2021年2月22日,固特異和固鉑宣布,雙方已經(jīng)達成一項最終協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議,固特異將以25億美元(人民幣161.56億元)的交易價格收購固鉑。預(yù)計該交易將在2021年下半年完成。交易完成后,固特異股東將擁有合并后的新公司的約84%的股份,固鉑股東將擁有約16%的股份。固特異表示,將通過債務(wù)融資為交易的現(xiàn)金部分提供資金,并獲得了由摩根大通銀行(NA)等提供融資支持。新公司總部將設(shè)在美國俄亥俄州的阿克倫市,即固特異現(xiàn)在的全球總部所在地。
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為什么要收購?
創(chuàng)造更強大的美國輪胎企業(yè)
固鉑總裁兼首席執(zhí)行官在2021年2月22日的一次新聞發(fā)布會上對記者說:當與固特異CEO剛開始接觸時,固鉑最初并不打算出售。那么,是什么讓固特異成功斥資數(shù)十億美元收購了固鉑輪胎?這背后的原因是什么?公司高管們表示:這次收購,將進一步鞏固固特異在美國的領(lǐng)先地位,同時顯著提高其在其他市場的地位。在美國,只有兩家主要的本土輪胎制造商(固特異和固鉑),合并后將創(chuàng)建一個更強大的美國制造商,在分銷和零售渠道中占有更大的份額。1、合并后銷售額達到175億美元
據(jù)介紹,固特異和固鉑合并后的新公司,在2019年的銷售額達到約175億美元。
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據(jù)了解,2020受疫情影響,固特異和固鉑的財務(wù)狀況均受到了不小的沖擊。財報顯示,繼2019年虧損20億元(3.11億美元)后,固特異2020年的凈虧損額為83.7億元(13億美元)。
而美國固鉑2020年營業(yè)利潤2.31億美元,高于2019年的1.74億美元,但凈銷售額僅25億美元,低于2019年的27.5億美元,輪胎銷量也出現(xiàn)了下滑。
收購成功后,兩家公司的財務(wù)情況有望得到更大改善,對市場風(fēng)險的抗性也將大大增加。
2、固特異中國業(yè)務(wù)幾乎翻倍,美國銷量暴增
固特異的高管表示:本次收購“使固特異公司在中國的業(yè)務(wù)幾乎增加了一倍”,并增進了與中國汽車廠商的關(guān)系。同時,通過固特異公司的2500家品牌零售店網(wǎng)絡(luò)為固鉑替換輪胎創(chuàng)造了更廣泛的分銷渠道。
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據(jù)悉,2019年,固特異和固鉑在中國合計銷售出500萬條乘用車替換輪胎和900萬條乘用車原配輪胎。在美國,兩家公司在2019年售出了6400萬條乘用車替換輪胎,1000萬條乘用車原配輪胎。
固特異總裁理查德·克雷默(Rich Kramer)指出:中國和美國是世界上兩個最大的輪胎市場,約占全球行業(yè)總量的三分之一。固特異收購固鉑的優(yōu)勢之一就是結(jié)合了雙方在美國和中國的市場占有率。
3、品牌、工廠深度融合,利好門店經(jīng)銷商
固特異也在聲明中還提到:“合并后的公司將有機會利用固特異原配和優(yōu)質(zhì)替換輪胎的實力,以及固鉑在輕卡和SUV領(lǐng)域的特殊實力。這些品牌歸于一家,可以為經(jīng)銷商和門店統(tǒng)一提供更完整的產(chǎn)品。”
據(jù)悉,目前固鉑在全球15個國家/地區(qū)擁有10000名員工和10座工廠(包括全資和合資工廠)。品牌組合包括Cooper,Mastercraft,Roadmaster和Mickey Thompson。
4、稅收更優(yōu)惠,改善負債狀況,增強杠桿能力
關(guān)于收購的益處,固特異還提到了稅收優(yōu)惠:“固特異希望在交易完成后的兩年內(nèi)實現(xiàn)約1.65億美元的運行成本協(xié)同效應(yīng)。此外,合并后將利用固特異的美國稅收屬性產(chǎn)生的凈現(xiàn)值達到4.5億美元或更多,這些稅收屬性將減少公司的現(xiàn)金稅支付,將其定位為產(chǎn)生額外的自由現(xiàn)金流。
“這項交易將立即增加每股收益,適度改善固特異的資產(chǎn)負債狀況,并增強固特異的杠桿能力?!?/strong>
1、固特異
固特異董事長、CEO兼總裁理查德·克雷默(Rich Kramer)說:“對于我們的公司而言,這是令人振奮且充滿變革的一天?!?nbsp;固鉑補充輪胎產(chǎn)品組合和功能強大的制造資產(chǎn),再加上固特異的技術(shù)和行業(yè)領(lǐng)先的分銷渠道,為合并后的公司提供了提高成本效益和為兩家公司的零售商網(wǎng)絡(luò)提供更廣泛產(chǎn)品的機會。我們相信這種結(jié)合將使我們能夠為客戶和消費者提供更好的服務(wù),同時為股東創(chuàng)造價值。”
【固特異總裁 理查德·克雷默】
克萊默補充說:“我們非常尊重庫珀的團隊,并致力于誠信,質(zhì)量,敏捷性和團隊合作精神。我們歡迎固鉑加入固特異家族?!?nbsp;
2、固鉑
固鉑總裁兼首席執(zhí)行官布拉德·休斯(Brad Hughes)補充說:“固鉑已經(jīng)轉(zhuǎn)變成一個充滿活力,以消費者為導(dǎo)向的組織,該組織平衡了傳統(tǒng)渠道和新興渠道,以增加對我們產(chǎn)品的需求,同時更新并有效利用了我們在全球的制造軌跡。我為我們的團隊在過去的107年中所取得的成就感到非常自豪,并感謝我們優(yōu)秀的員工所做的貢獻和承諾。
【固鉑總裁 布拉德·休斯】
“這項交易標志著固鉑邁出了新篇章的起點,我們正從一個有實力的位置開始邁入。我們相信這是為我們的股東帶來最大價值的誘人機會,他們將獲得可觀的溢價,并參與合并后的公司的發(fā)展。我們期待固鉑的優(yōu)秀人才與固特異的結(jié)合,并成為一個更大更強的組織的一部分,該組織在競爭中將處于有利位置,在全球輪胎行業(yè)中取勝?!?nbsp;
固特異與固鉑,是全球輪胎行業(yè)重要的支柱性力量,其悠久的制造歷史和先進的制造科技,是有目共睹的。我們相信,兩家公司的合并,將在行業(yè)中形成更強大,更具競爭力的力量,造福廣大的經(jīng)銷商、門店和車主。