寧德時(shí)代2020年度股東大會(huì)可以概括為四句話：

• 產(chǎn)能在擴(kuò)建了，別催！

• 原材料漲價(jià)了，我也想漲價(jià)。

• 現(xiàn)有產(chǎn)品放心閉眼入，固態(tài)電池就別想了，最少還得7到8年。

• 鈉離子電池來了，培養(yǎng)納離子電池成為下個(gè)利潤(rùn)機(jī)器。

最讓股民興奮的莫過于鈉離子電池的信息，雖然曾毓群表示，由于鈉離子電池是新技術(shù)，產(chǎn)業(yè)鏈還不成熟，現(xiàn)階段價(jià)格比鋰離子電池還貴。但這阻擋不了人民群眾對(duì)新材料電池的熱情，原材料成本低，循環(huán)壽命長(zhǎng)，更安全，這些金光閃閃的優(yōu)點(diǎn)下，大家分明看到了動(dòng)力電池領(lǐng)域一顆冉冉升起的新星嘛。

可惜，鈉離子電池或許和動(dòng)力電池領(lǐng)域不會(huì)有太大關(guān)系。相較于現(xiàn)在主流的三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池，鈉離子電池在能量密度上差距很大，替代甚至補(bǔ)充現(xiàn)有電力電池體系的可能性非常低。鈉電池的存在更多像是一種戰(zhàn)略儲(chǔ)備，以應(yīng)對(duì)鋰電池相關(guān)材料的價(jià)格上漲壓力，增加對(duì)供應(yīng)鏈上游價(jià)格博弈的籌碼，要想不被卡脖子，就得多線突圍留足后路。

現(xiàn)有的三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池在安全性和能量密度上，通過結(jié)構(gòu)創(chuàng)新和軟件層面的防護(hù)，已經(jīng)能夠滿足下游需求。而性能上未經(jīng)驗(yàn)證，性價(jià)比上無明顯優(yōu)勢(shì)的納電池，對(duì)下游廠家而言，是毫無吸引力的。

通過寧德時(shí)代對(duì)固態(tài)電池的判斷來看，動(dòng)力電池技術(shù)在近五年內(nèi)的不會(huì)有太大的進(jìn)步了，三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池在一段時(shí)間內(nèi)，將繼續(xù)成為動(dòng)力電池供應(yīng)的主流，這是寧德時(shí)代能夠擴(kuò)建鋰電池產(chǎn)能規(guī)模的基礎(chǔ)。當(dāng)市場(chǎng)趨于穩(wěn)定，增加投資，通過規(guī)模效應(yīng)來降低成本，就成了保持利潤(rùn)增長(zhǎng)的最優(yōu)解。

然而對(duì)寧德時(shí)代等電池供應(yīng)商而言，最大的不確定因素，是來自主機(jī)廠日益增加的降價(jià)訴求，和上游原材料供應(yīng)商哄抬價(jià)格之間無法調(diào)和的矛盾。電池產(chǎn)線的擴(kuò)展目前需要2到3年，漫長(zhǎng)的投資回報(bào)周期，意味著現(xiàn)有的產(chǎn)能規(guī)模下，電池供應(yīng)商需要背負(fù)來自遠(yuǎn)期更高的利潤(rùn)壓力，因此寧德時(shí)代迫切需要一個(gè)對(duì)沖上游原材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的籌碼。

鈉離子電池便是一個(gè)絕佳的籌碼，首先在研發(fā)投入層面，Na和Li 的同族金屬，電子層結(jié)構(gòu)上相近，用Na去替代Li 是顯而易見的方向，必然已經(jīng)有很多的研究成果，研發(fā)成本可控。實(shí)際上在鋰電池發(fā)展之初，這些想的到金屬離子都做過突圍，之所以鈉離子電池沒有獲得更多的資源傾斜，更多是需求層面的既生Li何生Na。

而當(dāng)下隨著鋰電池進(jìn)入穩(wěn)定爬坡期，納離子電池也迎來了發(fā)展的機(jī)會(huì)。通過鈉離子電池的性能特征以及寧德時(shí)代的業(yè)務(wù)規(guī)劃來看，鈉離子電池將成為寧德時(shí)代向儲(chǔ)能領(lǐng)域突圍的主打產(chǎn)品。

“公司成立之初，定下來業(yè)務(wù)的目標(biāo)一個(gè)是動(dòng)力電池，另外一個(gè)是儲(chǔ)能電池?！睂幍聲r(shí)代副董事長(zhǎng)黃世霖如此表示。隨著新能源汽車的發(fā)展，以及碳中和越來越受到關(guān)注，儲(chǔ)能場(chǎng)景需求巨大。

通過寧德時(shí)代官網(wǎng)可以看到，寧德時(shí)代的儲(chǔ)能體系主要覆蓋發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能，電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能，用電測(cè)儲(chǔ)能。發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能市場(chǎng)前景較為廣闊，目前可再生能源發(fā)電中，風(fēng)力發(fā)電和太陽能發(fā)電都不夠穩(wěn)定，無法直接接入電網(wǎng)使用產(chǎn)生了大量能源浪費(fèi)，通過發(fā)電側(cè)的儲(chǔ)能電池，就可以幫助發(fā)電側(cè)維持電力輸出的穩(wěn)定性，優(yōu)化發(fā)電的出力曲線，提高可再生能源發(fā)電占比，優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)。

其次儲(chǔ)能場(chǎng)景中還有平衡峰谷和應(yīng)急儲(chǔ)備等多種需求，場(chǎng)景非常廣闊，在這類需求量更大的場(chǎng)景中，循環(huán)壽命更長(zhǎng)，價(jià)格下探空間更大的鈉離子電池是比鋰電池更為適合的選擇。

再回到汽車行業(yè)來看，儲(chǔ)能市場(chǎng)的巨大需求，給了鈉離子用武之地，能夠加速鈉離子產(chǎn)業(yè)鏈的成熟程度，在不遠(yuǎn)的將來，鈉離子電池的成本或許會(huì)比磷酸鐵鋰電池更低，上車也便有了可能性。鈉離子電池不僅可以在未來豐富動(dòng)力電池產(chǎn)品供給的選擇，還能成為電池廠商牽制鋰電池原材料價(jià)格上漲的籌碼，幫助鋰電池價(jià)格實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定下探。

“碳中和”的越吹越猛，電池行業(yè)必然會(huì)從GWh 時(shí)代，邁向TWh時(shí)代。在這個(gè)過程中，鈉離子電池或許就是寧德時(shí)代手中強(qiáng)有力的底牌。