文 | 金融街老李

上周的宜賓世界動(dòng)力電池大會(huì)上，動(dòng)力電池回收利用成為行業(yè)焦點(diǎn)，以回收利用促進(jìn)低碳綠色發(fā)展成為大家共識(shí)。動(dòng)力電池回收是隱藏在新能源汽車行業(yè)的萬億藍(lán)海市場，更是隱藏在我們生活中的期貨。

近期關(guān)于動(dòng)力電池回收的重大新聞?lì)l發(fā)， 5月份斯諾威礦業(yè)法拍暴漲150倍，寶馬集團(tuán)宣布與浙江華友循環(huán)科技有限公司（下文簡稱“華友循環(huán)”）開展梯次利用和電池回收合作，央視也一度報(bào)道“廢料貴過新貨”、折扣系數(shù)倒掛的現(xiàn)象。昨天，動(dòng)力電池回收龍頭企業(yè)格林美宣布與山河智能達(dá)成戰(zhàn)略合作，共同打造動(dòng)力和儲(chǔ)能用鋰離子電池閉環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈。

隨著新能源汽車保有量突破1000萬輛，新能源汽車后市場已然成為行業(yè)最為關(guān)注的話題，而動(dòng)力電池回收則是后市場諸多環(huán)節(jié)中的重中之重。今天老李和大家一起聊聊，雙碳背景下動(dòng)力電池回收為何成為行業(yè)焦點(diǎn)？回收電池的遠(yuǎn)期發(fā)展存在哪些問題？

新四化變革以來，汽車行業(yè)一直在提車輛全生命周期管理，其中，動(dòng)力電池價(jià)值全生命周期管理是最重要的部分，在雙碳背景下，動(dòng)力電池全生命周期管理成為當(dāng)前以及未來兩三年市場最關(guān)心的問題。

在雙碳推出前，新能源汽車行業(yè)圍繞動(dòng)力電池回收已經(jīng)開展了較多布局，在雙碳大政方針下，動(dòng)力電池回收亦或動(dòng)力電池全生命周期管理被時(shí)代賦予了新的定位，從環(huán)保、經(jīng)濟(jì)和管理價(jià)值看，動(dòng)力電池回收非常重要：

新能源汽車行業(yè)聚焦動(dòng)力電池回收的初衷是環(huán)保。動(dòng)力電池含有大量的污染元素，如果不做合理化處理，必然會(huì)存在大量的環(huán)境污染，這點(diǎn)大家都非常清楚。

大家聚焦動(dòng)力電池回收第二大原因是經(jīng)濟(jì)價(jià)值。老李認(rèn)為其經(jīng)濟(jì)價(jià)值表現(xiàn)在兩個(gè)方面：

一是回收體量較大帶來了價(jià)值空間。任何一個(gè)大體量的產(chǎn)業(yè)都存在無限降本的希望，動(dòng)力電池回收雖然位于產(chǎn)業(yè)末端，但是體量極大，工信部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年全國動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量220 GWh，而諸多行業(yè)專家預(yù)測，到2025年，我國汽車市場動(dòng)力電池裝車將在600 GWh左右，2030年將達(dá)到1500—2000GWh，市場體量帶來了無限降本空間。

二是原材料回收價(jià)值高。動(dòng)力電池的正極、負(fù)極、隔膜、電解質(zhì)等材料中含有大量的有價(jià)金屬，比如三元鋰電池中，鋰的平均含量為1.9%、 鎳為12.1%、鈷為2.3%，銅、鋁占比也達(dá)到了 13.3%和 12.7%，磷酸鐵鋰電池雖然沒有鎳鈷錳等稀有金屬，但鋰的比例更高，也存在較大的回收價(jià)值。

老李需要說明一點(diǎn)，動(dòng)力電池本質(zhì)上是一個(gè)期貨產(chǎn)品，為何這么說？主要是因?yàn)榛厥绽玫淖钅┒谁h(huán)節(jié)一般是按照電池中有價(jià)金屬的含量*有價(jià)金屬的市場價(jià)在計(jì)算交易價(jià)格，由于有價(jià)金屬的市場價(jià)本質(zhì)是和期貨價(jià)格關(guān)聯(lián)的，所以動(dòng)力電池也就變成了期貨產(chǎn)品。大家可以關(guān)注上海有色金屬網(wǎng)的價(jià)格走勢，前段時(shí)間漲價(jià)潮的時(shí)候，很多研究員說，買電動(dòng)車越來越像買股票。

從宏觀來看，動(dòng)力電池回收行業(yè)大家都研究的差不多，行業(yè)一片生機(jī)勃勃，但從中觀和微觀看，行業(yè)存在諸多問題。動(dòng)力電池回收行業(yè)本質(zhì)上是管理，包括動(dòng)力電池全生命周期的價(jià)值管理、流向管理和應(yīng)用管理等。雖然發(fā)改委和工信部在三年前就陸續(xù)下發(fā)了行業(yè)管理的規(guī)范性文件，對(duì)回收企業(yè)設(shè)置了"白名單"，但行業(yè)仍存在諸多管理問題。

目前的行業(yè)規(guī)范文件不是強(qiáng)制性的法律規(guī)定，缺少足夠的約束效力，導(dǎo)致回收體系管理是“散亂差”的狀態(tài)，動(dòng)力電池自由流向市場后，便被“市場化”運(yùn)作，一些小企業(yè)由于低安全、低環(huán)保投入，所以能夠給到很高的回收價(jià)格，對(duì)電池賣方更具有吸引力，導(dǎo)致行業(yè)中劣幣驅(qū)逐良幣的狀況。

老李這幾年一直關(guān)注回收利用行業(yè)，最大的感觸是，過去研究回收利用感覺離自己的生活非常遙遠(yuǎn)，每次提到回收利用，大家都覺得“上不了臺(tái)面”或者“與我無關(guān)”，但是最近一兩年來，老李發(fā)現(xiàn)，電池回收利用走進(jìn)了我們生活的不少場景。

很多朋友會(huì)問，為何回收利用走進(jìn)了我們的生活，這還要從動(dòng)力電池價(jià)值全生命周期管理說起。動(dòng)力電池的生命周期包含了制造、車輛使用、報(bào)廢、分解、梯次利用和再生利用幾個(gè)環(huán)節(jié)，與我們?nèi)粘Ｉ钭蠲芮械氖擒囕v使用環(huán)節(jié)，電池作為能量的吞吐器提供車用能源，這是大家最熟悉的場景。

電池從車上拆下后，梯次利用和再生利用是產(chǎn)生價(jià)值的最重要環(huán)節(jié)，老李在上面提到的把動(dòng)力電池破解收取稀有金屬，就是最末端的再生利用環(huán)節(jié)。實(shí)際上，從價(jià)值角度考慮，梯次利用才是動(dòng)力電池回收利用最具經(jīng)濟(jì)和環(huán)保價(jià)值的環(huán)節(jié)。

車輛動(dòng)力電池退役后，雖然電池的化學(xué)活性下降，但是電池內(nèi)部的化學(xué)成分并沒有發(fā)生改變，只是其充放電性能不能滿足車輛的動(dòng)力需求，而汽車對(duì)動(dòng)力電池的性能剛好處于電池民用金字塔的頂端，所以可以應(yīng)用到比汽車要求更低的場景。

目前行業(yè)里動(dòng)力電池梯次利用主要是替換原有鉛酸電池及部分應(yīng)用新鋰電池的領(lǐng)域，包括通信基站備用電源、電力系統(tǒng)儲(chǔ)能、低速電動(dòng)車以及其他小型儲(chǔ)能等。梯次利用電池的應(yīng)用場景很多，老李在此講幾個(gè)和大家生活關(guān)聯(lián)緊密的例子：

通信基站是大家最常見的應(yīng)用場景。國內(nèi)負(fù)責(zé)通信基站建設(shè)和管理的公司是中國鐵塔，而中國鐵塔是國內(nèi)開展梯次利用最早的公司之一。每一座鐵塔都需要備用電源，由于梯次電池相比鉛酸電池在循環(huán)壽命、能量密度、高溫性能等方面具備一定優(yōu)勢，各項(xiàng)性能指標(biāo)優(yōu)于鉛酸電池，所以中國鐵塔從2018年起，原則上不再采購鉛酸電池，逐步通過梯次電池替代，目前國內(nèi)通信基站的備用電源已經(jīng)應(yīng)用了大量的梯次利用電池。

第二個(gè)較為常見的應(yīng)用場景是低速電動(dòng)車。需要說明的是，這里的低速電動(dòng)車是宏觀的概念，包括電動(dòng)兩輪車、電動(dòng)三輪車、電動(dòng)觀光車和叉車等等，這些車輛的動(dòng)力源原本是鉛酸電池，而使用全新的鋰電池成本又太高，所以經(jīng)濟(jì)和性能居中的梯次電池變成了最佳選擇，據(jù)中汽協(xié)不完全統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)使用梯次電池的低速電動(dòng)車已經(jīng)超過了100萬輛。

第三個(gè)較為常見的應(yīng)用領(lǐng)域是小型儲(chǔ)能領(lǐng)域。比如便攜式的家用電源、移動(dòng)充電車等等，便攜式的家用戶外電源是這個(gè)市場新的增長點(diǎn)，近期戶外運(yùn)動(dòng)品牌牧高笛市值連連上漲，這也給家用戶外便攜式儲(chǔ)能帶來了想象空間，鵬輝能源、派能科技市值不斷上升。

雖然梯次電池進(jìn)入了我們生活的方方面面，但是作為新興產(chǎn)品和二次利用產(chǎn)品，梯次利用仍然存在諸多的問題，這也暴露了回收利用行業(yè)本質(zhì)上是基于管理而開展的行業(yè)，這兒的管理涉及到商業(yè)利益、環(huán)保、產(chǎn)業(yè)和用戶多個(gè)方面，要解決這些問題并不容易。

很多電動(dòng)汽車?yán)嫌脩糁?，?dāng)自家車輛電池出現(xiàn)重大故障或進(jìn)入報(bào)廢期后，4S店一般會(huì)給用戶更換電池，更換后的電池的所有權(quán)便歸屬了廠家。因?yàn)榘凑宅F(xiàn)有政策，雖然消費(fèi)者擁有動(dòng)力電池的所有權(quán)，但也有義務(wù)交回報(bào)廢的動(dòng)力電池，汽車廠家承擔(dān)電池回收的主要責(zé)任，所以寶馬和華友循環(huán)建立了合作，寶馬體系回收的動(dòng)力電池，由華友循環(huán)開展回收。

華友循環(huán)是第一批取得白名單資質(zhì)的專業(yè)回收公司，綜合實(shí)力雄厚、技術(shù)設(shè)備先進(jìn)、工藝規(guī)范，既能最大化回收可用資源，又能夠降低對(duì)環(huán)境的影響。目前，我國專門做動(dòng)力電池回收的公司還有格林美、邦普循環(huán)（廣東邦普循環(huán)科技有限公司）等等，格林美是上市公司，而邦普循環(huán)的股東則是寧德時(shí)代。雖然行業(yè)內(nèi)布局動(dòng)力電池回收的正規(guī)企業(yè)越來越多，但這些企業(yè)相比小作坊，翻新成本較高，給不出回收高價(jià)，拿不到電池。

因此，市場的真實(shí)情況是，許多新能源汽車報(bào)廢后不會(huì)進(jìn)入4S店渠道，轉(zhuǎn)而直接流入了報(bào)廢市場，報(bào)廢市場經(jīng)過拆解將動(dòng)力電池轉(zhuǎn)手賣給了回收利用小作坊，小作坊回收成本低廉，可以抬高回收價(jià)格，高價(jià)回收帶來了巨大的競爭優(yōu)勢，動(dòng)力電池也隨之失去了管控。這些小作坊分為兩類：

一類是缺乏資質(zhì)的翻新小作坊。這些公司工藝設(shè)備落后，二次制造的梯次利用電池被簡單修復(fù)和重新包裝后便流回了市場，擾亂了動(dòng)力新電池市場的正常秩序，并且由于這些小作坊不具備相關(guān)資質(zhì)，容易產(chǎn)生安全及環(huán)保問題。

另一類則是直接違法開展再生利用的小作坊。目前國家對(duì)該領(lǐng)域管控嚴(yán)格，但還是存在不少打擦邊球的小企業(yè)，這類企業(yè)因?yàn)橛协h(huán)境保護(hù)法和行政執(zhí)法的約束，相對(duì)容易管控。

上游體系不健全，也帶來了下游應(yīng)用問題，坦率地說，由于行業(yè)存在的問題無法解決，梯次電池早期的下游應(yīng)用直接影響了用戶權(quán)益。我們以便攜式備用電源為例，目前市面上有全新儲(chǔ)能電池的備用電源，也存在梯次電池的備用電源，由于行業(yè)缺乏統(tǒng)一管理和檢測標(biāo)準(zhǔn)，部分制造廠家違規(guī)操作，采用翻新電池，用戶很難鑒定購買的儲(chǔ)能電池是全新電池還是翻新電池，這帶來了遴選難度，最后買單的還是用戶。

未來幾年，梯次電池會(huì)越來越多存在于我們的生活中，每一位電動(dòng)汽車用戶在享受科技進(jìn)步的同時(shí)，也在面對(duì)科技不成熟帶來的市場問題，如同當(dāng)年電動(dòng)汽車發(fā)展初期，電池回收行業(yè)也必然經(jīng)歷從萌芽到成長再到成熟的階段，產(chǎn)業(yè)有固定的發(fā)展規(guī)律，那一天不會(huì)來得太早。