撰文 / 周 洲

編輯 / 黃大路

設(shè)計(jì) / 趙昊然

網(wǎng)傳寧德時(shí)代收購(gòu)光伏企業(yè)一道新能沒(méi)成，又在洽購(gòu)全球組件巨頭廠商TOP4——隆基綠能、晶科能源、晶澳科技和天合光能中的一家。

9月27日，寧德時(shí)代對(duì)汽車商業(yè)評(píng)論稱，這些只是網(wǎng)傳消息，對(duì)于并購(gòu)光伏企業(yè)暫無(wú)回復(fù)。

這不是寧德時(shí)代第一次“觸光”，這家動(dòng)力電池巨無(wú)霸近年已經(jīng)陸續(xù)投資了數(shù)家光伏企業(yè)。

在“光儲(chǔ)充一體化”時(shí)代，將光伏、儲(chǔ)能、充電樁等元素通過(guò)電力電子轉(zhuǎn)換技術(shù)結(jié)合在一起，組成小型的源、網(wǎng)、荷、儲(chǔ)新型電力系統(tǒng)，既有現(xiàn)實(shí)需求，又有商業(yè)前景。

大的光伏組件廠，擁有讓儲(chǔ)能落地的渠道。

并購(gòu)有份量的光伏組件廠，是寧德時(shí)代構(gòu)建光儲(chǔ)充一體化商業(yè)版圖的必然選擇。

汽車商業(yè)評(píng)論發(fā)現(xiàn)，除了“電池一哥”寧德時(shí)代，吉利、比亞迪、廣汽、奇瑞、理想、豐田汽車、大眾汽車、通用汽車等諸多車企，或早或晚，都入局了光伏產(chǎn)業(yè)。

一家私募股權(quán)基金的投資高管對(duì)汽車商業(yè)評(píng)論稱，不論是寧德時(shí)代還是其他車企，他們需要滿足下游用戶的用電需求，尤其是自身又具有儲(chǔ)能電池的制造優(yōu)勢(shì)，再加上現(xiàn)金儲(chǔ)備充足，那么往上游的發(fā)電端去延伸分一杯羹，是一件很自然的事情。

但先行者特斯拉是個(gè)例外。“馬斯克的格局更高，超越了商業(yè)邏輯?！痹撏顿Y高管稱。

大多數(shù)車企及產(chǎn)業(yè)鏈巨頭們?cè)谀撤N程度上，都是在效法特斯拉。

先行者馬斯克

特斯拉總是那個(gè)引領(lǐng)潮流的探路者。

和取得巨大成功的電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)和舉世矚目的SpaceX火箭飛船相比，太陽(yáng)能在特斯拉的業(yè)務(wù)版圖中的光環(huán)顯得微不足道。但這不代表它不重要。

喜歡大肆宣傳推“期貨”的馬斯克，在太陽(yáng)能發(fā)電這項(xiàng)業(yè)務(wù)上，低調(diào)得多。距離馬斯克為太陽(yáng)能光伏站臺(tái)，已經(jīng)過(guò)了7年。

2016年10月29日上午10點(diǎn)鐘，馬斯克在洛杉磯環(huán)球影城，展示了自己的 “太陽(yáng)能屋頂”。

根據(jù)特斯拉的構(gòu)想，在其光儲(chǔ)一體化方案支持下，用戶可在屋頂安裝光伏系統(tǒng)作為電力來(lái)源，結(jié)合儲(chǔ)能系統(tǒng)，為家庭供電和滿足電動(dòng)汽車充電需求，甚至反哺電網(wǎng)。

在馬斯克構(gòu)建的新能源帝國(guó)版圖中，太陽(yáng)能光伏是上游不可或缺的一環(huán)。這種構(gòu)想從他建立特斯拉時(shí)就已經(jīng)形成。他想要努力實(shí)現(xiàn)“一個(gè)完全清潔可持續(xù)的地球”。

前述投資高管對(duì)汽車商業(yè)評(píng)論稱，馬斯克的格局已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了商業(yè)邏輯，他的使命是為地球提供一套完整的可持續(xù)能源解決方案。

在全球各個(gè)國(guó)家還沒(méi)有簽署“雙碳”戰(zhàn)略之前，馬斯克就已經(jīng)把可持續(xù)能源發(fā)展這套解決方案作為他的使命。“你很難想象會(huì)有這樣一個(gè)人。他更多不是從商業(yè)版圖考慮，而是從人類發(fā)展、要推動(dòng)整個(gè)世界的科技進(jìn)步和能源的發(fā)展，作為他終生的使命來(lái)考慮的?！?/p>

2006年，馬斯克與兩位表兄弟林登·里夫（Lyndon Rive）和彼得·里夫（Peter Rive）一起創(chuàng)辦了太陽(yáng)能公司SolarCity，他本人擔(dān)任董事會(huì)主席。

SolarCity的主要收入來(lái)源是太陽(yáng)能設(shè)備租賃，用戶按月向該公司支付租金，但無(wú)需為安裝太陽(yáng)能系統(tǒng)預(yù)付費(fèi)用。

2016年，特斯拉斥資26億美元在爭(zhēng)議中收購(gòu)了陷入破產(chǎn)的SolarCity。

SolarCity的資產(chǎn)被并入特斯拉的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)中。這是順理成章的：用光伏太陽(yáng)能發(fā)電，由于風(fēng)光發(fā)電具有不穩(wěn)定的間歇性問(wèn)題，所以需要儲(chǔ)能，然后輸電用電。

作為太陽(yáng)能發(fā)電設(shè)備閉環(huán)的重要組成部分，特斯拉的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)也持續(xù)拓展。

特斯拉的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)主要包括Powerwall和Megapack兩類產(chǎn)品。Powerwall是一款家用儲(chǔ)能系統(tǒng)，能夠儲(chǔ)存太陽(yáng)能板產(chǎn)生的電力，用于夜間或停電時(shí)供電。Megapack則是一款超大型商用儲(chǔ)能系統(tǒng)，適用于大型商業(yè)和工業(yè)客戶，如數(shù)據(jù)中心、醫(yī)院和學(xué)校等。

在今年二季度財(cái)報(bào)中，特斯拉旗下的能源子公司Tesla Energy公布了喜人的增長(zhǎng)數(shù)據(jù)：二季度部署了9.4GWh的電池儲(chǔ)能產(chǎn)品，創(chuàng)下最高季度紀(jì)錄，季度環(huán)比增長(zhǎng)129%，年度同比增長(zhǎng)157%。

加上特斯拉第一季度4.1GWh的電池儲(chǔ)能部署量，上半年累計(jì)數(shù)值已經(jīng)達(dá)到13.5GWh，接近特斯拉去年全年14.724GWh的儲(chǔ)能部署量。

這主要是得益于加州拉斯洛普超級(jí)儲(chǔ)能工廠持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)Megapack。

但被設(shè)想與Powerwall家用電池儲(chǔ)能系統(tǒng)搭配使用的太陽(yáng)能光伏發(fā)電，卻沒(méi)有令人驚喜的數(shù)據(jù)。

根據(jù)《財(cái)富》雜志報(bào)道，從2016年起，在隨后的七年間，特斯拉在美國(guó)的太陽(yáng)能屋頂?shù)目偘惭b量才達(dá)到3000個(gè)，發(fā)電量甚至不到30兆瓦時(shí)。這距離馬斯克每周安裝1000個(gè)太陽(yáng)能屋頂?shù)哪繕?biāo)相去甚遠(yuǎn)。

2020年2月，馬斯克在社交平臺(tái)上證實(shí)，開始向歐洲和中國(guó)拓展太陽(yáng)能屋頂業(yè)務(wù)。

雖然太陽(yáng)能市場(chǎng)在不斷增長(zhǎng)，但所有特斯拉太陽(yáng)能產(chǎn)品的部署量在2022年一年中僅勉強(qiáng)增長(zhǎng)了1%，部署容量為348兆瓦，而且到2023年為止，正朝著每年下降近三分之一的方向發(fā)展。

2023年，特斯拉的太陽(yáng)能發(fā)電部署減少了36%，總量為223兆瓦，低于2022年的348兆瓦。

《財(cái)富》認(rèn)為，馬斯克大部分太陽(yáng)能業(yè)務(wù)仍然是銷售傳統(tǒng)的光伏太陽(yáng)能電池板，缺乏獨(dú)特的賣點(diǎn)或先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

因?yàn)楣夥姵匕孀罹吒?jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，都在中國(guó)。

特斯拉的第三代光伏屋頂產(chǎn)品Solar Roof V3使用了中國(guó)的光伏電池片，價(jià)格比過(guò)去降低了40%。特斯拉表示，在大多數(shù)情況下，Solar Roof V3比新屋頂和單獨(dú)在屋頂安裝光伏系統(tǒng)更便宜。

切入發(fā)電端

數(shù)算一下，布局光伏的車企不在少數(shù)。

比亞迪在十幾年前就進(jìn)軍和陸續(xù)布局光伏全產(chǎn)業(yè)鏈，吉利在2021年4月斥資228億元打通光伏全產(chǎn)業(yè)鏈；長(zhǎng)城汽車在2020年4月將旗下蜂巢能源下設(shè)的太陽(yáng)能事業(yè)部進(jìn)行獨(dú)立成為極電光能，主要從事鈣鈦礦光伏、鈣鈦礦光電產(chǎn)品研發(fā)和制造；創(chuàng)維汽車2022年將光伏作為四大支柱產(chǎn)業(yè)之一；作為新勢(shì)力的理想汽車，在觀察思考了兩年之后，于2023年上半年注冊(cè)成立了車和家（晉城）能源服務(wù)有限公司，經(jīng)營(yíng)范圍包括光伏設(shè)備及元器件制造、太陽(yáng)能發(fā)電技術(shù)服務(wù)等，廣汽、奇瑞等資金雄厚的車企都在光伏領(lǐng)域有投資。

2021年、2022年，國(guó)外車企雄心勃勃地向電動(dòng)化轉(zhuǎn)型之時(shí)，紛紛向光伏產(chǎn)業(yè)砸錢。

豐田在工廠碳排放管理中已經(jīng)深耕多年，力爭(zhēng)在2035年全球工廠碳中和，2050年實(shí)現(xiàn)工廠生產(chǎn)CO2零排放。為實(shí)現(xiàn)這一愿景，除了一如既往地推進(jìn)生產(chǎn)各環(huán)節(jié)的節(jié)能措施以外，豐田還在各生產(chǎn)工廠的屋頂、停車場(chǎng)等區(qū)域大量導(dǎo)入光伏發(fā)電系統(tǒng)。截至2023年豐田在中國(guó)的生產(chǎn)企業(yè)光伏發(fā)電能力累計(jì)達(dá)到218MW，全年發(fā)電量約180000MWH，單車生產(chǎn)碳排放量比2013年降低了52%。

大眾汽車計(jì)劃在2025年前，投入4000萬(wàn)歐元在歐洲建立太陽(yáng)能及風(fēng)力發(fā)電廠；通用汽車在2022年10月宣布啟動(dòng)新的能源業(yè)務(wù)，為家庭和企業(yè)提供電池組、太陽(yáng)能電池板、電動(dòng)汽車充電樁等一系列能源管理產(chǎn)品，還成立了名為“GM Energy”的新部門。

不少車企效仿特斯拉，通過(guò)投資光伏車棚，整合太陽(yáng)能和儲(chǔ)能技術(shù)，打通能源從吸收、存儲(chǔ)到應(yīng)用的各個(gè)環(huán)節(jié)，逐步探索“光儲(chǔ)充一體”的業(yè)務(wù)模式。

前述投資高管稱，隨著電動(dòng)汽車的保有量越來(lái)越大，車企不僅僅需要考慮自己的商業(yè)版圖，也需要像馬斯克那樣考慮能源布局以及“雙碳”戰(zhàn)略。“當(dāng)用戶端對(duì)能源的需求量越來(lái)越大的時(shí)候，會(huì)加大電網(wǎng)的負(fù)荷壓力，會(huì)反向刺激到上游發(fā)電的需求量。所以車企紛紛投資光伏，而且這會(huì)是一個(gè)確定增長(zhǎng)的市場(chǎng)?！?/p>

公安部最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至2024年6月底,我國(guó)新能源汽車保有量已達(dá)2472萬(wàn)輛,占汽車總量的7.18%。

從能源構(gòu)成來(lái)看，風(fēng)光發(fā)電的裝機(jī)在持續(xù)增長(zhǎng)。截至今年6月底，我國(guó)風(fēng)光發(fā)電的裝機(jī)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)煤電裝機(jī)規(guī)模。截至8月底，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約31.3億千瓦，同比增長(zhǎng)14%，其中太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量約7.5億千瓦，同比增長(zhǎng)48.8%，占總發(fā)電裝機(jī)容量的約24%。

國(guó)際能源署（International Energy Agency）認(rèn)為，到2027年，太陽(yáng)能光伏發(fā)電將超過(guò)煤炭，成為世界上最大的發(fā)電來(lái)源，因?yàn)樵谶^(guò)去10年里，太陽(yáng)能光伏發(fā)電的成本下降了80%以上。

當(dāng)光伏作為能源流展開，車企后續(xù)的充電業(yè)務(wù)就成了重要受益者。大部分車企的光伏計(jì)劃都少不了這一點(diǎn)，特別是掌握電池核心技術(shù)、擁有儲(chǔ)能電池生產(chǎn)線的車企和電池巨頭們。

前述投資高管稱，從投資的時(shí)點(diǎn)來(lái)考慮，今年是并購(gòu)光伏企業(yè)的好時(shí)候。這兩年行業(yè)處于弱周期，在此時(shí)并購(gòu)或者投資，比以往的價(jià)格要低上一倍甚至更多。

光伏行業(yè)的核心部件是硅片和電池片。

自2022年11月開始，光伏硅片價(jià)格就開始了長(zhǎng)達(dá)數(shù)月的下跌之路。根據(jù)巨靈數(shù)據(jù)，一線廠商單晶硅片(156mm×156mm)最新報(bào)價(jià)為1.2元/片，較高點(diǎn)時(shí)期的價(jià)格降幅高達(dá)84.08%。

價(jià)格的下降蠶食了企業(yè)利潤(rùn)。2023年一季度，超過(guò)七成的上市公司盈利出現(xiàn)下降，虧損企業(yè)數(shù)量擴(kuò)大到21家。今年上半年，光伏上游企業(yè)集體虧損，慘不忍睹。

“在行業(yè)處于低谷、市場(chǎng)需求和增量持續(xù)發(fā)展之時(shí)，有‘鈔能力’的企業(yè)去并購(gòu)是非常有利的，”前述投資人稱，尤其是企業(yè)沒(méi)有歷史包袱，現(xiàn)金流充足，現(xiàn)在的硅片技術(shù)越來(lái)越成熟，沒(méi)有絕對(duì)的高技術(shù)門檻，缺的可能就是合適的人和團(tuán)隊(duì)，所以有實(shí)力的巨頭現(xiàn)在收購(gòu)是好的選擇。

收購(gòu)?fù)曛?，要解決是的是怎么盈利的問(wèn)題。

對(duì)于寧德時(shí)代或者其他車企來(lái)說(shuō)，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模降本是他們天然的優(yōu)勢(shì)，很有可能虧損的光伏企業(yè)在他們手里情況就會(huì)反轉(zhuǎn)，扭虧為盈。