曾兩度征求意見的雙積分管理辦法修改，終于正式出臺(tái)。主管部門對(duì)此信心滿滿，針對(duì)新能源汽車積分供大于求、賣不上價(jià)的問題，他們表示：“積分市場(chǎng)供大于求情況將顯著改善，交易價(jià)格也將充分體現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)值，激發(fā)行業(yè)發(fā)展節(jié)能與新能源汽車發(fā)展的活力。”6月22日，工信部裝備工業(yè)發(fā)展中心網(wǎng)站上發(fā)布了關(guān)于修改《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》（下稱《新辦法》）的決定，以及產(chǎn)業(yè)政策與法規(guī)司、裝備工業(yè)一司負(fù)責(zé)人對(duì)該修改的答問。在答問中，主管部門明確了雙積分修改的政策目標(biāo)：既要保障“到2025年乘用車新車平均燃料消耗量達(dá)到4.0升/百公里、新能源汽車產(chǎn)銷占比達(dá)到汽車總量20%”的規(guī)劃目標(biāo)；同時(shí)，2021-2023年正負(fù)積分市場(chǎng)預(yù)計(jì)能夠保持供略大于求，積分價(jià)格客觀反映市場(chǎng)價(jià)值。這樣的政策目標(biāo)，能夠?qū)崿F(xiàn)嗎？我們先來看看本次修改的八個(gè)主要內(nèi)容，再來嘗試做一些分析。與兩次征求意見的版本相比，正式版改動(dòng)不大。最核心的修訂包括：《新辦法》明確，“2019年度、2020年度、2021年度、2022年度、2023年度的新能源汽車積分比例要求分別為10%、12%、14%、16%、18%。2024年度及以后年度的新能源汽車積分比例要求，由工業(yè)和信息化部另行公布?！?/span>2019年和2020年的新能源汽車積分比例要求在老辦法中已經(jīng)提及，這次等于是明確了2021-2023年的積分要求。![]()
這五年，新能源汽車積分比例都是每年增加2個(gè)百分點(diǎn)，可以說在業(yè)界的預(yù)期之內(nèi)。按照這個(gè)比例要求，以一家生產(chǎn)100萬輛傳統(tǒng)乘用車的企業(yè)為例，以一輛純電動(dòng)乘用車可得4分計(jì)算：
| 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 |
需要新能源汽車積分 | 10萬 | 12萬 | 14萬 | 16萬 | 18萬 |
需生產(chǎn)純電動(dòng)乘用車 | 2.5萬輛 | 3萬輛 | 3.5萬輛 | 4萬輛 | 4.5萬輛 |
如果要達(dá)到政策要求的積分要求，車企就必須生產(chǎn)相當(dāng)數(shù)量的新能源乘用車，否則就需要從其他車企那里購(gòu)買積分，來實(shí)現(xiàn)合規(guī)要求。按比例提要求的管理措施，車企傳統(tǒng)車銷量越大，新能源積分壓力就越大。但是，過去中國(guó)乘用車企的態(tài)度是，往往傳統(tǒng)乘用車賣得好的企業(yè)，在新能源上動(dòng)作就越慢。2021-2023年的比例明確，對(duì)于大眾汽車、廣汽本田、北京奔馳、北京現(xiàn)代、東風(fēng)本田、東風(fēng)有限、上汽通用等燃油車大戶，將帶來巨大壓力。![]()
資料來源：2019年度乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分情況（公示）
（2）2021年以后同里程電動(dòng)汽車積分不到原來一半《新辦法》對(duì)新能源乘用車車型積分計(jì)算方法做了修改，而且跟征求意見稿相比，還加大了調(diào)整力度。同樣里程的純電動(dòng)乘用車，所獲積分比以前下降超過一半。以400公里續(xù)航的車型計(jì)算，在各項(xiàng)調(diào)整系數(shù)都為1倍情況下，《新辦法》只能給出2.64分，而按老辦法可以獲得5.6分，下降超過一半。插混車從2分降到1.6分，打了8折。燃料電池積分也降低一半。 車輛類型 | 新辦法 標(biāo)準(zhǔn)車型積分 | 老辦法 標(biāo)準(zhǔn)車型積分 |
純電動(dòng)乘用車 | 0.0056×R+0.4 | 0.012×R+0.8 |
插電式混合動(dòng)力乘用車 | 1.6 | 2 |
燃料電池乘用車 | 0.08×P | 0.16×P |
《新辦法》還提出了標(biāo)準(zhǔn)車型積分的計(jì)算方法，并且引入里程和能量密度，加上原來的電耗水平，形成三項(xiàng)調(diào)整系數(shù)。里程越高、能量密度越高、電耗越低，能拿到的積分就越高。這一修改，可以說延續(xù)了補(bǔ)貼政策中“扶優(yōu)扶強(qiáng)”的邏輯，有利于生產(chǎn)長(zhǎng)里程、高能量密度和高效率車型的企業(yè)。![]()
資料來源：工信微報(bào)
（3）新能源汽車正積分可以結(jié)轉(zhuǎn)，但掛鉤油耗水平此前，新能源汽車正積分不得結(jié)轉(zhuǎn)，但2019年度產(chǎn)生的新能源汽車正積分可以等額結(jié)轉(zhuǎn)一年。但是，《新辦法》重申了2019年度可結(jié)轉(zhuǎn)外，又對(duì)2020年、2021年及以后的新能源汽車積分做了可結(jié)轉(zhuǎn)的調(diào)整。其中，2020年度的新能源汽車正積分，無條件結(jié)轉(zhuǎn)，但每結(jié)轉(zhuǎn)一次，結(jié)轉(zhuǎn)比例為50%。2021年度及以后年度的新能源汽車正積分，在符合條件下可結(jié)轉(zhuǎn)。條件是：乘用車企業(yè)平均燃料消耗量實(shí)際值（僅核算傳統(tǒng)能源乘用車）與達(dá)標(biāo)值的比值不高于123%的，允許其當(dāng)年度產(chǎn)生的新能源汽車正積分結(jié)轉(zhuǎn)，每結(jié)轉(zhuǎn)一次，結(jié)轉(zhuǎn)比例為50%。如果是只生產(chǎn)或者進(jìn)口新能源汽車的乘用車企業(yè)，直接按照50%的比例結(jié)轉(zhuǎn)。這一修改，一方面能夠增加2021年等以后年份的新能源汽車正積分供給；另一方面，把結(jié)轉(zhuǎn)和油耗達(dá)標(biāo)水平掛鉤，能夠增加企業(yè)油耗達(dá)標(biāo)的吸引力，真正降低傳統(tǒng)燃油車油耗。（4）引入低油耗乘用車概念，鼓勵(lì)燃油車節(jié)能減排《新辦法》提出了“低油耗乘用車”概念。所謂低油耗乘用車，是指綜合燃料消耗量不超過《乘用車燃料消耗量評(píng)價(jià)方法及指標(biāo)》中對(duì)應(yīng)的車型燃料消耗量目標(biāo)值與該核算年度的企業(yè)平均燃料消耗量要求之積（計(jì)算結(jié)果按四舍五入原則保留兩位小數(shù)）的傳統(tǒng)能源乘用車。
《新辦法》稱，在計(jì)算乘用車企業(yè)新能源汽車積分達(dá)標(biāo)值時(shí)，低油耗乘用車可以折算記入企業(yè)傳統(tǒng)能源乘用車的生產(chǎn)量或者進(jìn)口量，從而降低新能源汽車積分要求。（一）2021年度、2022年度、2023年度，低油耗乘用車的生產(chǎn)量或者進(jìn)口量分別按照其數(shù)量的0.5倍、0.3倍、0.2倍計(jì)算；（二）2024年度及以后年度的低油耗乘用車生產(chǎn)量或者進(jìn)口量計(jì)算倍數(shù)，由工業(yè)和信息化部另行公布?！?/span>舉例而言，假設(shè)一個(gè)車企有100萬輛傳統(tǒng)能源乘用車，2021年新能源積分要求是14%，需要14萬分。但如果該車企有10萬輛低油耗乘用車，那么該車企的新能源積分，將因此下調(diào)到13.3萬分，減少了7000分的要求。（5）拓寬關(guān)聯(lián)企業(yè)范圍雙積分管理辦法中，設(shè)置了關(guān)聯(lián)企業(yè)定義。屬于關(guān)聯(lián)企業(yè)的，乘用車企業(yè)平均燃料消耗量正積分可以結(jié)轉(zhuǎn)或者在關(guān)聯(lián)企業(yè)間轉(zhuǎn)讓。《新辦法》對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)范圍做了一點(diǎn)點(diǎn)擴(kuò)充，增加了“獲境外乘用車生產(chǎn)企業(yè)授權(quán)的進(jìn)口乘用車供應(yīng)企業(yè)，與直接或者間接對(duì)該境外乘用車生產(chǎn)企業(yè)持股總和達(dá)到25%以上的境內(nèi)乘用車生產(chǎn)企業(yè)”這種關(guān)系。如下圖紅色部分所示。![]()
這一修改，涉及企業(yè)很少，因?yàn)榫硟?nèi)生產(chǎn)企業(yè)直接和間接持有境外生產(chǎn)企業(yè)的，非常少?？赡苡欣诩Ｔ摴境止啥嗉液Ｍ廛嚻?。（6）明確2021-2023年度小規(guī)模企業(yè)油耗核算優(yōu)惠雙積分管理辦法對(duì)小規(guī)模企業(yè)有優(yōu)惠。所謂小規(guī)模企業(yè)是年產(chǎn)或年進(jìn)口2000輛以下的企業(yè)。老辦法對(duì)這類企業(yè)的油耗核算優(yōu)惠只論及2016-2020年?！缎罗k法》擴(kuò)展到2021-2023年，核算優(yōu)惠為：2021年度至2023年度，企業(yè)平均燃料消耗量較上一年度下降達(dá)到4%以上的，其達(dá)標(biāo)值在《乘用車燃料消耗量評(píng)價(jià)方法及指標(biāo)》規(guī)定的企業(yè)平均燃料消耗量要求基礎(chǔ)上放寬60%；下降2%以上不滿4%的，其達(dá)標(biāo)值放寬30%。對(duì)于哪些乘用車屬于傳統(tǒng)能源乘用車，必須服從于雙積分管理，《新辦法》做了修改，將“醇醚燃料等的乘用車”納入。如果某企業(yè)生產(chǎn)大量醇醚燃料乘用車，也要計(jì)入傳統(tǒng)能源乘用車核算數(shù)量，從而加大其對(duì)新能源汽車積分的需求。吉利有不少甲醇汽車。（8）賦權(quán)工信部?jī)身?xiàng)“機(jī)動(dòng)”決策權(quán)《新辦法》給了工信部可根據(jù)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況決定采取的兩項(xiàng)措施：一是，關(guān)于結(jié)轉(zhuǎn)和新能源汽車負(fù)積分的抵償期限，《新辦法》稱，“工業(yè)和信息化部可以根據(jù)汽車行業(yè)發(fā)展情況決定延長(zhǎng)抵償期限和調(diào)整2020年度新能源汽車正積分結(jié)轉(zhuǎn)比例。”關(guān)于抵償期限和結(jié)轉(zhuǎn)，新老辦法同樣有明確規(guī)定。給工信部留調(diào)整的空間，也就是為難以抵償?shù)钠髽I(yè)一個(gè)最后救濟(jì)的措施。二是，工信部可“決定乘用車企業(yè)使用2021年度產(chǎn)生的新能源汽車正積分對(duì)2020年度產(chǎn)生的新能源汽車負(fù)積分進(jìn)行抵償。”在老辦法中，新能源汽車負(fù)積分當(dāng)年抵償是原則，但為了平穩(wěn)過渡，提出2020年積分可以抵償2019年負(fù)積分。有這項(xiàng)機(jī)動(dòng)措施，在一些或很多企業(yè)在2020年無法抵償負(fù)積分時(shí)，工信部可能會(huì)出手，使得他們可以用2021年積分抵償。主管部門在答問當(dāng)中，回應(yīng)了外界對(duì)雙積分管理辦法的一些質(zhì)疑。主管部門承認(rèn)，《積分辦法》實(shí)施過程中，“出現(xiàn)了積分供大于求、積分價(jià)格偏低，對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)力度不夠的情況”。他們認(rèn)為，原因包括是多方面的：一是2018年度及以前年度沒有新能源汽車積分比例考核要求，企業(yè)生產(chǎn)的所有新能源汽車都產(chǎn)生正積分，導(dǎo)致正積分供給較多；二是行業(yè)技術(shù)發(fā)展進(jìn)步較快，車型續(xù)駛里程不斷增加，車型分值相應(yīng)提高，2018年度新能源單車平均分值達(dá)到3.9分，較預(yù)期增加30%左右，進(jìn)一步增加了新能源汽車正積分供給；三是部分企業(yè)考慮技術(shù)、商務(wù)等合作因素存在低價(jià)交易現(xiàn)象。對(duì)此，主管部門決心嚴(yán)厲起來，此次修改中，新能源汽車積分比例強(qiáng)制考核納入，而且逐年提升。修改后，“按照該比例要求，基本能夠保障實(shí)現(xiàn)‘到2025年乘用車新車平均燃料消耗量達(dá)到4.0升/百公里、新能源汽車產(chǎn)銷占比達(dá)到汽車總量20%’的規(guī)劃目標(biāo)。同時(shí)，2021-2023年正負(fù)積分市場(chǎng)預(yù)計(jì)能夠保持供略大于求，積分價(jià)格客觀反映市場(chǎng)價(jià)值。”![]()
資料來源：工信部公告，2019年為公示值，2017年和2018年為最終值
另外油耗要求進(jìn)一步加嚴(yán)，油耗負(fù)積分可能大量產(chǎn)生，對(duì)新能源汽車積分的轉(zhuǎn)移抵償需求也將增加。主管部門由此稱：積分市場(chǎng)供大于求情況將顯著改善，交易價(jià)格也將充分體現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)值，激發(fā)行業(yè)發(fā)展節(jié)能與新能源汽車發(fā)展的活力。但是，從對(duì)新冠疫情的影響分析，以及給自己留下兩個(gè)“機(jī)動(dòng)”決策權(quán)看，主管部門也想做“慈母”。主管部門稱，行業(yè)專家分析認(rèn)為，對(duì)2019年積分合規(guī)，由于受疫情影響部分企業(yè)營(yíng)收和利潤(rùn)下降，需要購(gòu)買積分實(shí)現(xiàn)合規(guī)企業(yè)的資金壓力會(huì)有增加；對(duì)2020年積分合規(guī)，疫情帶來部分企業(yè)低油耗車型和新能源汽車車型研發(fā)上市時(shí)間延遲等問題，2020年積分供需比將有所收緊，積分價(jià)格會(huì)有提升，需要購(gòu)買積分實(shí)現(xiàn)合規(guī)企業(yè)的資金成本會(huì)有增加。對(duì)此，主管部門要持續(xù)跟蹤評(píng)估疫情影響。也是基于這個(gè)理由，主管部門留下兩個(gè)機(jī)動(dòng)決策權(quán)，“后續(xù)將根據(jù)疫情影響情況，研究提出有關(guān)調(diào)整政策，在充分聽取行業(yè)企業(yè)意見的基礎(chǔ)上，按程序發(fā)布實(shí)施?！?/span>試想，如果傳統(tǒng)燃油車企抱怨說，2019年和2020年行業(yè)合規(guī)困難，或者需要購(gòu)買積分的資金壓力巨大，主管部門將如何評(píng)判？這是新冠疫情的客觀影響？還是傳統(tǒng)燃油車企主觀故意，就是不發(fā)展低油耗和新能源？一項(xiàng)政策，最好是目標(biāo)明確。雙積分管理的問題之源，很大部分就是將降油耗和發(fā)展新能源兩個(gè)目標(biāo)硬生生拉到一起，導(dǎo)致功效不明顯。此番修改，決策意圖又要考慮新冠疫情對(duì)汽車行業(yè)的營(yíng)收、利潤(rùn)問題。雙積分管理，能否承受這么多期待呢？再者，“求其上,得其中;求其中,得其下；求其下，必?cái)??！闭吣繕?biāo)是積分從“供大于求”調(diào)整到“供略大于求”，在主管部門和傳統(tǒng)車企頑固派的博弈中，前者的底牌已明，后者會(huì)怎么出牌？（完）企業(yè)分析：
為什么這家電驅(qū)動(dòng)供應(yīng)商“走出去”了
動(dòng)力電池觀察：LG松下增長(zhǎng)，寧德時(shí)代比亞迪環(huán)比大跌
新造車勢(shì)力的融資終局
