的年度改款，部分車(chē)型交付量會(huì)受到一定影響，「但是對(duì)中長(zhǎng)期會(huì)是非常地利好」。同時(shí)，小米、嵐圖、阿維塔等品牌，和4月銷(xiāo)量相比沒(méi)有太大變化，都維持在相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)。

競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)出現(xiàn)變化

另外，新勢(shì)力品牌中還有兩個(gè)非典型的存在。一個(gè)是鴻蒙智行，一個(gè)是極氪科技。前者旗下有多個(gè)品牌，后者則是聯(lián)合了極氪和領(lǐng)克兩個(gè)品牌的集合體。

5月份，鴻蒙智行全系新車(chē)交付44454臺(tái)，同比增長(zhǎng)45.3%。極氪科技銷(xiāo)量46538臺(tái)，同比增長(zhǎng)15.2%，環(huán)比增長(zhǎng)12.6%。從交付量的絕對(duì)值來(lái)看，這兩位是超過(guò)了理想汽車(chē)的。

鴻蒙智行產(chǎn)品陣容中，問(wèn)界品牌是銷(xiāo)量擔(dān)當(dāng)，問(wèn)界M9交付15481臺(tái)；問(wèn)界M8交付12116臺(tái)，問(wèn)界新M7交付4139臺(tái)；問(wèn)界新M5 Ultra交付4889臺(tái)；智界R7和享界S9隨著增程版車(chē)型的推出，交付量也得到了較為明顯的提升。2025款智界R7交付5124臺(tái)，享界S9增程版交付超2000臺(tái)；5月30日尊界S800上市，售價(jià)70.8-101.8萬(wàn)元，上市48小時(shí)大定2100臺(tái)。鴻蒙智行的打造爆款的能力可見(jiàn)一斑。

極氪科技旗下有極氪和領(lǐng)克兩大品牌。極氪品牌18908臺(tái)，同比增長(zhǎng)1.6%，環(huán)比增長(zhǎng)37.7%，領(lǐng)克27630臺(tái)，環(huán)比增長(zhǎng)0.01%。具體來(lái)看，極氪007 GT 5月份交付破萬(wàn)臺(tái)（這也是首個(gè)完整交付月）。極氪品牌公布6月份6大購(gòu)車(chē)權(quán)益，包括618購(gòu)車(chē)禮、政府補(bǔ)貼禮、保險(xiǎn)補(bǔ)貼禮、車(chē)主推薦禮、車(chē)主金融禮和家充補(bǔ)能禮等，置換購(gòu)車(chē)權(quán)益覆蓋全系車(chē)型。定位「超豪華SUV新旗艦」的9X，將在三季度上市。極氪未來(lái)的交付情況可以重點(diǎn)關(guān)注一下。

領(lǐng)克在5月交付了27630輛。萬(wàn)眾矚目的領(lǐng)克900雖然沒(méi)有公布具體成績(jī)，上市17天后宣布大定破3萬(wàn)臺(tái)，成績(jī)不菲。以“空間+智能+性能”組合，重塑大型SUV市場(chǎng)格局

領(lǐng)克新能源轉(zhuǎn)型成效顯著，新能源車(chē)型銷(xiāo)量占品牌總銷(xiāo)量的63%。EM-P技術(shù)及新品布局成效顯著，其中09 EM-P四驅(qū)Max成為家庭用戶新選擇。

總結(jié)來(lái)說(shuō)，進(jìn)入2025年，中國(guó)車(chē)市的競(jìng)爭(zhēng)格局出現(xiàn)了很大的變化。從銷(xiāo)量排名來(lái)看，零跑汽車(chē)和小鵬汽車(chē)仿佛是打了興奮劑一樣，交付情況長(zhǎng)期保持高位態(tài)勢(shì)。連續(xù)幾個(gè)月把曾經(jīng)的新勢(shì)力的頭名選手理想甩在身后。在一季度銷(xiāo)量排名中，小鵬汽車(chē)以94008輛的成績(jī)力壓理想高居榜首；從企業(yè)層面來(lái)說(shuō)，極氪科技通過(guò)雙品牌協(xié)同（極氪主攻30萬(wàn)+豪華市場(chǎng)，領(lǐng)克覆蓋20萬(wàn)+中高端市場(chǎng)）提升規(guī)模效應(yīng)，在新的統(tǒng)計(jì)口徑下，單月銷(xiāo)量規(guī)模達(dá)到4萬(wàn)輛以上，風(fēng)頭蓋過(guò)了理想和小鵬等強(qiáng)勁對(duì)手。

這也給市場(chǎng)提供了新的發(fā)展思路。

百姓評(píng)車(chē)

2025年，中國(guó)新能源車(chē)市的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入了新的階段。頭部品牌的發(fā)展轉(zhuǎn)向技術(shù)下放、規(guī)模降本的路徑，尾部企業(yè)仍以生存為主要目標(biāo)，短期內(nèi)仍需用價(jià)格優(yōu)勢(shì)換取市場(chǎng)份額。分化雖然在加速，但是現(xiàn)在頭部品牌還沒(méi)有形成真正的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，所以淘汰賽還在進(jìn)行中，出現(xiàn)變數(shù)是一定的。