在五一節(jié)假日之前,科創(chuàng)板上市委召開2020年第21次審議會議,其審議結(jié)果顯示,同意北京億華通科技股份有限公司(以下簡稱“億華通”)首發(fā)上市。這是2020年第27家過會的科創(chuàng)板企業(yè)。億華通本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)是國泰君安證券股份有限公司,保薦代表人是楊志杰、徐振。這是國泰君安證券今年保薦過會的首單科創(chuàng)板項(xiàng)目。億華通是一家專注于氫燃料電池發(fā)動機(jī)系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化的高新技術(shù)企業(yè)。張國強(qiáng)直接持有億華通本次發(fā)行前25.09%的股份,是億華通的控股股東、實(shí)際控制人。億華通擬在上交所科創(chuàng)板發(fā)行股份不超過2265.05億股(不包括因主承銷商選擇行使超額配售選擇權(quán)發(fā)行股票的數(shù)量),且不低于本次發(fā)行后總股本的25%。擬募集資金12億元,分別用于“燃料電池發(fā)動機(jī)生產(chǎn)基地建設(shè)二期工程”、“面向冬奧的燃料電池發(fā)動機(jī)研發(fā)項(xiàng)目”及“補(bǔ)充流動資金”,各項(xiàng)目擬投入募資額分別為6億元、1億元、5億元。據(jù)了解,這家在新三板掛牌3年,完成5輪近8億融資,估值從3億飆到25億。7月8日,申請科創(chuàng)板上市,預(yù)計(jì)估值達(dá)到48億。短短三年年,估值暴漲16倍!在業(yè)務(wù)層面,億華通處于燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)鏈的中游,主要業(yè)務(wù)是燃料電池發(fā)動機(jī)系統(tǒng)及電堆。而燃料電池的核心業(yè)務(wù)即為電堆和系統(tǒng),相當(dāng)于傳統(tǒng)汽車的氣缸和發(fā)動機(jī)。
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核心產(chǎn)品收入為自主研發(fā)形成的燃料電池發(fā)動機(jī)系統(tǒng),同時應(yīng)客戶需求銷售燃料電池系統(tǒng)軟件及零部件等。
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財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面:2016-2018年間,其營收與凈利潤分別為1.37億元、2.01億元、3.68億元;-0.0018億元、0.3億元、0.23億元。業(yè)績增長乏力,2016年,公司扣非凈利潤1576萬元,2018年這一數(shù)字為1818萬元2016-2018年間,中國市場銷售的氫燃料電池汽車數(shù)量分別為629輛、1272輛、1527輛,相應(yīng)的億華通燃料電池發(fā)動機(jī)系統(tǒng)銷量分別為76臺、192臺、303臺。
氫云鏈認(rèn)為,氫能燃料電池汽車需要加氫站這類基礎(chǔ)設(shè)施配套,而我國加氫站的建設(shè)成本較高,同時反過來現(xiàn)在的氫燃料汽車保有量較小,這使得加氫站在資產(chǎn)投入后面臨中期虧損風(fēng)險,同時目前國家補(bǔ)貼政策更加偏向于氫燃料電池的技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品制造,加氫站的補(bǔ)貼政策滯后。國內(nèi)的氫燃料電池發(fā)展還需要時間。