當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月3日，美國(guó)一年一度的投資界“春晚”——“股神”巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司（Berkshire Hathaway Corporation）2025年年度股東大會(huì)，在內(nèi)布拉斯加州的奧馬哈市舉辦。

在長(zhǎng)達(dá)4個(gè)半小時(shí)的問答環(huán)節(jié)中，94歲的巴菲特?cái)y手其接班人格雷格·阿貝爾（Greg Abel）和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)主管阿吉特·賈恩（Ajit Jain）,一起回答了投資者關(guān)心的接班人、AI投資、日本投資、現(xiàn)金儲(chǔ)備以及如何塑造投資理念等問題。

在問答環(huán)節(jié)尾聲，巴菲特宣布向董事會(huì)推薦阿貝爾接任CEO，標(biāo)志著這家市值超1.11萬(wàn)億美元的金融帝國(guó)開啟權(quán)力交接進(jìn)程。

尤為值得關(guān)注的是，在談及汽車產(chǎn)業(yè)智能化轉(zhuǎn)型時(shí)，巴菲特與賈恩將討論焦點(diǎn)引向自動(dòng)駕駛對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的顛覆性影響。

賈恩直言：“一旦自動(dòng)駕駛汽車成為現(xiàn)實(shí)，汽車保險(xiǎn)將發(fā)生巨大變化。保險(xiǎn)公司都在為這一轉(zhuǎn)變做好準(zhǔn)備，我們將從為操作員錯(cuò)誤提供保險(xiǎn)，轉(zhuǎn)向?yàn)楫a(chǎn)品錯(cuò)誤提供保護(hù)?！?/span>

巴菲特則從風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)維度補(bǔ)充道：“這是一個(gè)重要問題。關(guān)于自動(dòng)駕駛引發(fā)的產(chǎn)品責(zé)任、意外事故，確實(shí)還有很多條款需要厘清。一旦發(fā)生事故，由于技術(shù)升級(jí)，維修成本會(huì)顯著增加?！?/span>

為佐證這一觀點(diǎn)，他舉例稱，1950年自己初到Geico時(shí)，年均保費(fèi)約40美元，而如今年均2000美元已較為普遍。

作為價(jià)值投資的標(biāo)桿人物，巴菲特團(tuán)隊(duì)此次對(duì)自動(dòng)駕駛保險(xiǎn)賽道的關(guān)注，被市場(chǎng)解讀為其投資邏輯的延續(xù)與進(jìn)化。

回溯其投資生涯，從1988年重倉(cāng)可口可樂（當(dāng)前持倉(cāng)回報(bào)超1300%）、2016年入股蘋果（累計(jì)浮盈超1200億美元），到2008年以8港元/股抄底比亞迪（14年持倉(cāng)回報(bào)超33倍），巴菲特始終擅長(zhǎng)在產(chǎn)業(yè)變革前夜精準(zhǔn)卡位。

以投資比亞迪為例，這一決策背后，是巴菲特對(duì)“中國(guó)版特斯拉”的精準(zhǔn)判斷。2008年全球金融危機(jī)期間，伯克希爾以18億港元認(rèn)購(gòu)比亞迪2.25億股H股，彼時(shí)其市盈率僅10.2倍、市凈率1.53倍。在隨后的14年里，巴菲特頂住短期波動(dòng)壓力，直至2022年才啟動(dòng)首次減持（均價(jià)277.1港元），單筆交易即斬獲超33倍收益。

隨著阿貝爾接班計(jì)劃浮出水面，市場(chǎng)對(duì)伯克希爾戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向的猜測(cè)持續(xù)升溫。此次股東大會(huì)釋放的智駕保險(xiǎn)信號(hào)，被多家投行視為其第二增長(zhǎng)曲線布局的關(guān)鍵落子。

巴菲特團(tuán)隊(duì)關(guān)于自動(dòng)駕駛重塑保險(xiǎn)業(yè)的論斷，正與麥肯錫最新預(yù)測(cè)形成共振——其報(bào)告顯示，到2030年，全球自動(dòng)駕駛保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模將突破1200億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)27%。

此外，隨著人工智能技術(shù)興起，高階自動(dòng)駕駛輔助正邁向規(guī)模化應(yīng)用。據(jù)乘聯(lián)會(huì)和科瑞咨詢的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年新能源乘用車L2級(jí)及以上輔助駕駛功能裝車率達(dá)67.8%，高于傳統(tǒng)燃油乘用車的52.8%。

相關(guān)研究預(yù)測(cè)，到2030年，我國(guó)L2級(jí)及以上自動(dòng)駕駛新車滲透率將達(dá)90%。在新能源智能汽車市場(chǎng)快速擴(kuò)張的趨勢(shì)下，為適應(yīng)各種新增需求，車險(xiǎn)行業(yè)正迎來(lái)深刻變革。

中國(guó)車企已率先將這一產(chǎn)業(yè)藍(lán)圖轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)實(shí)踐，小鵬、鴻蒙智行、小米、廣汽埃安等車企相繼推出定制化的智駕險(xiǎn)產(chǎn)品，推動(dòng)智能出行產(chǎn)業(yè)進(jìn)入“技術(shù)+保險(xiǎn)”雙輪驅(qū)動(dòng)時(shí)代。

今年4月28日，小鵬汽車官方微信公眾號(hào)表示，小鵬智能輔助駕駛服務(wù)上線，為使用小鵬AI智能輔助駕駛的車主提供“智駕險(xiǎn)”保障。

“本次小鵬智駕險(xiǎn)合作涵蓋中國(guó)人保、平安保險(xiǎn)、太平洋保險(xiǎn)、中華保險(xiǎn)、陽(yáng)光保險(xiǎn)等5家保司，購(gòu)買費(fèi)用為239元/年，小鵬全車系、新老車主均可購(gòu)買?！毙※i汽車相關(guān)人士表示。

據(jù)了解，小鵬智駕險(xiǎn)的亮點(diǎn)有三：保費(fèi)低，6角/天；保額高，單次事故最高賠100萬(wàn)；保障全，覆蓋全車系、全行車場(chǎng)景，賠付不限次，NGP退出5秒內(nèi)仍可獲賠。

消息一出，友商集體傻眼。有新勢(shì)力車企高管在朋友圈發(fā)“吐血”表情包，直言“這還怎么玩”。

“本服務(wù)針對(duì)小鵬汽車智能輔助駕駛功能的服務(wù)權(quán)益，不取代交強(qiáng)險(xiǎn)和機(jī)動(dòng)車商業(yè)險(xiǎn)，在小鵬汽車官方合作渠道購(gòu)買車險(xiǎn)的新保及續(xù)?？蛻舨趴少?gòu)買?！毙※i汽車相關(guān)人士表示。

小鵬推出的智駕險(xiǎn)，不僅為用戶解決了智能駕駛使用的后顧之憂，以“低價(jià)高?！钡莫?dú)特優(yōu)勢(shì)，讓智駕險(xiǎn)這一新興保險(xiǎn)品類再次成為行業(yè)熱議焦點(diǎn)。

提前布局的，還有小米汽車和鴻蒙智行等。

今年3月初，小米汽車表示，為了保障用戶無(wú)憂使用智駕功能，將聯(lián)合行業(yè)頭部保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)推出“小米智駕保障服務(wù)”，計(jì)劃為用戶提供最高300萬(wàn)元的保障金額。

同月，廣汽集團(tuán)宣布旗下眾誠(chéng)保險(xiǎn)推出智駕險(xiǎn)，最高保障達(dá)300萬(wàn)元，保障范圍涵蓋昊鉑、傳祺、埃安品牌，覆蓋智能泊車輔助（APA）、遙控泊車輔助（RPA）、代客泊車輔助（AVP) 、車道巡航輔助（LCC）、智駕領(lǐng)航輔助（NDA）等場(chǎng)景。

2024年11月，鴻蒙智行推出限時(shí)智駕無(wú)憂服務(wù)。官方信息顯示，活動(dòng)期間下定鴻蒙智行旗下車型，智駕保障權(quán)益包含智能泊車輔助（APA）、代客泊車輔助（AVP）、遙控泊車輔助（RPA）、車道巡航輔助（LCC）、智駕領(lǐng)航輔助（NCA）場(chǎng)景。

其中，問界M5、M7和智界R7、S7保障權(quán)益上限為300萬(wàn)元，問界M9、享界S9保障權(quán)益上限為500萬(wàn)元。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有7家車企推出智駕險(xiǎn)等服務(wù)，宣稱價(jià)值數(shù)千元，最高賠付可達(dá)數(shù)百萬(wàn)元。也有部分車企選擇與保險(xiǎn)公司合作，但多數(shù)未公開合作方信息，其保障形式或更接近延保服務(wù)。

盡管市場(chǎng)熱情高漲，但智駕保險(xiǎn)正陷入用戶需求割裂、責(zé)任認(rèn)定混沌、產(chǎn)品創(chuàng)新滯后的三重困境。如果政策端、車企端與保險(xiǎn)端能協(xié)同破局，或?qū)⒅厮芮|級(jí)汽車后市場(chǎng)。

在社交媒體平臺(tái)上，針對(duì)智駕險(xiǎn)的爭(zhēng)議呈現(xiàn)鮮明分化：

有車主吐槽：“買智駕功能花3萬(wàn)，買保險(xiǎn)再掏2000，這和手機(jī)廠商賣碎屏險(xiǎn)有什么區(qū)別？車企把技術(shù)驗(yàn)證成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，吃相難看。”

但也有車主持不同看法：“這是貼心的保障，車企敢推出，說明對(duì)技術(shù)有底氣，我們用起來(lái)更安心?！?/span>

這種割裂，本質(zhì)上是用戶對(duì)技術(shù)成熟度的認(rèn)知差異。J.D. Power 2024年中國(guó)新能源汽車產(chǎn)品魅力指數(shù)研究顯示，L2+級(jí)智駕功能選裝率與用戶年齡呈負(fù)相關(guān)（30歲以下用戶選裝率達(dá)67%，40歲以上僅38%），反映年輕群體對(duì)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)有更高容忍度。

更深層次的挑戰(zhàn)，在于智駕事故責(zé)任認(rèn)定。

其一，事故歸因難。2024年美國(guó)NHTSA數(shù)據(jù)顯示，L2級(jí)智駕系統(tǒng)引發(fā)的交通事故中，37%存在“人機(jī)權(quán)責(zé)切換瞬間”的取證爭(zhēng)議。

其二，責(zé)任主體模糊。2025年4月，北京亦莊自動(dòng)駕駛測(cè)試區(qū)發(fā)生追尾事故，因無(wú)法判定事故發(fā)生時(shí)是系統(tǒng)接管還是人工干預(yù)，導(dǎo)致賠償糾紛無(wú)法結(jié)案。

其三，數(shù)據(jù)主權(quán)爭(zhēng)議。某合資品牌曾因拒絕向保險(xiǎn)公司開放EDR（事件數(shù)據(jù)記錄器）數(shù)據(jù)，導(dǎo)致理賠金額爭(zhēng)議達(dá)120萬(wàn)元。

轉(zhuǎn)機(jī)正在顯現(xiàn)。目前，我國(guó)加速構(gòu)建智能網(wǎng)聯(lián)汽車保險(xiǎn)法律框架，在政策端，國(guó)家和地方政府針對(duì)智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和試點(diǎn)工作，提出了明確的保險(xiǎn)要求。

如2023年11月四部委發(fā)布的《關(guān)于開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)工作的通知》中指出，試點(diǎn)使用主體應(yīng)當(dāng)按規(guī)定為車輛購(gòu)買保險(xiǎn)。

2024年12月通過的《北京市自動(dòng)駕駛汽車條例》中規(guī)定，開展測(cè)試、試點(diǎn)的車輛應(yīng)購(gòu)買交強(qiáng)險(xiǎn)、商業(yè)險(xiǎn)等，并鼓勵(lì)險(xiǎn)企自主或與車企等合作，開發(fā)適合自動(dòng)駕駛汽車特點(diǎn)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

今年全國(guó)“兩會(huì)”期間，小鵬汽車董事長(zhǎng)何小鵬提交建議，直指責(zé)任劃分與產(chǎn)品適配兩大核心：建議修訂《道路交通安全法》，明確L3級(jí)系統(tǒng)故障由車企擔(dān)責(zé)、L4級(jí)引入“車路協(xié)同”分?jǐn)倷C(jī)制；同時(shí)鼓勵(lì)車企與保險(xiǎn)公司聯(lián)合開發(fā)定制產(chǎn)品，比如按智駕里程調(diào)整保費(fèi)的“NOA專屬險(xiǎn)”。

產(chǎn)業(yè)變革已拉開帷幕。

一方面，保險(xiǎn)公司正從風(fēng)險(xiǎn)承接者向技術(shù)賦能者轉(zhuǎn)型。

比如，平安產(chǎn)險(xiǎn)已建立“智駕風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)”，包含：1.2億公里駕駛數(shù)據(jù)：涵蓋急剎車、車道偏離等300+風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)；2000萬(wàn)起事故案例：通過NLP技術(shù)提取系統(tǒng)誤判、傳感器遮擋等關(guān)鍵歸因；實(shí)時(shí)風(fēng)控模型：將事故預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率從62%提升至89%等。

另一方面，特斯拉、比亞迪等頭部車企或成立專屬保險(xiǎn)公司，形成“造車-售險(xiǎn)-理賠”閉環(huán)生態(tài)。

2024年，特斯拉保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12億美元，毛利率高達(dá)38%，較整車業(yè)務(wù)高出15個(gè)百分點(diǎn)；比亞迪推出“保險(xiǎn)-維保-二手車”聯(lián)動(dòng)模式，購(gòu)買智駕險(xiǎn)的用戶可享受電池終身質(zhì)保，二手車保值率同步提升5%。

正如巴菲特所言：“當(dāng)產(chǎn)業(yè)變革來(lái)臨時(shí)，最先聞到血腥味的往往是跨界者?！痹谶@場(chǎng)由車企發(fā)起的保險(xiǎn)革命中，技術(shù)實(shí)力、數(shù)據(jù)資產(chǎn)與合規(guī)能力等三重比拼，將決定誰(shuí)能最終分食千億級(jí)市場(chǎng)蛋糕。