三個(gè)詞總結(jié)5月動(dòng)力電池裝機(jī)量：漲瘋了、太集中了、快逆襲了。

2021年已經(jīng)過半，新能源汽車發(fā)展如何，除了看汽車銷量，還可以關(guān)注動(dòng)力電池的裝機(jī)量。今天，《踢車幫》將換一個(gè)視角，帶大家盤點(diǎn)一番國內(nèi)動(dòng)力電池的行情與現(xiàn)狀。

★ 動(dòng)力電池，荒不荒？

大家都知道汽車“缺芯”。我們也專門講過，汽車主要缺的是比較基礎(chǔ)的MCU芯片。缺芯帶來最直接的結(jié)果是，造不出車，交付延期。反應(yīng)到消費(fèi)終端，提不到車，之前的優(yōu)惠幅度也在收窄。

缺芯，對(duì)燃油車和電動(dòng)車都是公平的，因?yàn)樗械能嚩夹枰狹CU芯片?？紤]到新能源發(fā)展勢(shì)頭迅猛，我們也在好奇，與“芯片荒”同時(shí)存在的，會(huì)不會(huì)有“電池荒”？這就需要看一下動(dòng)力電池的產(chǎn)量和裝機(jī)量了。

據(jù)中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，5月，我國動(dòng)力電池產(chǎn)量13.8GWh，同比增長165.8%，環(huán)比增長6.7%。1-5月，我國動(dòng)力電池產(chǎn)量累計(jì)59.5GWh，同比累計(jì)增長227.3%。

在裝機(jī)量方面，5月，國內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量共計(jì)9.8GWh，同比上升178.2%，環(huán)比增加16.2%。1-5月，國內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量合計(jì)為41.4GWh，同比累計(jì)增長為178.2%。

無論產(chǎn)量和裝機(jī)量，皆呈現(xiàn)欣欣向榮的局面，滿眼盡是“正增長”。與芯片相比，動(dòng)力電池的全套技術(shù)掌握在中國人的手中，心中的底氣也更足。我們可以自豪地說，在動(dòng)力電池領(lǐng)域，我們沒有再被“卡脖子”。

今年5月，中國新能源汽車的市場(chǎng)滲透率已經(jīng)超過10%。而10%是一個(gè)非常關(guān)鍵的指標(biāo)，往后，新能源汽車的滲透率只會(huì)更快擴(kuò)張。隨之可以預(yù)料到的，動(dòng)力電池的產(chǎn)量和裝機(jī)量有望繼續(xù)上漲。

★ 鋰電板塊再受追捧，頭部資源愈加集中

最近一段時(shí)間，鋰電池板塊再度成為股市的“香餑餑”。寧德時(shí)代更是一騎絕塵，盤中一度突破500元，站在了股價(jià)新高點(diǎn)。

素有“鋰茅”之稱的寧德時(shí)代，為什么可以高歌猛進(jìn)，大抵得益于兩大利好消息。第一，寧德時(shí)代與特斯拉再度捆綁，于6月25日簽訂協(xié)議，將在2022年1月至2025年12月期間向特斯拉供應(yīng)鋰離子動(dòng)力電池產(chǎn)品。第二，寧德時(shí)代提出了鈉離子電池，再度掀起了一波輿論熱潮。

回頭再看5月份動(dòng)力電池的裝機(jī)量榜單，寧德時(shí)代繼續(xù)穩(wěn)坐龍頭的位置。詳細(xì)數(shù)量參下，5月，寧德時(shí)代裝機(jī)量為4.28GWh，占比達(dá)到了43.9%。比亞迪排在第二位，5月裝機(jī)量為1.68GWh，占比17.3%。排名第三的是LG化學(xué)，5月裝機(jī)量是1.31GWh，占比也達(dá)到了13.4%。

有一個(gè)基本規(guī)律，動(dòng)力電池裝機(jī)量與裝機(jī)車型的銷量形成深度捆綁的關(guān)系。

寧德時(shí)代和LG化學(xué)，受特斯拉銷量的拉動(dòng)，可以穩(wěn)居于前三，比亞迪自產(chǎn)自銷的裝機(jī)車型居多。再比如排在第四的中航鋰電，裝機(jī)量與后幾名拉開差距，完全因?yàn)槠渑涮总嚻髲V汽埃安的銷量獲得了增長。

另外，還有一個(gè)現(xiàn)象，動(dòng)力電池裝機(jī)量榜單的集中度太高了。我們可以簡(jiǎn)單做個(gè)計(jì)算，5月，排在前3名的合計(jì)裝機(jī)量占比為74.6%，前5名裝機(jī)量占比為87.1%，前10名裝機(jī)量占比已經(jīng)達(dá)到了92.5%。

可以說，登上榜單者，已經(jīng)形成巨大的虹吸效應(yīng)，基本吃盡市場(chǎng)訂單。頭部越集中，尾部市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)越激烈，被淘汰的動(dòng)力電池企業(yè)也會(huì)更多。

2021年1-5月，共計(jì)51家動(dòng)力電池企業(yè)實(shí)現(xiàn)裝車配套，較去年同期減少3家，這正是尾部競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)縮影。

★ 磷酸鐵鋰，完成逆襲了嗎？

不妨再換一個(gè)角度，按材料類型劃分，三元材料和磷酸鐵鋰的裝機(jī)量如何，具體如下。

5月，三元電池裝機(jī)量為5.2GWh，占總裝機(jī)量的53.5%，同比增長95.3%，環(huán)比增長1.0%；磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量為4.5GWh，占總裝機(jī)量的46.3%，同比增長458.6%，環(huán)比增長40.9%。

對(duì)比一下，2020年，三元電池裝機(jī)量為38.9GWh，占到總裝機(jī)量的60%以上；彼時(shí)，磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量為24.4GWh，占到總裝機(jī)量的比重不足38%。

此消彼長，我們?cè)谀瓿醯呐袛嘁彩菧?zhǔn)確的，磷酸鐵鋰正被重新追捧。

原因不難理解，行業(yè)內(nèi)對(duì)電池PACK能量密度的追求告一段落，而對(duì)電池的安全性提出了更高的要求。磷酸鐵鋰具有良好的穩(wěn)定性、安全性，同時(shí)具備卓越的成本優(yōu)勢(shì)，所以能夠重新占領(lǐng)C位。

華安證券曾在行研報(bào)告中指出，就正極材料方面，磷酸鐵鋰相比三元電池可以降本65%-72%；縱使考慮無鈷且三元價(jià)格大幅下降的極限測(cè)算情況，磷酸鐵鋰成本仍顯著優(yōu)于三元，在正極和電芯方面分別有55%和22%的降本優(yōu)勢(shì)。

華安證券曾在行研報(bào)告中指出，就正極材料方面，磷酸鐵鋰相比三元電池可以降本65%-72%；縱使考慮無鈷且三元價(jià)格大幅下降的極限測(cè)算情況，磷酸鐵鋰成本仍顯著優(yōu)于三元，在正極和電芯方面分別有55%和22%的降本優(yōu)勢(shì)。

接下來，磷酸鐵鋰的裝機(jī)量比重還有望繼續(xù)增長，完成逆襲可能只是時(shí)間早晚的問題，我們拭目以待。

本文作者為踢車幫 曹安