對手已經(jīng)在路上

寧德時代準(zhǔn)備好了嗎？

記者丨孫桐桐

新能源汽車銷量突飛猛進，帶紅了電池供應(yīng)商寧德時代（300750，SZ）。

“現(xiàn)在去寧德時代提貨，有錢是不行的，還要看誰給的錢更多?！庇行履茉窜嚻蟾吖軣o奈地對記者說。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計，當(dāng)前與寧德時代建立合資合作關(guān)系的整車企業(yè)包括上汽、廣汽、吉利、東風(fēng)、一汽等5家主流車企，而與寧德時代建立合作關(guān)系的車企幾乎占據(jù)半個汽車江湖，就連大眾、戴姆勒、寶馬、豐田等跨國車企也來找寧德時代“要”電池。

4月24日晚，寧德時代發(fā)布登陸A股市場后的首份年報，其年報披露2018年寧德時代經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較去年同期增加了88.67億元，同比增幅高達362.04%。對此，寧德時代的解釋是“1）新能源汽車市場需求旺盛，帶動動力電池業(yè)務(wù)快速增長，回籠資金增加；2）客戶積極備貨，提前交付款項，預(yù)收貨款增加”。

即便如此，也有車企不能及時從寧德時代拿到電池。一個明顯的案例是，今年前兩個月，北汽新能源銷量遭遇斷崖式下滑，主要原因就是寧德時代沒有及時供應(yīng)上電池。目前，北汽新能源主打的三款精品車型EX5、EU5和EX3搭載的電池均由寧德時代提供。

不止北汽新能源，有新造車企業(yè)高管也曾無奈地向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“合眾汽車銷量不佳，主要是因為寧德時代的電池供應(yīng)量跟不上?！?/p>

為什么車企都在“等”寧德時代？

“網(wǎng)紅”寧德時代

當(dāng)前汽車圈兒產(chǎn)品不愁賣的自主品牌，排在第一位的大概率是寧德時代。

根據(jù)中汽研數(shù)據(jù)，2018年我國動力電池裝機總量為56.9GWh，同比增長近51%，其中寧德時代同期的電池裝機量為23.4GWh，市場占有率為41%，日益接近“半壁江山”。

寧德時代的崛起在于它抓住了兩個機會：一是押對了中國新能源汽車市場的迅速發(fā)展，并主攻續(xù)航能力更高的鋰離子電池領(lǐng)域；二是抓住了與華晨寶馬合作的機會，加深了對車用電池開發(fā)的理解， 并利用寶馬背書，順利打開國內(nèi)外乘用車市場。目前來看，寧德時代的方形電芯技術(shù)指標(biāo)處于國內(nèi)最高水平。

當(dāng)然政策上的因素，也給了寧德時代崛起的環(huán)境?！坝捎陔姵匕酌麊蜗拗?，車企的選擇并不多，如果選擇外資電池就無法拿到新能源補貼?！背寺?lián)會秘書長崔東樹對記者說。

實際上，相關(guān)政策并沒有明文規(guī)定不允許外資電池進入。但在2015年10月工信部公布的《汽車動力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》目錄（第一批）顯示，如果配套的電池不在白名單之列，整車就拿不到補貼。

在此背景下，寧德時代的霸主地位開始形成。今年一季度，寧德時代的市場占有率已經(jīng)達到45.2%，而這一數(shù)字在2016年全年只有22.7%，2017上升為29%，2018年突破40%。

寧德時代的“朋友圈”也在不斷擴大。根據(jù)寧德時代2018年財報披露，目前該公司已經(jīng)為上汽、吉利、宇通、北汽、廣汽、長安、東風(fēng)、金龍和江鈴等車企以及蔚來、威馬、小鵬等新型車企配套動力電池產(chǎn)品。在海外市場，寧德時代已經(jīng)與寶馬、戴姆勒、現(xiàn)代、捷豹路虎、標(biāo)致雪鐵龍、大眾、沃爾沃等國際汽車品牌深化合作。

根據(jù)2018年底工信部公布的新能源車型有效目錄共3800余款車型，其中由寧德時代配套動力電池的車型有1100余款，占比約29%。

寧德時代當(dāng)前在動力電池領(lǐng)域風(fēng)光無二。

“盟友”也有“備胎”

“動力電池市場競爭不夠充分，讓寧德時代在動力電池市場獨掌話語權(quán)和定價權(quán)?！币晃黄嚇I(yè)內(nèi)人士透露，為了確保動力電池供貨充足，不少車企選擇與寧德時代成立合資公司，用利益綁定寧德時代。

目前已經(jīng)有上汽、廣汽、東風(fēng)、吉利、一汽等5家車企宣布與寧德時代建立合資公司，其中在吉利、一汽與寧德時代成立的合資公司中，寧德時代占股51%，擁有控股權(quán)。

“合資后雙方深度綁定，寧德時代掌握著資源，可以決定如何分配供貨。對寧德時代來說，既獲得穩(wěn)定的銷路，同時也獲得了控制權(quán)?！贝迻|樹認為，隨著成立的合資公司越來越多，寧德時代的話語權(quán)也隨之增強。

根據(jù)中國電動汽車百人會公布的《2018鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》顯示，2017年寧德時代的動力電池產(chǎn)能利用率為89.7%?，F(xiàn)在，寧德時代的產(chǎn)品早已供不應(yīng)求，產(chǎn)能超負荷運轉(zhuǎn)。

“動力電池供應(yīng)緊張主要由于產(chǎn)品供不應(yīng)求導(dǎo)致，為解決此問題，公司將進一步提升產(chǎn)能。”寧德時代方面對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。寧德時代在2018年財報中稱，“為應(yīng)對快速增長的市場需求，公司逐步提升基地產(chǎn)能，其中溧陽基地已正式投產(chǎn)，并開始籌劃在德國建設(shè)首個海外生產(chǎn)基地。”

除了合資，也有車企選擇以入股寧德時代的方式布局動力電池。比如長安汽車在發(fā)布的“香格里拉計劃”中就提到了與寧德時代的合作。2017年，長安汽車通過收購鎮(zhèn)江德茂海潤股權(quán)投資基金份額的方式，間接入股寧德時代。

而在北汽新能源披露的2018年財報中，寧德時代也是這家新能源車企的股東之一。這意味著，當(dāng)前6大國有車企都與寧德時代有著千絲萬縷的聯(lián)系。

但車企也并沒有把寶全押在寧德時代一家企業(yè)身上。間接入股寧德時代的長安汽車去年7月就選擇與比亞迪合作，聯(lián)合設(shè)立以新能源動力電池生產(chǎn)、銷售為主營業(yè)務(wù)的合資公司。而在北汽新能源披露的2018年財報中，多家電芯、動力電池生產(chǎn)企業(yè)都與該公司有關(guān)聯(lián)。

“為了應(yīng)對未來的動力電池需求，我們已經(jīng)與外資電池企業(yè)達成了投資建廠計劃，一旦政策放開就立即啟動?！币晃徊辉敢馔嘎缎彰男履茉窜嚻蟾吖軐τ浾哒f，只有通過市場競爭的方式，才能破除寧德時代在動力電池市場的“定價權(quán)”。

“保護罩”臨近開啟

當(dāng)前，隨著新能源汽車補貼進一步退坡，新能源車企都在考慮2020年后電動車的市場化問題，其中最棘手的問題是如何在保證高續(xù)航、高安全性的情況下，降低電池成本。

據(jù)記者了解，當(dāng)前電池是新能源汽車中成本最高的零部件。以一輛市場價約為12萬元的電動車為例，其電池成本大概在8萬元左右。上述新能源車企高管認為，如果動力電池市場能充分競爭，電池價格就會下降，電動車的價格也會下降，這將有利于新能源汽車市場的發(fā)展。

事實上，對國內(nèi)動力電池的政策保護正在松動。去年5月，在相關(guān)部門發(fā)布的《汽車動力蓄電池和氫燃料電池行業(yè)白名單（第一批）》里，出現(xiàn)了三星環(huán)新（西安）動力電池有限公司、南京樂金化學(xué)新能源電池有限公司（LG化學(xué)）、北京電控愛思開科技有限公司（SK）三家韓系電池企業(yè)的身影。

隨著外資電池企業(yè)的進入，寧德時代也將迎來真正的對手。根據(jù)規(guī)劃，到2020年，新能源汽車財政補貼將全面退出，國產(chǎn)動力電池將直面外資電池企業(yè)。“和日韓相比，國內(nèi)的動力電池技術(shù)還有一定差距，尤其在安全性和穩(wěn)定性上，差距更加明顯。”崔東樹說。

一位不愿具名的某車企電池工程師對記者說，“目前國內(nèi)動力電池技術(shù)水平與松下、LG的差距不大，但相對來說，松下、LG更求穩(wěn)一些。松下主要是圓柱NCA電池。LG主要是軟包電池，容量不大，最大不超過51Ah。軟包電池雖然相對容量小，但在安全性上有一定優(yōu)勢。此外，小電芯比大電芯的性能更好?！?/p>

除了技術(shù)差距，在生產(chǎn)成本上，寧德時代也不占優(yōu)勢。國際投資分析機構(gòu)瑞銀對松下、LG化學(xué)、三星SDI、寧德時代生產(chǎn)的鋰離子電池進行拆解分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)松下21700型圓柱形鋰離子電池的成本為111美元/kWh，LG化學(xué)公司的成本為148美元/kWh，三星SDI和寧德時代的成本均超過150美元/kWh。

除了外資企業(yè)，在國內(nèi)動力電池市場占有率排名第二的比亞迪也不可小覷。日前，比亞迪已開放了電池供應(yīng)體系，并與長安汽車、中聯(lián)重科等企業(yè)建立合作關(guān)系。在崔東樹看來，比亞迪是唯一一家擁有自主電池供應(yīng)體系的整車廠，產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢較強。

寧德時代也意識到了真正的市場競爭即將到來。在2018年財報中，寧德時代表示，未來公司將面臨新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策變化、市場競爭加劇、新產(chǎn)品和新技術(shù)開發(fā)、毛利率下降的風(fēng)險。根據(jù)寧德時代2018年財報顯示，去年該公司實現(xiàn)營業(yè)收入約296.11億元，同比增長48.08%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約33.87億元，同比下降12.6%。

“未來，公司將持續(xù)研發(fā)投入作為保持核心競爭力的重要舉措。對于新產(chǎn)品和新技術(shù)的開發(fā)，公司始終保持高度關(guān)注和積極布局?！睂幍聲r代在其2018年財報中表示。它在等待真正的挑戰(zhàn)者。

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